Charlie Munger, orang bijak investasi dan orang kepercayaan Warren Buffett, meninggal

Miliarder Charlie Munger, ahli investasi yang menghasilkan banyak uang bahkan sebelum ia menjadi tangan kanan Warren Buffett di Berkshire Hathaway, meninggal dunia pada usia 99 tahun.

Munger meninggal pada hari Selasa, menurut siaran pers dari Berkshire Hathaway. Konglomerat tersebut mengatakan bahwa anggota keluarga Munger diberitahu bahwa dia meninggal dengan tenang pagi ini di sebuah rumah sakit di California.

“Berkshire Hathaway tidak mungkin mencapai statusnya saat ini tanpa inspirasi, kebijaksanaan, dan partisipasi Charlie,” kata Buffett dalam sebuah pernyataan.

Kecuali menjadi Berkshire wakil ketua, Munger adalah seorang pengacara real estat, ketua dan penerbit Daily Journal Corp., anggota dewan direksi Costco, seorang dermawan dan arsitek.

Pada awal tahun 2023, kekayaannya diperkirakan mencapai $2,3 miliar – jumlah yang sangat besar bagi banyak orang, namun jauh lebih kecil daripada kekayaan Buffett yang diperkirakan mencapai lebih dari $100 miliar.

Selama rapat pemegang saham tahunan Berkshire pada tahun 2021, Munger yang saat itu berusia 97 tahun tampaknya secara tidak sengaja mengungkapkan sebuah rahasia yang tersimpan rapat: bahwa Wakil Ketua Greg Abel akan “mempertahankan budaya” setelah era Buffett.

Munger, yang berkacamata tebal, kehilangan mata kirinya setelah komplikasi operasi katarak pada tahun 1980.

Munger adalah ketua dan CEO Wesco Financial dari tahun 1984 hingga 2011, ketika Berkshire milik Buffett membeli sisa saham perusahaan asuransi dan investasi yang berbasis di Pasadena, California yang bukan miliknya.

Buffett memuji Munger karena memperluas strategi investasinya dari mendukung perusahaan-perusahaan yang mengalami kesulitan dengan harga rendah dengan harapan menghasilkan keuntungan menjadi fokus pada perusahaan-perusahaan berkualitas lebih tinggi namun dengan harga lebih rendah.

Contoh awal dari pergeseran ini diilustrasikan pada tahun 1972 oleh kemampuan Munger untuk membujuk Buffett agar menandatangani pembelian See’s Candies oleh Berkshire seharga $25 juta, meskipun pembuat permen California tersebut memiliki pendapatan sebelum pajak tahunan hanya sekitar $4 juta. Sejak itu, perusahaan ini telah menghasilkan lebih dari $2 miliar penjualan untuk Berkshire.

“Dia menyapih saya dari gagasan membeli banyak perusahaan biasa-biasa saja dengan harga yang sangat murah, mengetahui bahwa ada keuntungan di dalamnya, dan mencari beberapa bisnis hebat yang bisa kita beli,” kata Buffett kepada CNBC. Mei 2016.

Atau seperti yang dikatakan Munger pada rapat pemegang saham Berkshire tahun 1998: “Tidaklah menyenangkan untuk membeli sebuah bisnis di mana Anda benar-benar berharap bisnis ini akan dilikuidasi sebelum bangkrut.”

Munger sering kali menjadi orang yang jujur ​​terhadap komentar riang Buffett. “Tidak ada lagi yang perlu saya tambahkan,” katanya setelah salah satu jawaban Buffett yang penuh semangat terhadap pertanyaan-pertanyaan pada pertemuan tahunan Berkshire di Omaha, Nebraska. Namun seperti teman dan koleganya, Munger adalah sumber kebijaksanaan dalam berinvestasi dan hidup. Dan seperti salah satu pahlawannya, Benjamin Franklin, wawasan Munger juga tidak kekurangan humor.

“Saya punya teman yang mengatakan bahwa aturan pertama dalam memancing adalah memancing di tempat ikannya berada. Aturan kedua dalam memancing adalah jangan pernah melupakan aturan pertama. Kita pandai memancing di tempat ikannya berada,” Munger, yang saat itu berusia 93 tahun, mengatakan kepada ribuan orang pada pertemuan Berkshire tahun 2017.

