DOJ menyelidiki Kazakh Freedom Holding setelah terkena short seller

Memegang KebebasanSebuah perusahaan keuangan Kazakh yang diperdagangkan di Nasdaq yang telah menjadi target short seller terkemuka sedang diselidiki oleh jaksa federal dan penasihat Komisi Sekuritas dan Bursa atas masalah kepatuhan, pergerakan saham orang dalam, dan afiliasi asing yang terkait dengan individu yang terkena sanksi, CNBC telah mengetahui.

Kantor regional SEC di Boston telah menyelidiki Vryheid selama berbulan-bulan, menurut dokumen yang dilihat oleh CNBC dan orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Perusahaan yang berkantor pusat di Almaty, Kazakhstan, memiliki kapitalisasi pasar sebesar $5 miliar dan dikendalikan serta dimiliki mayoritas oleh CEO miliarder berusia 35 tahun Timur Turlov, mantan warga negara Rusia.

Kantor kejaksaan AS untuk Massachusetts juga melakukan penyelidikan awal terhadap Freedom, berdasarkan dokumen yang dilihat oleh CNBC. Penyelidikan seperti ini sering kali dilakukan setelah penyelidikan sipil mengungkap bukti adanya kemungkinan kejahatan.

Saham Liberty turun sebanyak 9,3% pada Jumat pagi setelah laporan CNBC, namun ditutup naik 1,52%. Hampir 364,000 saham Freedom berpindah tangan pada penutupan perdagangan hari Jumat, 4.5 kali lipat rata-rata pergerakan 10 hari saham tersebut.

Penyelidikan SEC dan DOJ yang tumpang tindih sedang memeriksa kontrol internal perusahaan dan operasi luar negeri, serta klaim Turlov bahwa Freedom dapat memberikan akses kepada basis kliennya yang sebagian besar Rusia ke IPO AS yang menarik, menurut dokumen dan sumber.

Turlov dan Freedom mengetahui penyelidikan SEC, yang telah berlangsung selama berbulan-bulan, kata seseorang yang mengetahui masalah tersebut kepada CNBC. Keterlibatan Departemen Kehakiman dalam permasalahan ini baru terjadi, menurut dokumen. Investigasi semacam ini bisa memakan waktu bertahun-tahun dan mungkin tidak mengarah pada tuntutan pidana atau perdata. Sejauh ini, belum ada tuntutan resmi atau tuduhan melakukan kesalahan.

Turlov tidak menanggapi permintaan wawancara CNBC, namun dalam sebuah wawancara yang diterbitkan Kamis oleh outlet Kazakh, dia mengakui bahwa “hampir semua regulator global mendatangi kami musim panas ini.”

Kebebasan menolak berkomentar.

Juru bicara SEC mengatakan kepada CNBC bahwa pihaknya tidak mengomentari ada atau tidak adanya penyelidikan.

Juru bicara Departemen Kehakiman menolak berkomentar.

SEC telah menyadari kemungkinan pelanggaran keamanan di Freedom setidaknya sejak tahun 2022. Beberapa masalah yang diselidiki Perhatian – termasuk tuduhan terkait pelanggaran sanksi, akses IPO dan perdagangan saham – juga diangkat dalam laporan bulan Agustus oleh short-seller Hindenburg Research, yang mengklaim bahwa Freedom “masih menjalankan bisnis di pasar Rusia, dan bahwa perusahaan tersebut secara terbuka telah mengabaikan sanksi serta anti pencucian uang (AML) dan kenali pelanggan Anda ( aturan KYC).

SEC meningkatkan penyelidikannya setelah laporan Hindenburg dan analisis yang diterbitkan pada bulan April oleh short-seller Citron Research, sumber yang mengetahui masalah tersebut mengatakan kepada CNBC.

Situs web Freedom menggambarkan perusahaan tersebut sebagai penyedia layanan perbankan investasi dan pialang ke Asia Tengah dan Eropa Timur. Situs webnya mencakup dua alamat di AS, satu di New York dan satu lagi di ruang kerja bersama dan kantor virtual di Las Vegas.

Perusahaan tersebut menyewa kantor seluas 15.250 kaki persegi di Gedung Trump di distrik keuangan New York, menurut pengajuan. Dua lantai tersebut menampung operasi Freedom di AS, termasuk perusahaan pialang yang terdaftar di Otoritas Regulasi Industri Keuangan. Freedom mengatakan dalam pengajuannya bahwa mereka memiliki hampir 3,700 karyawan dan 370,000 klien pialang.

Turlov mendirikan Freedom pada tahun 2010, dan pada tahun 2013 ia telah memperluas bisnisnya dari Moskow ke UE. Perusahaan tersebut mengatakan telah membuang bisnisnya di Rusia pada bulan Februari, hampir setahun setelah Rusia melancarkan invasi ke Ukraina. Turlov, mantan warga Saint Kitts dan Nevis di Karibia serta Rusia, memiliki 71% saham Freedom senilai sekitar $3,6 miliar.

Turlov telah menjadi warga negara Kazakhstan sejak 2022. Dia harus melepaskan Saint Kitts dan kewarganegaraan Rusianya, karena Kazakhstan tidak mengakui kewarganegaraan ganda.

Laporan Hindenburg sebagian menuduh bahwa Freedom membantu individu yang terkena sanksi mendapatkan akses ke sistem keuangan AS melalui a Perusahaan induk Belize, juga dimiliki oleh Turlov, yang membantu menyalurkan dan menggelapkan kesepakatan. Dalam pengajuan SEC, Freedom mengaku melakukan bisnis dengan individu yang disetujui oleh Kemitraan Afiliasi Belize, namun menyangkal bahwa individu tersebut memiliki akses ke sistem keuangan AS, Inggris, atau UE melalui Freedom.

