Penambang Bitcoin menghabiskan jutaan dolar dalam bisnis AI dan mencari imbalan miliaran dolar

AUSTIN – Selama lima tahun, bitcoin buruh tambang Ilmuwan nuklir diam-diam telah melakukan diversifikasi dari pertambangan ke kecerdasan buatan, sebuah pasar yang memerlukan kekuatan besar untuk menangani pelatihan model AI dan beban kerja besar yang diakibatkannya.

Kepindahan tersebut sudah bukan rahasia lagi.

Pada hari Senin, Core Scientific mengumumkan kesepakatan 12 tahun dengan penyedia cloud CoreWeave untuk menyediakan infrastruktur untuk kasus penggunaan seperti pembelajaran mesin. Core Scientific mengatakan kesepakatan tersebut, yang memperluas kemitraan yang sudah ada antara kedua perusahaan, akan menambah pendapatan lebih dari $3,5 miliar selama masa kontrak.

CoreWeave, didukung oleh Nvidia, menyewakan unit pemrosesan grafis (GPU), yang diperlukan untuk melatih dan menjalankan model AI. CoreWeave bernilai $19 miliar dalam putaran pendanaan bulan lalu. Core Scientific akan menyediakan sekitar 200 megawatt infrastruktur untuk operasi CoreWeave.

Core Scientific, yang bangkit dari kebangkrutan pada bulan Januari, telah menambang berbagai aset digital sejak tahun 2017. Perusahaan mulai melakukan diversifikasi ke layanan lain pada tahun 2019.

“Cara terbaik untuk berpikir tentang fasilitas penambangan bitcoin adalah bahwa kami pada dasarnya adalah kekuatan bagi industri pusat data,” kata CEO Core Scientific Adam Sullivan kepada CNBC.

Sullivan mengambil peran sebagai CEO saat perusahaan masih dalam kebangkrutan, akibat jatuhnya bitcoin pada tahun 2022. Sejak itu, mantan bankir investasi tersebut telah melunasi utangnya dengan pemberi pinjaman yang marah dan semakin meningkatkan bisnis non-bitcoin perusahaan. bisnis saat memasuki kembali pasar publik.

Meskipun Core telah meningkat lebih dari 40% sejak diluncurkan kembali awal tahun ini, kapitalisasi pasarnya sekitar $865 juta jauh lebih rendah dibandingkan penilaian Juli 2021 sebesar $4,3 miliar.

Permintaan terhadap komputasi dan infrastruktur AI melonjak setelah OpenAI meluncurkan ChatGPT pada November 2022, sehingga memicu serbuan investasi pada model AI dan startup. Sementara itu, Core Scientific dan penambang lainnya seperti Bit Digital, Hive, Hut 8, dan TeraWulf telah berusaha meningkatkan aliran pendapatan mereka setelah apa yang disebut sebagai bitcoin halving pada bulan April memotong imbalan yang dibayarkan kepada penambang bitcoin sebesar 50%.

Banyak yang telah membangun kembali fasilitas besar mereka untuk memenuhi kebutuhan pasar.

“Penambang Bitcoin, yang sering kali ditempatkan di pusat data yang hemat energi dan intensif energi, juga menganggap fasilitas ini ideal untuk operasi AI,” kata James Butterfill, kepala penelitian di perusahaan aset digital CoinShares.

Butterfill mengatakan tumpang tindih ini menyebabkan persaingan ruang rak antara penambangan bitcoin dan aktivitas AI. Meskipun operasi AI memerlukan pengeluaran modal hingga 20 kali lipat dari penambangan bitcoin, operasi tersebut lebih menguntungkan, menurut laporan dari CoinShares.

“Diperkenalkannya aktivitas AI menyebabkan peningkatan depresiasi dan amortisasi, yang dapat meningkatkan margin laba kotor,” kata Butterfill.

Menurut CoinShares, Bit Digital memperoleh 27% pendapatannya dari AI. Hut 8 menghasilkan 6% penjualan dari AI, dan Hive, yang memiliki pusat data di Kanada dan Swedia, memperoleh 4% pendapatannya dari layanan ini.

Hut 8 mengatakan dalam laporan pendapatan kuartal pertamanya bahwa mereka membeli 1.000 GPU Nvidia batch pertama dan mendapatkan perjanjian pelanggan dengan platform cloud AI yang didukung ventura sebagai bagian dari ekspansinya ke dalam teknologi baru yang menawarkan keuntungan lebih tinggi.

“Kami telah menyelesaikan perjanjian komersial untuk vertikal AI baru kami di bawah model GPU-as-a-service, termasuk perjanjian pelanggan yang menyediakan pembayaran infrastruktur tetap ditambah pembagian pendapatan,” kata CEO Hut 8 Asher Genoot.

Genoot menambahkan bahwa perusahaan mengharapkan untuk mulai menghasilkan pendapatan pada paruh kedua tahun ini dengan tingkat tahunan sekitar $20 juta.

