Jika Anda telah mengikuti berita utama keuangan selama beberapa bulan terakhir, sepertinya setiap orang dengan gelar MBA berpikir resesi akan datang.
Ekonom mematok kemungkinan resesi yang terjadi dalam 12 bulan ke depan sebesar 61%, menurut jajak pendapat terbaru Wall Street Journal. Tidak ada jaminan, tetapi jika Anda mendengar ada 6 dari 10 kemungkinan rumah Anda akan banjir, setidaknya Anda akan mulai mengemas ruang bawah tanah, bukan?
Itulah yang dilakukan CEO perusahaan. Sekitar 93% dari mereka melaporkan bahwa mereka bersiap menghadapi resesi selama 12 hingga 18 bulan ke depan, menurut survei Conference Board baru-baru ini.
Investor tampaknya tidak mendapatkan memo tersebut, karena indeks S&P 500 naik lebih dari 10% sejauh ini di tahun 2023.
Ini hanyalah titik data lain dalam ekonomi yang berada di tempat yang sangat aneh dan membingungkan. Meskipun banyak yang berpikir ekonomi sedang menuju penurunan, kami masih memiliki lapangan kerja yang kuat, belanja konsumen yang kuat, dan pasar saham yang meningkat.
“Mengatakan bahwa ini adalah siklus yang unik adalah menyatakan hal yang sudah jelas, tetapi dalam hal sifat di mana kita berada dalam siklus tersebut, benar-benar tidak ada perbandingan historis,” kata Liz Ann Sonders, direktur pelaksana dan kepala strategi investasi di Charles Schwab .
Inilah yang dia dan profesional lainnya buat tentang iklim ekonomi saat ini, dan bagaimana mereka mengatakan Anda harus mempertimbangkan untuk mempersiapkan apa yang akan terjadi.
Memahami ekonomi yang membingungkan
Definisi resesi longgar, tetapi umumnya ekonom mendefinisikannya sebagai dua kuartal berturut-turut dari pertumbuhan ekonomi negatif. Umumnya, resesi disertai dengan pengangguran yang tinggi, penurunan belanja konsumen, dan penurunan pasar saham.
Arbiter resmi resesi, Biro Riset Ekonomi Nasional, mendefinisikan resesi sebagai “penurunan aktivitas ekonomi yang signifikan yang menyebar ke seluruh ekonomi dan berlangsung lebih dari beberapa bulan.”
Penurunan aktivitas ekonomi persis seperti yang diinginkan Federal Reserve. Sepanjang tahun lalu dan perubahan, bank sentral dengan cepat menaikkan suku bunga jangka pendek sebagai bagian dari upaya untuk mendinginkan perekonomian dan pada gilirannya mengekang inflasi yang merajalela.
Tapi Fed berjalan di atas tali. Memperlambat segalanya, dan ekonomi bisa mengarah ke resesi.
Sejauh ini, penurunan ekonomi secara luas belum terjadi. Tetapi beberapa hal terasa sangat resesi. Mungkin Anda pernah mendengar kabar bahwa perusahaan-perusahaan ternama akhir-akhir ini melakukan PHK massal. Atau melihat berita utama yang mengumumkan kegagalan bank terbesar sejak 2008. Atau mungkin Anda telah memperhatikan bahwa kurva imbal hasil telah lama terbalik – indikator resesi klasik.
Sementara itu, aspek ekonomi lainnya, seperti tingkat pengangguran yang rendah dan belanja konsumen yang kuat, menunjukkan bahwa semua sistem berjalan.
Sinyal campuran dapat dikaitkan dengan apa yang digambarkan oleh para ekonom sebagai “resesi bergulir”.
“Banyak bisnis yang kami hindari dari resesi Covid telah mengalami resesi mereka sendiri,” kata Sonders.
Secara umum dan sederhana, selama penutupan, sisi layanan ekonomi tidak tersedia, sehingga konsumen berbondong-bondong ke barang. Setelah semuanya dibuka kembali, konsumen kembali ke layanan, meninggalkan beberapa penerima manfaat pandemi – rumah keluarga tunggal, barang konsumsi, bisnis kerja dari rumah – dalam debu.
