Lima alasan mengapa saham India meningkat dan mungkin terus meningkat

Pasar saham India telah mencapai rekor reli tahun ini, menjadikan negara ini favorit di antara negara-negara lain di Asia-Pasifik.

Itu Indeks bagus 50 telah berulang kali mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa dan mencapai titik tertinggi lainnya pada hari Selasa. Indeks ini ditetapkan untuk mencatat kenaikan selama delapan tahun, naik lebih dari 15% dibandingkan tahun lalu.

Optimisme terhadap prospek pertumbuhan India, peningkatan likuiditas dan partisipasi domestik yang lebih besar semuanya berkontribusi pada penguatan pasar ekuitas. Faktanya, nilai pasar saham India telah melampaui Hong Kong dan menjadi peringkat ketujuh terbesar di dunia.

Pada akhir November, total kapitalisasi pasar Bursa Efek Nasional India adalah $3,989 triliun dibandingkan Hong Kong $3,984 triliun, menurut data dari Federasi Bursa Dunia.

Angka dari WFE juga menunjukkan bahwa NSE India mencatat lebih banyak pencatatan saham baru dibandingkan HKEX. Pasar saham India mencatatkan 22 pencatatan baru pada bulan November dibandingkan dengan tujuh pencatatan di Hong Kong.

Berikut adalah lima alasan mengapa pasar saham India mencapai titik tertinggi baru tahun ini;

India telah menjadi salah satu negara dengan pertumbuhan ekonomi tercepat di Asia Selatan, dengan ekspektasi yang meningkat untuk tahun depan.

Negara dengan jumlah penduduk terbesar di dunia ini telah tumbuh dengan pesat pada tahun ini, dengan data PDB kuartal ketiga terbaru yang menunjukkan tingkat pertumbuhan yang jauh lebih tinggi dari perkiraan sebesar 7,6%.

Kepercayaan terhadap India yang mendorong pertumbuhan di Asia juga meningkat. S&P Global memperkirakan PDB India akan mencapai 6,4% untuk tahun fiskal yang berakhir Maret 2024, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar 6%.

Pasar saham India juga menunjukkan fundamental yang baik dan pendapatan yang kuat, yang diperkirakan akan tumbuh hingga tahun 2024.

HSBC memperkirakan pertumbuhan pendapatan India sebesar 17,8% pada tahun 2024 – salah satu pertumbuhan tercepat di Asia. Sektor-sektor seperti perbankan, layanan kesehatan, dan energi, yang telah berkinerja baik tahun ini, berada pada posisi terbaik untuk tahun 2024, menurut HSBC.

Sektor-sektor seperti otomotif, pengecer, properti, dan telekomunikasi juga memiliki posisi yang relatif baik pada tahun 2024, sementara barang-barang konsumsi, utilitas, dan bahan kimia yang bergerak cepat termasuk di antara sektor-sektor yang kurang menguntungkan menurut HSBC.

Ada juga peningkatan partisipasi domestik di pasar ekuitas India tahun ini, khususnya di wilayah dengan pertumbuhan tinggi, menurut penelitian HSBC.

“Meskipun investor asing cenderung aktif pada perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar, investor dalam negeri lah yang mendominasi pasar-pasar berkapitalisasi kecil dan menengah, yang sebagian menjelaskan kinerja yang lebih baik – dana mengalir ke skema-skema berkapitalisasi menengah berkapitalisasi kecil dari MF dalam negeri (yaitu mutual dana dengan mandat untuk berinvestasi pada saham kecil/menengah) terlalu tinggi,” kata HSBC.

Ia juga memperkirakan tren ini akan berlanjut di tahun depan.

Reserve Bank of India mempertahankan suku bunga pinjaman utama stabil di 6,5% pada hari Jumat lalu dan memperkirakan negara tersebut akan tumbuh pada kecepatan 7% tahun ini. Bank sentral memang memperingatkan bahwa inflasi, meskipun terus menurun, tetap berada di atas targetnya karena tekanan harga yang terus berlanjut.

Meski demikian, bukan berarti pelaku pasar tidak memperkirakan adanya penurunan suku bunga pada tahun depan.

“Kami memperkirakan jeda kebijakan akan diperpanjang untuk saat ini dan memperkirakan penurunan suku bunga kumulatif sebesar 100bp (basis poin) mulai Agustus 2024,” tulis analis di Nomura dalam catatan kliennya.

Suku bunga pinjaman yang lebih rendah sering kali meningkatkan likuiditas dan meningkatkan sentimen risiko di pasar ekuitas.

Ketika India bersiap menyambut tahun pemilu besar pada tahun 2024, pasar tetap optimis terhadap kesinambungan kebijakan lebih lanjut.

Para analis memperkirakan ini bisa menjadi kemenangan lain bagi Partai Nasionalis Bharatiya Janata yang berkuasa, dengan jajak pendapat baru-baru ini dan pemilu negara bagian baru-baru ini menunjukkan BJP yang berhaluan sayap kanan dapat mempertahankan kekuasaan.

“Partai Bharatiya Janata (BJP) yang berkuasa mengungguli pesaing-pesaingnya di tingkat nasional dan regional dalam pemilihan umum negara bagian yang baru-baru ini diadakan. Kemenangan yang kuat ini memicu harapan akan stabilitas politik pada pemilihan umum bulan April/Mei 24 mendatang, mengatasi kekhawatiran sebelumnya mengenai kinerja buruk di negara bagian tersebut. jajak pendapat mungkin telah memicu agenda populis fiskal dalam beberapa bulan mendatang,” kata ekonom senior DBS Radhika Rao dalam catatan kliennya.