Mengapa strategi investasi ‘malas’ Jack Bogle kembali muncul

Investasi yang membosankan kembali muncul.

Dengan banyaknya stok meme dan kenaikan suku bunga, investor individu menemukan kembali filosofi yang dipopulerkan oleh pendiri Vanguard, Jack Bogle. Bapak indeks pasar mengajarkan investasi pasif dan berbiaya rendah yang berkembang pesat selama bertahun-tahun. Fans menyebut diri mereka “Bogleheads” dan berinvestasi dalam strategi “dengan malas”.

Mereka berada pada posisi yang baik untuk pasar saat ini. Penentuan waktunya sulit dilakukan tahun ini, dengan delapan hari terhitung untuk seluruh kenaikan S&P 500, menurut DataTrek. Suku bunga yang lebih tinggi telah merugikan saham-saham teknologi dan pertumbuhan, yang mendominasi portofolio pedagang ritel selama pandemi. GameStopperdagangan meme yang asli, turun sekitar 85% dari puncaknya.

Dan Griffin, yang memproklamirkan diri sebagai Boglehead yang berbasis di Florida, mengatakan dia menyaksikan saham meme tersebut meningkat di dunia hiburan. Kondisi pasar saat ini menjadi bukti bahwa pendekatan investasi “kura-kura” yang dilakukannya tepat untuk membangun kekayaan jangka panjang, ujarnya.

“Ini sedikit pembenaran,” kata Griffin kepada CNBC. “Saya senang menjadi investor yang membosankan, saya senang menjadi kura-kura. Meskipun kelinci terkadang menang, kura-kura akan lebih sering unggul dibandingkan tidak.”

Christine Benz, direktur keuangan pribadi dan perencanaan pensiun untuk Morningstar, mengatakan investor saat ini tertarik pada imbal hasil yang lebih tinggi untuk mendapatkan nilai – prinsip inti lain dari Bogleheads.

“Boglehead berinvestasi untuk jangka panjang – idenya adalah Anda menaruh uang di rekening Anda dan menambahkannya, mungkin tidak menyentuh atau melihatnya selama 30 tahun lagi,” katanya. “Fenomena saham meme tampaknya begitu terfokus pada upaya untuk dimasukkan ke dalam portofolio Anda dan memantau investasi Anda – saya melihat filosofi keluarga Boglehead bertentangan dengan semua itu.”

Perusahaan pialang Robin Hoodyang dulu identik dengan perdagangan harian, kini mengalami perubahan serupa menuju imbal hasil yang lebih tinggi dan pemikiran jangka panjang.

Perusahaan meluncurkan rekening pensiun tahun ini dan menawarkan pengembalian uang tunai sebesar 3% saat mencoba melakukan diversifikasi dari penurunan biaya perdagangan. Salah satu pendiri dan CEO Robinhood, Vlad Tenev, mengatakan kepada CNBC bahwa investor telah beralih ke uang tunai, dana pasar uang, dan ETF obligasi. Dia memperhatikan lebih banyak obrolan di grup Reddit Bogleheads, dibandingkan dengan Wall Street Bets yang terkenal.

“Salah satu hal menarik yang kami lihat dalam beberapa bulan terakhir adalah Robinhood disebutkan dan didiskusikan di forum investasi pasif tradisional, seperti Bogleheads di Reddit,” kata Tenev. “Orang-orang membangun portofolio jangka panjang di Robinhood, memanfaatkan perekonomian yang lebih baik dan alat untuk melakukannya.”

ETF Obligasi adalah salah satu cara investor ritel mencoba menangkap kenaikan suku bunga. Itu SPDR Bloomberg Barclays T-Bill ETF (BIL) 1-3 Bulan adalah nama ketiga yang paling banyak dibeli minggu lalu setelah itu Kepercayaan Invesco QQQ (QQQ) Dan SPDR S&P 500 ETF (SPY), menurut Penelitian Vanda. Ini merupakan arus masuk bersih satu hari terbesar ke dalam ETF sejak perusahaan mulai mengukurnya hampir satu dekade lalu.

“Jelas bahwa investor ritel yang mencari pendapatan mengambil keuntungan dari rezim suku bunga tinggi yang baru, yang telah hilang dari lanskap investasi sejak tahun-tahun sebelum GFC,” Marco Iachini, wakil presiden senior Vanda Research, mengatakan dalam sebuah catatan. kepada pelanggan. “Ada yang menyebutnya ‘T-Bill dan santai saja’.”

Investor yang lebih muda bahkan lebih rentan terhadap pendapatan tetap dibandingkan dengan investor yang lebih tua. Dalam studi tahunannya, Schwab Asset Management menunjukkan investor ETF milenial memiliki 45% portofolio mereka pada pendapatan tetap—dibandingkan dengan 37% generasi X. Survei menunjukkan 51% generasi milenial berencana berinvestasi di ETF obligasi tahun depan, dibandingkan dengan 40% investor. dari generasi baby boomer.

Meskipun bukan sekedar meme, peralihan ke pendapatan tetap masih berisiko.

Itu iShares ETF Obligasi Negara 20+ Tahun (TLT), melihat aset $19,8 miliar pada tahun ini, menurut BlackRock. Jika imbal hasil naik, dana seperti TLT akan menderita karena imbal hasil obligasi bergerak berbanding terbalik dengan harga. Hal serupa terjadi tahun ini, dengan TLT turun sekitar 50% dari rekor tertingginya. Di sisi lain, jika imbal hasil turun, dana obligasi akan berkinerja lebih baik.

Jangan lewatkan cerita ini dari CNBC PRO: