Oracle mencapai rekor setelah lonjakan 50% pada tahun 2023, menentang pertarungan teknologi

Peramal memiliki waktu sebentar

Selama bertahun-tahun, pengembang perangkat lunak database tertinggal dari pesaing teknologi dalam membangun teknologi cloud yang memenuhi tuntutan perusahaan saat ini. Tapi itu berubah, dan Wall Street sangat senang dengan apa yang dilihatnya dari perusahaan Larry Ellison yang berusia 46 tahun.

berita investasi terkait

Saham Oracle naik 4,8% menjadi $122,24 pada hari Rabu, ditutup pada rekor untuk hari kelima berturut-turut dan kedelapan kalinya bulan ini. Saham tersebut naik 73% selama 12 bulan terakhir, mengungguli semua saham teknologi berkapitalisasi besar di seluruh wilayah tersebut. Nvidia. Saham naik lebih dari 50% pada tahun 2023, yang akan menjadi tahun terbaik bagi pemegang saham sejak ledakan dot-com tahun 1999.

Perusahaan mendapat dorongan terbaru minggu ini setelah melaporkan pendapatan dan pendapatan yang lebih kuat dari perkiraan, yang membuat para analis mengangguk setuju. Goldman Sachs meningkatkan peringkatnya pada saham menjadi setara dengan ditahan dari jual.

Dalam beberapa jam setelah laporan pendapatan, Bloomberg mengumumkan bahwa Ellison telah mencapai posisi No. 4 dalam daftar miliardernya, posisi tertingginya hingga saat ini. Dia melewati salah satu pendiri Microsoft, Bill Gates.

“Mari kita beri dia kredit pada saat jatuh tempo,” kata Eric Lynch, direktur pengelola Scharf Investments, yang memegang $163 juta saham Oracle pada akhir kuartal pertama, menurut pengajuan peraturan. “Kebalikannya akhirnya datang.”

Kisah yang menggairahkan investor hari ini? Tidak ada kejutan. Ini tentang kecerdasan buatan.

Sebelum reli terbaru, Oracle sebagian besar dipandang sebagai incumbent teknologi daripada inovator. Di pasar cloud yang membara, ia kehilangan pangsa pasar Tim penjualan dalam menjual perangkat lunak ke perwakilan penjualan, dan sedikit pemain dalam infrastruktur sebagai layanan (IaaS), di mana Amazon, Microsoft Dan Google memimpin jalan. Oracle mengambil bisnis yang signifikan dari TikTok dan Zoom, tetapi sebagian besar nama besar pergi ke tempat lain.

Sekarang Oracle melihat pertumbuhan yang dipercepat berkat kegemaran seputar AI generatif, teknologi yang dapat membuat gambar atau teks dari beberapa kata masukan manusia. Perusahaan ini adalah investor signifikan di Cohere, startup AI generatif yang berfokus pada perusahaan yang teknologinya dapat mendukung copywriting, pencarian, dan peringkasan.

Cohere bernilai lebih dari $2 miliar dan berada di urutan ke-44 dalam daftar 50 Pengganggu 2023 CNBC.

Mengenai panggilan pendapatan, Ellison mengatakan kepada analis bahwa pelanggan “baru-baru ini menandatangani kontrak untuk membeli kapasitas lebih dari $2 miliar” pada apa yang disebut Oracle sebagai Gen 2 Cloud.

Setelah kapitalisasi pasarnya turun di bawah Salesforce yang lebih muda pada tahun 2020, Oracle kembali memimpin atas saingan lamanya pada tahun berikutnya, dan sekarang bahkan tidak mendekati. Oracle bernilai $330 miliar pada penutupan hari Rabu, sementara kapitalisasi pasar Salesforce mencapai $204 miliar.

Oracle tumbuh lebih cepat, dengan pendapatan pada kuartal terakhir naik 17% dari tahun ke tahun, dibandingkan dengan pertumbuhan 11% di Salesforce.

Pendapatan infrastruktur cloud di Oracle naik 76% dari tahun sebelumnya, mengalahkan pertumbuhan 55% di kuartal sebelumnya. Itulah salah satu poin data yang disorot oleh analis Kash Rangan dan rekan Goldman Sachs-nya dalam peningkatan mereka.