Entitas Belize, yang didirikan pada tahun 2014, sekarang disebut Freedom Securities Trading Belize, atau FST Belize.

“FST Belize, kami memiliki kepatuhan terhadap sanksi yang sama seperti di seluruh perusahaan induk,” kata Turlov dalam wawancara bulan Agustus dengan sebuah publikasi di Kazakhstan. “Tidak ada alasan sanksi jika tidak ada keterlibatan perwakilan AS dalam operasi tersebut.”

FST Belize memiliki lisensi Kazakh yang memungkinkannya mengoperasikan platform perdagangan sekuritas dan memproses pembayaran internasional dan transfer uang, menurut perusahaan tersebut. Pada tahun 2021, pemerintah Kazakh menambahkan anak perusahaan tersebut ke dalam daftar perusahaan “dengan tanda-tanda aktivitas ilegal”.

Sebagai tanggapan, Freedom mengatakan mereka “sepenuhnya mematuhi” undang-undang dan peraturan setempat di mana pun mereka beroperasi.

Satu lagi Yang sedang diselidiki oleh otoritas AS adalah aktivitas perdagangan saham Freedom, yang terdaftar di Nasdaq pada tahun 2019 dengan ticker FRHC setelah sebelumnya diperdagangkan secara over the counter.

Secara historis, laporan negatif dari short seller yang sudah mapan akan merugikan saham perusahaan. Saham Liberty turun sekitar 8% dalam dua hari perdagangan setelah laporan Hindenburg. Mereka pulih dengan cepat, termasuk lonjakan 25% pada 18 Agustus, tanpa penjelasan yang jelas.

Hindenburg menuduh Freedom dan Turlov melindungi saham perusahaan dari perubahan liar dengan memastikan bahwa klien menyimpan saham di rekening pialang mereka, sehingga mengurangi risiko volatilitas.

Setidaknya lima firma hukum mengatakan mereka sedang menyelidiki klaim atas nama investor atas potensi pelanggaran hukum sekuritas sejak laporan Hindenburg.

Citron membandingkan Freedom dengan perusahaan perdagangan Sam Bankman-Fried yang gagal dan diduga curang, Alameda Research. Perusahaan investasi tersebut mengatakan hubungan Turlov dengan Rusia dan kelanjutan operasi pialangnya di negara tersebut menjadikan perusahaan tersebut kandidat utama untuk penyelidikan SEC.

Kebebasan telah menghadapi tantangan regulasi sebelumnya.

Pada bulan Juli, anak perusahaan perusahaan tersebut di Eropa membayar denda sebesar 50.000 euro kepada regulator sekuritas Siprus atas kegagalan dalam pengendalian pencucian uang dan pendanaan anti-terorisme.

Dan tahun lalu, mantan auditor Freedom AS, WSRP, digantikan oleh Deloitte Kazakhstan, setelah regulator audit AS menemukan bahwa tiga auditor Freedom di WSRP gagal mengikuti standar peninjauan yang tepat. Auditor Freedom telah disetujui dan dilarang karena apa yang dilakukan regulator dikatakan adalah kegagalan untuk menentukan sifat sebenarnya dari hubungan perusahaan dengan entitas Belize.

Auditor tersebut berhak untuk mengajukan permohonan kembali untuk dipekerjakan kembali. Namun WSRP mengundurkan diri sebagai auditor Freedom. Deloitte Kazakhstan membantu Freedom menegaskan kembali kesalahan pengajuan auditor sebelumnya ke SEC dan mendapatkan kembali kepatuhan terhadap peraturan bursa, menurut pengajuan.

Kantor Deloitte di Kazakh hanya berjarak beberapa blok dari kantor pusat Freedom, di pinggiran kota dan pusat keuangan terbesar di Kazakhstan. Freedom adalah satu-satunya perusahaan AS yang terdaftar di SEC yang diaudit Deloitte Kazakhstan, menurut catatan dari Dewan Pengawas Akuntansi Perusahaan Publik.

“Hal pertama yang harus diperhatikan adalah perusahaan tersebut diaudit oleh auditor big-4 terbesar, Deloitte,” kata Turlov menanggapi laporan Hindenburg.

Deloitte dan Roman Sattarov, mitra Deloitte yang mengawasi audit Freedom, tidak menanggapi permintaan komentar CNBC.

Kebebasan terus berkembang di AS Pada bulan Februari, perusahaan setuju untuk membayar $400 juta, sebagian besar dalam bentuk saham, untuk bank investasi pasar menengah Maxim Group. Maxim telah melakukan IPO untuk banyak perusahaan kecil dan menjadi bagian dari kesepakatan yang lebih besar, seperti penawaran PIMCO Access Income Fund senilai $866 juta pada tahun 2022.

Turlov tidak membiarkan investigasi AS menghalanginya. Dia bepergian ke New York bulan lalu.

“Minggu ini kami berbicara dengan kantor, mitra, dan regulator kami di AS,” tulisnya dalam a Posting 25 September di Xplatform media sosial yang sebelumnya dikenal sebagai Twitter.

Juru bicara Turlov mengatakan dia pasti tidak akan bertemu dengan regulator.

Dalam wawancara Turlov yang diterbitkan di Kazakhstan pada hari Kamis, dia tidak mengatakan regulator AS mana yang telah mendekati perusahaan tersebut, namun mengatakan bahwa semua itu berasal dari laporan Hindenburg, yang dia sebut sebagai “informasi yang salah”.

LIHAT: Penelitian Hindenburg mengejar Carl Icahn