Dia percaya pada apa yang dia sebut sebagai “efek lollapalooza”, yaitu pertemuan berbagai faktor yang bersatu untuk mendorong psikologi investasi.

Charles Thomas Munger lahir pada tanggal 1 Januari 1924 di Omaha. Ayahnya, Alfred, adalah seorang pengacara, dan ibunya, Florence “Toody,” berasal dari keluarga kaya. Seperti Warren, Munger bekerja di toko kelontong milik kakek Buffett ketika masih muda, namun kedua calon mitra yang tergabung dalam bisnis ini baru bertemu bertahun-tahun kemudian.

Pada usia 17, Munger meninggalkan Omaha menuju Universitas Michigan. Dua tahun kemudian, pada tahun 1943, dia mendaftar di Korps Udara Angkatan Darat, menurut biografi Janet Lowe tahun 2003, “Damn Right!”

Angkatan Darat mengirimnya ke Institut Teknologi California di Pasadena untuk mempelajari meteorologi. Di California, ia jatuh cinta dengan teman sekamar saudara perempuannya di Scripps College, Nancy Huggins, dan menikahinya pada tahun 1945. Meskipun ia tidak pernah menyelesaikan gelar sarjananya, Munger lulus magna cum laude dari Harvard Law School pada tahun 1948, dan pasangan tersebut pindah kembali ke California, tempat dia berpraktek real estate. Ia mendirikan firma hukum Munger, Tolles & Olson pada tahun 1962 dan fokus mengelola investasi di hedge fund Wheeler, Munger & Co., yang juga ia dirikan pada tahun itu.

“Saya bangga menjadi anak Omaha,” kata Munger dalam wawancara tahun 2017 dengan Dekan Michigan Ross Business School, Scott Derue. “Saya terkadang menggunakan pepatah lama, ‘Mereka mengeluarkan anak laki-laki itu dari Omaha, tapi mereka tidak pernah mengeluarkan Omaha dari anak laki-laki itu.’ Semua nilai-nilai kuno itu – keluarga adalah yang utama; berada dalam posisi untuk membantu orang lain ketika masalah datang; masuk akal, masuk akal; kewajiban moral untuk bersikap masuk akal (adalah) lebih penting dari apa pun – lebih penting daripada menjadi kaya, lebih penting daripada menjadi penting – sebuah kewajiban moral mutlak.”

Di California, ia bermitra di bidang real estat dengan Franklin Otis Booth, anggota keluarga pendiri Los Angeles Times. Salah satu perkembangan awal mereka adalah proyek apartemen yang menguntungkan di properti kakek Booth di Pasadena. (Booth, yang meninggal pada tahun 2008, diperkenalkan ke Buffett oleh Munger pada tahun 1963 dan menjadi salah satu investor terbesar Berkshire.)

“Saya punya lima proyek real estate,” kata Munger kepada Derue. “Saya melakukan keduanya secara berdampingan selama beberapa tahun, dan dalam beberapa tahun saja saya sudah mendapat $3 juta – $4 juta.”

Munger menutup dana lindung nilai pada tahun 1975. Tiga tahun kemudian, ia menjadi wakil ketua Berkshire Hathaway.

Pada tahun 1959, pada usia 35 tahun, Munger kembali ke Omaha untuk menutup praktik hukum mendiang ayahnya. Saat itulah dia diperkenalkan kepada Buffett yang saat itu berusia 29 tahun oleh salah satu klien investor Buffett. Keduanya cocok dan tetap berhubungan meski tinggal setengah benua satu sama lain.

“Kami menganggap hal itu sangat menakutkan,” kenang Buffett dalam sebuah wawancara dengan Omaha World-Herald pada tahun 1977. “Dia adalah orang yang cerdas dan setinggi yang pernah saya temui.”

“Kami tidak pernah bertengkar selama kami saling mengenal, yaitu hampir 60 tahun sekarang,” kata Buffett kepada Becky Quick dari CNBC pada tahun 2018. “Charlie memberiku hadiah terbaik yang bisa diberikan seseorang kepada orang lain. Dia menjadikanku orang yang lebih baik daripada yang seharusnya… Dia memberiku banyak nasihat bagus dari waktu ke waktu… Aku telah hidup lebih baik hidup karena Charlie.”

