Ray Dalio memuji ‘negara-negara renaisans’ Teluk di tengah kekacauan global

ABU DHABI, Uni Emirat Arab — Di tengah lingkungan global yang bergejolak, raksasa hedge fund Ray Dalio melihat satu bagian dunia yang menjanjikan bagi para investor: negara-negara Teluk di Timur Tengah.

Pendiri Bridgewater Associates secara khusus menyoroti Uni Emirat Arab saat berbicara di panel CNBC di Abu Dhabi Finance Week.

“Hari ini kita berbicara tentang bagaimana tatanan dunia berubah, dan bagaimana kawasan ini, kawasan GCC (Dewan Kerja Sama Teluk) menjadi kawasan yang penting. Ini sangat klasik. Ini adalah negara renaisans. Kita sekarang berbicara tentang deklarasi renaisans. di sini apa yang terjadi dalam lingkungan geopolitik dan ekonomi yang lebih besar ini,” kata Dalio kepada Dan Murphy dari CNBC pada hari Selasa.

Bridgewater Associates dari Dalio adalah dana lindung nilai terbesar di dunia, yang memiliki aset yang dikelola sebesar $97,2 miliar pada September 2023, menurut laporan tahunan terbaru oleh Pensions & Investments.

UEA “adalah negara renaisans,” kata Dalio. “Yang saya maksud adalah, saya melihat secara mendasar, apakah Anda menghasilkan lebih banyak daripada yang Anda belanjakan? Jadi (apakah Anda) memiliki laporan laba rugi yang baik? Apakah Anda memiliki neraca yang baik? Apakah aset Anda lebih besar daripada kewajiban Anda?”

Ia menambahkan: “Apakah Anda memiliki budaya yang di dalamnya terdapat pengembangan masyarakat dan kolaborasi orang-orang tersebut untuk menjadi produktif?”, lanjutnya.

“Dan yang keempat adalah, apakah Anda berada di luar konflik kekuatan besar? Apakah Anda berada di tengah-tengah perang? Atau apakah Anda berada di luar perang? Jadi, saya melihatnya di seluruh dunia tentang tempat-tempat yang ingin saya kunjungi.” berinvestasilah di tempat-tempat yang saya inginkan. Dan wilayah ini sangat, sangat menarik dan berada pada titik lepas landas karena alasan-alasan yang dibahas dalam sesi-sesi lain.”

Banyak pengamat ekonomi menunjukkan bahwa negara-negara Teluk, khususnya UEA dan Arab Saudi, menggunakan kekayaan minyak mereka, lokasi geografis antara pasar timur dan barat, dan rencana pembangunan jangka panjang untuk menjadi lokasi yang sangat menarik bagi investasi asing dan penggalangan dana.

Dubai, ibu kota komersial UEA yang mewah, merupakan rumah bagi 40 dana lindung nilai yang terdaftar pada bulan Juli, lebih dari sepertiganya tiba dalam 12 bulan sebelumnya, menurut Pusat Keuangan Internasional Dubai. Mayoritas dari mereka mulai membuka usahanya pada tahun-tahun setelah pandemi Covid-19, ketika peraturan yang relatif lebih longgar dan reformasi liberalisasi keuangan mengantarkan gelombang baru investasi asing. Mayoritas dana tersebut merupakan afiliasi regional dari perusahaan yang berbasis di London atau New York.

Di tengah tingginya harga minyak dalam beberapa tahun terakhir, dana kekayaan negara raksasa di kawasan ini semakin banyak yang harus dibelanjakan. Menurut Sovereign Wealth Fund Institute, 10 dana kekayaan negara terbesar di kawasan ini secara kolektif mengelola sekitar $4 triliun pada awal tahun 2023. Jumlah tersebut lebih besar dari produk domestik bruto Perancis atau Inggris – dan itu belum termasuk uang swasta. Dana Investasi Publik Arab Saudi sendiri mengelola aset senilai lebih dari $700 miliar, menurut SWFI.

Angka-angka ini dan kesediaan dana tersebut untuk melakukan investasi besar di industri-industri maju di seluruh dunia menarik minat para pemodal ventura dan pendiri start-up, di sektor-sektor seperti fintech, transformasi digital, dan teknologi energi terbarukan.

Secara geopolitik, UEA dan Arab Saudi juga termasuk di antara negara-negara yang disebut sebagai negara “kekuatan menengah”, yang menjaga hubungan baik dengan dunia Barat dan negara-negara kelas berat seperti Rusia dan Tiongkok. Hal ini memungkinkan mereka memanfaatkan hubungan tersebut untuk memaksimalkan keuntungan dalam perdagangan dan pengaruh politik. Negara-negara tersebut memainkan peran mediasi dalam perang Ukraina-Rusia dan terlibat baik dengan negara-negara Muslim lainnya maupun, secara resmi atau tidak resmi, dengan Israel, sambil menghindari keterlibatan dalam perang yang berkecamuk antara Israel dan Hamas.

Munculnya kelompok-kelompok yang disebut sebagai “kekuatan menengah” dalam memediasi konflik berskala besar menunjukkan sebuah dunia baru di mana para pemain di luar AS dan negara-negara Barat dapat mengambil keputusan, dan negara-negara yang lebih kecil tidak dipaksa untuk mengikatkan diri mereka pada negara-negara Barat. AS, Rusia, atau Tiongkok.

Hal ini juga merupakan kunci untuk menentukan posisi global ketika pengaruh AS di dunia dan kawasan menurun, kata Dalio.

“Dalam arti yang lebih luas, kini ada perang serius di Eropa, ada perang serius di Timur Tengah, dan ada perubahan kendali,” kata Dalio. “Dulu Anda mempunyai kekuatan yang dominan… Amerika Serikat akan memiliki peran yang lebih besar dalam mempengaruhi berbagai hal. Sekarang kita menghadapi ujian terhadap kekuatan tersebut. Dan hal ini berlangsung dengan cara yang berbeda. Jadi, menurut saya, kita berada dalam suatu periode kekacauan yang lebih besar, dan kemudian mempunyai implikasi ekonomi.”

Status keuangan, lingkungan peraturan dan, sejauh ini, stabilitas politik negara-negara Teluk – terutama kemampuan mereka untuk menghindari konflik besar – sangat penting bagi investor institusi, kata Dalio.

“Saya ingin tekankan, sebagai seorang investor, saya ingin mengatakan hal yang penting adalah pertama-tama mengetahui bagaimana melakukan diversifikasi dengan baik, berada di tempat yang memiliki empat karakteristik yang saya sebutkan sebelumnya – laporan laba rugi yang baik, neraca yang baik, kesopanan masyarakat dan (menjadi) negara renaisans yang berada di luar negara konflik besar,” ujarnya.

“Anda melihat kebangkitan negara-negara Teluk dan seterusnya, untuk terus berlanjut dan… mencapai kemakmuran di kawasan.”