“Kami mengalami resesi di kantong-kantong ekonomi itu, tetapi mengimbangi kekuatan di sektor jasa,” kata Sonders. “Kami telah melihat kekuatan dan kelemahan bergulir melalui ekonomi, sehingga bagian bawah tidak jatuh sekaligus.”
Bagaimana mempersiapkan apa yang akan terjadi selanjutnya
Pertanyaan Sejuta Dolar: Akankah Ekonomi AS Tenggelam dalam Resesi?
Tentu saja tidak mungkin untuk mengatakannya, tetapi satu hal yang pasti, kata Ed Yardeni, seorang ekonom dan presiden Yardeni Research. “Jika kita mengalami resesi, itu akan menjadi resesi yang paling diantisipasi sepanjang masa.”
“Biasanya resesi mengejutkan semua orang, dan semua orang terjebak dengan banyak bisnis yang dibangun di atas asumsi pertumbuhan di masa mendatang. Dan kemudian lantai tiba-tiba jatuh dari bawah mereka,” katanya.
Mengingat bahwa hampir setiap CEO di negara ini berusaha keras sampai taraf tertentu, hal itu tidak mungkin terjadi. Tetapi investor ekuitas mungkin masih mengalami rasa sakit. Meskipun tren pasar naik, beberapa perusahaan terbesar telah melakukan pekerjaan berat sementara banyak lainnya tertinggal – tanda klasik kelemahan pasar, kata Sonders.
Terlebih lagi, sementara pengamat pasar tampaknya percaya bahwa Federal Reserve akan menghentikan kenaikan suku bunganya, pasar tampaknya menilai dengan asumsi bahwa suku bunga akan segera turun. Tapi langkah seperti itu oleh Fed hanya akan terjadi “dengan latar belakang ekonomi yang jauh lebih buruk dari apa yang kita lihat sekarang,” kata Sonders.
Dengan kata lain, satu-satunya cara The Fed akan mulai menurunkan suku bunga pada titik ini adalah jika perekonomian mencapai slippage. “Sesuatu harus diberikan dalam hal ekspektasi investor,” kata Sonders.
Di mana itu meninggalkan Anda dan portofolio Anda? Para ahli mengatakan untuk mengharapkan volatilitas, tetapi jangan biarkan volatilitas jangka pendek di pasar membuat Anda mengubah rencana jangka panjang Anda.
“Adalah tepat untuk sedikit berhati-hati di pasar (ekuitas),” kata Gargi Chaudhuri, kepala strategi investasi iShares, Amerika, di BlackRock. “Tetapi pada saat yang sama, kami memberi tahu investor untuk tetap berinvestasi dalam jangka panjang. Jadi, bagaimana Anda melakukan keduanya?”
Dalam portofolio saham Anda, Chaudhuri merekomendasikan untuk berfokus pada apa yang disebut perusahaan berkualitas tinggi — perusahaan dengan neraca yang kuat, margin yang tumbuh, dan yang telah menunjukkan ketahanan dalam penurunan ekonomi di masa lalu.
Sonders, yang juga merekomendasikan peralihan ke saham berkualitas, memuji perusahaan dengan arus kas yang cukup untuk mendanai operasi tanpa menimbulkan hutang dan riwayat perkiraan pendapatan baru-baru ini.
Logika yang sama berlaku untuk obligasi, di mana analis merekomendasikan fokus pada utang dengan peringkat kredit tinggi yang tidak mungkin gagal bayar, termasuk Treasurys dan utang korporasi tingkat investasi.
Carilah area pasar yang lebih defensif yang memungkinkan Anda untuk tetap berinvestasi, tetapi pada saat yang sama sedikit melindungi Anda sementara pasar terus mengalami volatilitas, kata Chaudhuri.
JANGAN LEWATKAN: Apakah Anda ingin menjadi lebih pintar dan lebih sukses dengan uang, pekerjaan, dan kehidupan Anda? Mendaftar untuk buletin baru kami!
Dapatkan laporan gratis CNBC, 11 cara untuk mengetahui apakah kita sedang dalam resesi, di mana Kelly Evans mengulas indikator teratas bahwa resesi akan datang atau telah dimulai.
Berhenti berlangganan: Nvidia bernilai hampir $1 triliun — inilah jumlah yang akan Anda miliki jika Anda berinvestasi satu dekade lalu
