Michael Sonnenfeldt, Pendiri, CEO dan Ketua, Tiger 21.
Adam Jeffery | CNBC
Hedge fund sudah “mati” sebagai kelas investasi bagi orang super kaya, kata Michael Sonnenfeld, pendiri dan ketua Tiger 21 – jaringan investor dan pengusaha dengan kekayaan bersih sangat tinggi.
Alokasi anggota Tiger 21 untuk dana lindung nilai turun menjadi 2% dari 12% selama 16 tahun terakhir, data dari jaringan menunjukkan.
“Hedge fund sudah mati – mempertahankan posisi tetap di 2% karena anggota telah membatasi investasi mereka di sektor ini selama beberapa dekade terakhir,” kata Sonnenfeldt, seraya menambahkan bahwa investor bisa mendapatkan eksposur serupa dengan biaya lebih sedikit dengan berinvestasi di dana indeks. . , atau masuk ke ekuitas swasta.
Saat ini, ekuitas swasta mengambil alokasi terbesar dari portofolio anggota Tiger 21 sebesar 29%, diikuti oleh investasi real estat sebesar 27%. Ekuitas publik memiliki sekitar 19%, sedangkan uang tunai memiliki sekitar 12%. Dana lindung nilai memiliki alokasi 2%.
Tiger 21 memiliki 106 grup di 46 pasar. Jaringan ini memiliki 1.300 anggota, terutama pencipta kekayaan generasi pertama, yang secara kolektif mengelola aset lebih dari $150 miliar. Mereka juga kebanyakan adalah pengusaha yang telah menjual perusahaannya dan ingin mempertahankan kekayaannya.
Didirikan oleh Sonnenfeldt pada tahun 1999, para anggota kelompok ini menerima dan berbagi nasihat satu sama lain mengenai pelestarian kekayaan, investasi, dan upaya filantropis.
Anggota kami menyadari bahwa mereka rata-rata dapat melakukan lebih baik dengan lebih banyak eksposur terhadap dana indeks … dengan lebih banyak likuiditas dan biaya lebih sedikit, dan mungkin tingkat pengembalian yang lebih tinggi selama dekade terakhir
Michael Sonnenfeldt
Pendiri dan ketua Tiger 21
“Hedge fund telah mengalami penurunan selama lebih dari satu dekade. Dalam kondisi suku bunga rendah, biaya tetap menjadi kurang menarik,” kata Sonnenfeldt kepada CNBC melalui email, seraya menambahkan bahwa hedge fund tidak dapat lagi memberikan keuntungan yang menarik.
Hedge fund adalah dana yang dikelola secara aktif dengan fokus pada aset non-tradisional dan menggunakan strategi berisiko. Pengembalian dana lindung nilai ditemukan meningkat dengan tingkat suku bunga yang lebih tinggi.
“Anggota kami menyadari bahwa mereka rata-rata dapat melakukan lebih baik dengan lebih banyak eksposur terhadap dana indeks seperti QQQ dan SPY dengan lebih banyak likuiditas dan biaya lebih sedikit, dan mungkin pengembalian yang lebih tinggi selama dekade terakhir,” kata Sonnenfeldt.
ETF Invesco QQQ, dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak kinerja Nasdaq-100, meningkat sebesar 55% pada tahun 2023. Mengintai, yang merupakan singkatan dari SPDR S&P 500 ETF, naik hampir 25% tahun lalu.
Dana lindung nilai global menghasilkan keuntungan sebesar 13,3% tahun lalu, dengan pemulihan -6,8% pada tahun 2022, menurut data dari perusahaan investasi Preqin.
Antara kuartal terakhir tahun 2014 dan akhir tahun 2023, industri ini mengalami arus keluar bersih lebih dari $217,3 miliar, kata Charles McGrath, asisten wakil presiden di Preqin’s Research Insights.
“Industri dana lindung nilai (hedge fund) telah berada dalam kelesuan selama sebagian besar dekade terakhir, karena investor terus melepaskan modalnya dari kelas aset, sehingga mengimbangi keuntungan positif secara keseluruhan,” tulisnya dalam laporan baru-baru ini.
Preqin menyoroti bahwa semakin banyak investor yang menganggap alokasi dana lindung nilai mereka tidak memenuhi ekspektasi jangka panjang.