Para analis mengatakan akselerasi adalah “tanda yang jelas bahwa keunggulan harga/kinerja yang diiklankan Oracle atas hyperscaler beresonansi dengan pasar (baik pelanggan baru maupun yang sudah ada), yang seharusnya memposisikan perusahaan untuk keuntungan saham yang tahan lama meskipun terlambat masuk ke IaaS. “

Bahkan dengan pertumbuhan infrastruktur cloud, manajemen Oracle telah meminta tidak ada perubahan pada belanja modal pada tahun fiskal 2024 yang baru, yang menjadi pertanda baik untuk menghasilkan arus kas bebas, kata analis Goldman.

Seperti beberapa perusahaan teknologi yang berfokus pada perusahaan, Oracle mulai menjual versi aplikasi berbasis cloud yang sebelumnya digunakan pelanggan di pusat data lokal mereka. Perusahaan memperluas jangkauannya dengan akuisisi NetSuite senilai $9,1 miliar pada tahun 2016.

Membangun kembali pusat data tidak semudah itu, dan Oracle dengan cepat tertinggal. Pada tahun 2009, Ellison menolak munculnya merek cloud computing.

“Industri kami sangat aneh,” katanya. “Kamu tahu, mereka hanya mengganti istilah, dan mereka pikir mereka telah menemukan teknologi.”

Ellison membuat taruhan yang buruk. Antara tahun 2010 dan akhir tahun 2020, saham Oracle tidak hanya berkinerja buruk di Amazon, Microsoft, dan Google, tetapi hanya dengan membeli indeks pelacakan S&P 500 akan menghasilkan pengembalian hampir dua kali lipat yang akan dihasilkan oleh investor di Oracle .

Oracle akhirnya datang untuk menagih organisasi untuk layanan server, penyimpanan, dan jaringan berdasarkan seberapa banyak yang mereka gunakan, mengikuti cara para pemimpin pasar.

Perusahaan meluncurkan Elastic Compute Cloud pada tahun 2015, sembilan tahun setelah meluncurkan layanan komputasi EC2 dasar dari Amazon Web Services. Kemudian, pada tahun 2018, Oracle meluncurkan portofolio cloud Gen 2-nya.

Pada bulan Oktober, Ellison mengatakan menurutnya Oracle telah meniru pesaing, jadi dia membatalkan upaya cloud yang ada dan mendorong pendekatan baru. Saat organisasi mencari cara untuk memotong pengeluaran TI, Ellison mengatakan kepada analis pada hari Senin bahwa database cloud Oracle bisa lebih cepat dan lebih murah daripada yang tersedia dari AWS.

Lynch, yang firma investasinya yang berbasis di Los Gatos, California mengambil saham di Oracle pada tahun 2011, ingat bahwa orang sering mengejek Ellison karena rutinitas panggilan pendapatannya dengan menyebutkan operasi kecil-kecilan yang mendaftar untuk layanan cloud Oracle. . Perusahaan masih menarik bagi investor yang berorientasi pada nilai karena memiliki neraca yang kuat dari sekelompok besar klien lama, dan memiliki margin keuntungan yang lebih kuat daripada banyak perusahaan sejenis.

Sekarang, Ellison dapat membuang merek-merek besar menggunakan cloud perusahaannya. seru Oracle Pohon dolar, ExxonMobilDan Pfizer sebagai pelanggan cloud selama kuartal keempat fiskal.

Lynch mengakui bahwa Oracle tampaknya menikmati posisinya dalam demam emas AI dan mengatakan dia tidak berharap pertumbuhan infrastruktur cloud setinggi itu akan terus berlanjut.

Untuk saat ini, Ellison dapat menikmati hak menyombongkan diri di Silicon Valley perusahaannya pada saat begitu banyak tetangga kelas atas dan pernah terbang tinggi mundur untuk pertama kalinya dalam sejarah mereka. Oracle mengalami beberapa PHK, tetapi jumlahnya lebih kecil.

Pada panggilan pendapatan Oracle minggu ini, CEO Safra Catz meluangkan waktu sebentar untuk mengungkapkan rasa terima kasih kepada pelanggan dan karyawan perusahaan.

“Beberapa dari Anda baru, dan banyak dari Anda telah bersama kami selama bertahun-tahun, bahkan puluhan tahun, dan saya pikir Anda semua melihat bahwa hari-hari terbaik kami sebenarnya ada di depan kita,” katanya. Catz kemudian berterima kasih kepada Ellison “karena memimpin dengan kecemerlangan, tekad, dan visi serta mengizinkan kami semua menjadi bagian dari perjalanan luar biasa ini, yang baru saja dimulai.”

LIHAT: Oracle ‘terlambat beberapa tahun’ dalam perlombaan AI meskipun ada peningkatan pasca-pendapatan, kata Brent Thill dari Jefferies