Saham dari Nvidia ditutup naik 2,3% pada level tertinggi sepanjang masa, mencapai $504 pada hari Senin. Rekor ini muncul menjelang hasil fiskal kuartal ketiga perusahaan pada hari Selasa, ketika analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan lebih dari 170%.
Jika angka tersebut belum cukup mencengangkan, perkiraan perusahaan untuk kuartal fiskal keempat, menurut perkiraan LSEG, kemungkinan akan menunjukkan angka yang lebih besar: pertumbuhan hampir 200%.
Menjelang liburan Thanksgiving, Wall Street akan mengamati perusahaan yang menjadi pusat ledakan kecerdasan buatan tahun ini.
Harga saham Nvidia naik 245% pada tahun 2023, jauh melampaui anggota S&P 500 lainnya. Kapitalisasi pasarnya kini mencapai $1,2 triliun, jauh di atas Meta atau Tesla. Setiap indikasi mengenai pendapatan menyebutkan bahwa antusiasme AI generatif sedang menurun, atau bahwa beberapa pelanggan besar akan pindah AMD prosesor, atau bahwa pembatasan Tiongkok berdampak buruk pada bisnis, dapat menimbulkan masalah bagi saham yang mengalami keretakan tersebut.
“Ekspektasi tinggi menjelang laporan pendapatan NVDA FQ3’24 pada 21 November,” tulis analis Bank of America dalam laporannya pekan lalu. Mereka memiliki peringkat beli pada saham tersebut dan mengatakan mereka “mengharapkan kenaikan/kenaikan”.
Namun, mereka menandai pembatasan Tiongkok dan kekhawatiran persaingan sebagai dua isu yang akan menarik perhatian investor. Secara khusus, kemunculan AMD di pasar AI generatif menghadirkan dinamika baru bagi Nvidia, yang sebagian besar menguasai pasar unit pemrosesan grafis (GPU) AI.
CEO AMD Lisa Su mengatakan akhir bulan lalu bahwa perusahaan memperkirakan pendapatan GPU sekitar $400 juta pada kuartal keempat, dan lebih dari $2 miliar pada tahun 2024. Perusahaan mengatakan pada bulan Juni bahwa MI300X, GPU paling canggih untuk AI, akan mulai dikirimkan. kepada beberapa pelanggan tahun ini.
Nvidia sejauh ini masih menjadi pemimpin pasar GPU untuk AI, tetapi harga yang tinggi menjadi sebuah masalah.
“NVDA perlu dengan tegas melawan narasi bahwa produknya terlalu mahal untuk inferensi AI generatif,” tulis analis Bank of America.
Pekan lalu, Nvidia meluncurkan H200, GPU yang dirancang untuk melatih dan mengimplementasikan berbagai model AI yang mendukung ledakan AI generatif, memungkinkan perusahaan mengembangkan chatbot yang lebih cerdas dan mengubah teks sederhana menjadi desain grafis kreatif untuk beralih.
GPU baru ini merupakan peningkatan dari H100, chip yang digunakan OpenAI untuk melatih model bahasa besar tercanggihnya, GPT-4 Turbo. Chip H100 berharga antara $25.000 dan $40.000, menurut perkiraan Raymond James, dan ribuan chip tersebut diperlukan untuk bekerja sama untuk menciptakan model terbesar dalam proses yang disebut “pelatihan”.
Chip H100 adalah bagian dari grup pusat data Nvidia, yang mengalami peningkatan pendapatan 171% menjadi $10,32 miliar pada kuartal kedua fiskal. Jumlah tersebut menyumbang sekitar tiga perempat dari total pendapatan Nvidia.
Untuk kuartal ketiga fiskal, analis memperkirakan pertumbuhan pusat data hampir empat kali lipat menjadi $13,02 miliar dari $3,83 miliar pada tahun sebelumnya, menurut FactSet. Total pendapatan diperkirakan meningkat 172% menjadi $16,2 miliar, menurut analis yang disurvei oleh LSEG, sebelumnya Refinitiv.
Berdasarkan perkiraan saat ini, pertumbuhan akan mencapai puncaknya sekitar 195% pada kuartal fiskal keempat, menurut perkiraan LSEG. Ekspansi akan tetap kuat sepanjang tahun 2024, namun diperkirakan akan melambat setiap kuartal sepanjang tahun.
Para eksekutif dapat menjawab pertanyaan mengenai panggilan pendapatan terkait dengan perombakan besar-besaran di OpenAI, pencipta chatbot ChatGPT, yang telah menjadi katalis utama pertumbuhan Nvidia tahun ini. Pada hari Jumat, dewan OpenAI mengumumkan pemecatan mendadak CEO Sam Altman di tengah perselisihan mengenai kecepatan pengembangan produk perusahaan dan fokus upayanya.
OpenAI adalah pembeli besar GPU Nvidia Microsoft, pendukung utama OpenAI. Setelah akhir pekan yang kacau, OpenAI mengatakan Minggu malam bahwa mantan CEO Twitch Emmett Shear akan memimpin perusahaan untuk sementara, dan tak lama setelah itu, CEO Microsoft Satya Nadella mengatakan Altman dan ketua OpenAI yang digulingkan Greg Brockman akan bergabung untuk memimpin penelitian AI tingkat lanjut yang baru. .
Investor Nvidia sejauh ini mengabaikan kekhawatiran terkait Tiongkok meskipun ada potensi signifikansinya bagi bisnis perusahaan. Chip AI H100 dan A100 adalah chip pertama yang terkena pembatasan baru AS tahun lalu yang bertujuan membatasi penjualan ke Tiongkok. Nvidia mengatakan pada September 2022 bahwa pemerintah AS masih mengizinkannya mengembangkan H100 di Tiongkok, yang menyumbang 20% hingga 25% dari bisnis pusat datanya.
Perusahaan tersebut rupanya telah menemukan cara untuk tetap menjual produknya di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia tersebut sambil tetap mematuhi peraturan AS. Perusahaan akan mengirimkan tiga chip baru berdasarkan H100 kepada pabrikan Tiongkok, media keuangan Tiongkok Cailian Press melaporkan pekan lalu, mengutip sumber.
Nvidia secara historis menghindari memberikan panduan tahunan dan lebih memilih hanya melihat ke depan untuk kuartal berikutnya. Namun mengingat berapa banyak uang yang telah dikucurkan investor ke perusahaan tahun ini dan betapa sedikitnya dana yang bisa mereka ikuti minggu ini, mereka akan mendengarkan dengan cermat nada bicara CEO Jensen Huang pada panggilan konferensi untuk mengetahui tanda-tanda bahwa ada desas-desus dalam AI generatif. melambat. mungkin memudar.
LIHAT: Eric Jackson dari EMJ mengharapkan laporan bagus dari Nvidia