Penggabungan pikiran berfokus pada investasi nilai, di mana saham dipilih karena harganya tampaknya dinilai terlalu rendah berdasarkan fundamental jangka panjang perusahaan.

“Semua investasi cerdas adalah investasi nilai – mendapatkan lebih dari yang Anda bayarkan,” Munger pernah berkata. “Anda harus menilai bisnis untuk menilai sahamnya.”

Namun selama wabah virus corona di awal tahun 2020, ketika Berkshire menderita kerugian besar pada kuartal pertama sebesar $50 miliar, Munger dan Buffett menjadi lebih konservatif dibandingkan saat Resesi Hebat, ketika mereka berinvestasi di maskapai penerbangan dan lembaga keuangan AS seperti Bank apakah Amerika dan Goldman berinvestasi. Sachs sangat terpukul oleh penurunan tersebut.

“Yah, pada dasarnya menurut saya kita seperti kapten kapal ketika topan terburuk yang pernah melanda datang,” kata Munger kepada The Wall Street Journal pada April 2020. “Kami hanya ingin melewati badai ini, dan kami lebih memilih untuk keluar dari badai tersebut dengan likuiditas yang banyak. Kami tidak bermain-main, ‘Oh, sayang, baiklah, semuanya akan kacau balau, ayo turunkan 100% sahamnya. cadangan’ (ke dalam pembelian bisnis).”

Munger menyumbangkan ratusan juta dolar kepada lembaga pendidikan, termasuk Universitas Michigan, Universitas Stanford, dan Harvard Law School, seringkali dengan ketentuan bahwa sekolah tersebut menerima desain bangunannya, meskipun ia tidak dilatih secara formal sebagai arsitek.

Di Harvard-Westlake Preschool di Los Angeles, tempat Munger menjadi anggota dewan selama beberapa dekade, selama pembangunan pusat sains pada tahun 1990-an, dia memastikan bahwa kamar mandi anak perempuan lebih besar daripada kamar anak laki-laki.

“Setiap kali Anda pergi ke pertandingan sepak bola atau acara tertentu, selalu ada antrean panjang di luar kamar mandi wanita. Siapa yang tidak tahu bahwa cara buang air kecil mereka berbeda dengan cara pria?” Munger mengatakan kepada The Wall Street Journal pada tahun 2019. “Orang bodoh macam apa yang membuat kamar mandi pria dan kamar mandi wanita berukuran sama? Jawabannya adalah, arsitek biasa!”

Munger dan istrinya memiliki tiga anak, putri Wendy dan Molly, dan putra Teddy, yang meninggal karena leukemia pada usia 9 tahun. Keluarga Munger bercerai pada tahun 1953.

Dua tahun kemudian, dia menikah dengan Nancy Barry, yang dia temui pada kencan buta di sebuah restoran makan malam ayam. Pasangan itu memiliki empat anak, Charles Jr., Emilie, Barry dan Philip. Dia juga ayah tiri dari dua putranya yang lain, William Harold Borthwick dan David Borthwick. Keluarga Munger, yang menikah selama 54 tahun hingga kematiannya pada tahun 2010, menyumbangkan $43,5 juta kepada Universitas Stanford untuk membantu membangun Munger Graduate Residence, yang menampung 600 mahasiswa hukum dan mahasiswa pascasarjana.

Ditanya oleh CNBC’s Quick dalam wawancara “Squawk Box” pada Februari 2019 tentang rahasia panjang umur dan bahagia, Munger mengatakan jawabannya “mudah karena sesederhana itu.”

“Kamu tidak banyak iri hati, tidak banyak dendam, tidak banyak menghabiskan penghasilan, kamu tetap ceria meskipun ada masalah. Kamu berurusan dengan orang-orang yang bisa dipercaya dan kamu melakukan apa yang kamu mau.” seharusnya dilakukan. Dan semua aturan sederhana ini bekerja sangat baik untuk membuat hidup Anda lebih baik. Dan aturan-aturan itu sangat dangkal,” katanya.

“Dan untuk tetap ceria… karena itu adalah hal yang bijaksana untuk dilakukan. Apakah itu sangat sulit? Dan bisakah kamu tetap ceria ketika kamu benar-benar terperosok dalam kebencian dan kebencian yang mendalam? Tentu saja kamu tidak bisa. Jadi kenapa kamu melakukannya?” dibutuhkan?”