Bit Digital memiliki 251 server yang secara aktif menghasilkan pendapatan dari kontrak AI pertamanya pada akhir April, dan perusahaan mengatakan mereka memperoleh pendapatan sekitar $4,1 juta dari operasi bulan itu.

Iris Energy memperkirakan dapat menghasilkan pendapatan tahunan antara $14 juta dan $17 juta dari layanan cloud AI-nya. Kesepakatan Core Scientific yang diperluas dengan CoreWeave diharapkan menghasilkan pendapatan tahunan sebesar $290 juta.

“Meskipun kami berniat untuk tetap menjadi salah satu penambang bitcoin terbesar dan paling produktif, kami berharap memiliki model bisnis yang terdiversifikasi dan arus kas yang lebih dapat diprediksi,” kata Sullivan.

Volatilitas Bitcoin menjadikan penambangan sebagai bisnis yang menantang.

Meskipun bitcoin saat ini naik lebih dari 150% pada tahun lalu menjadi sekitar $69,000, pasar bearish pada tahun 2022 telah menyebabkan banyak penambang bangkrut atau memaksa mereka untuk tutup sama sekali.

Beralih ke AI tidak semudah menggunakan kembali infrastruktur dan mesin yang ada, karena persyaratan pusat data komputasi kinerja tinggi (HPC) berbeda-beda, begitu pula kebutuhan jaringan data.

“Kecuali trafo, gardu induk, dan beberapa peralatan switching, hampir semua infrastruktur yang dimiliki para penambang saat ini perlu dibangun dari awal untuk mengakomodasi HPC,” tulis analis Needham dalam laporan tanggal 30 Mei.

Rig yang digunakan untuk menambang bitcoin disebut Sirkuit Terpadu Khusus Aplikasi (ASICs). Mereka dibuat khusus untuk penambangan kripto dan tidak dapat digunakan untuk melakukan hal lain.

Needham memperkirakan bahwa pusat data HPC beroperasi dengan modal $8 juta hingga $10 juta per megawatt, tidak termasuk GPU, sementara situs penambangan bitcoin biasanya beroperasi dengan modal $300,000 hingga $800,000 per megawatt, tidak termasuk ASIC.

Sullivan dari Core mengatakan ada banyak sinergi antara kedua bisnis tersebut.

“Salah satu bagian paling menarik dari bisnis penambangan bitcoin adalah kita memiliki akses terhadap listrik dalam jumlah besar di seluruh Amerika Serikat dengan akses ke jalur fiber,” katanya.

Selain kemitraannya dengan CoreWeave, Core Scientific juga mengumumkan bahwa mereka berupaya mengubah 500 megawatt infrastruktur penambangan bitcoin di seluruh negeri menjadi pusat data HPC selama tiga hingga empat tahun ke depan.

Sullivan mengatakan konversi ini dapat dikelola karena perusahaan memiliki dan mengendalikan seluruh infrastruktur pusat datanya.

“Ada komponen yang perlu kami beli untuk memperbaiki HPC, tapi itu adalah komponen yang bisa kami dapatkan dengan mudah,” katanya.

Dalam satu hingga dua tahun ke depan, analis Needham memperkirakan bahwa penambang bitcoin besar yang diperdagangkan secara publik diperkirakan akan memiliki kapasitas listrik lebih dari dua kali lipat, termasuk rencana ekspansi bisnis penambangan dan HPC mereka.

Energi bersih adalah pilihan populer karena merupakan sumber energi termurah di banyak negara. Para penambang dalam skala besar bersaing dalam industri dengan margin rendah, yang biaya variabelnya biasanya hanya energi, sehingga mereka diberi insentif untuk bermigrasi ke sumber listrik termurah di dunia. Sebuah laporan industri memperkirakan bahwa 54,5% jaringan bitcoin ditenagai oleh listrik berkelanjutan.

Lembaga Penelitian Tenaga Listrik memperkirakan bahwa pusat data dapat menyerap hingga 9% dari total konsumsi listrik negara pada tahun 2030, naik dari sekitar 4% pada tahun 2023. Eksploitasi energi nuklir dipandang oleh banyak orang sebagai jawaban untuk memenuhi permintaan tersebut.

TeraWulf memberi energi pada lokasi penambangannya dengan energi nuklir dan sedang mempertimbangkan pembelajaran mesin. Sejauh ini, perusahaan tersebut telah mengalokasikan dua megawatt untuk kapasitas HPC, meskipun perusahaan tersebut memiliki rencana untuk melakukan transisi infrastruktur energinya ke AI dan HPC.

CEO OpenAI Sam Altman mengatakan kepada CNBC tahun lalu bahwa dia sangat percaya pada kekuatan inti dalam melayani kebutuhan beban kerja AI.

“Saya tidak melihat cara bagi kita untuk mencapainya tanpa tenaga nuklir,” kata Altman. “Maksud saya, mungkin kita bisa mencapainya hanya dengan tenaga surya dan penyimpanan. Tapi dari sudut pandang saya, saya rasa itulah cara yang paling mungkin dan terbaik untuk mencapainya.”

LIHAT: Nvidia ditutup pada rekor tertinggi lainnya