Jerome Powell, ketua Dewan Federal Reserve, mengatakan pada hari Jumat bahwa ketegangan di sektor perbankan mungkin berarti suku bunga tidak perlu terlalu tinggi untuk mengendalikan inflasi.
Berbicara pada konferensi moneter di Washington, DC, pemimpin bank sentral mencatat bahwa inisiatif Fed yang digunakan untuk menangani masalah di bank menengah sebagian besar mencegah skenario terburuk terjadi.
Namun dia mencatat bahwa masalah di Silicon Valley Bank dan lainnya masih dapat bergema melalui perekonomian.
“Instrumen stabilitas keuangan telah membantu menenangkan kondisi di sektor perbankan. Perkembangan di sana, di sisi lain, berkontribusi terhadap kondisi kredit yang lebih ketat dan kemungkinan akan membebani pertumbuhan ekonomi, penyerapan tenaga kerja dan inflasi,” katanya sebagai bagian dari panel pada kebijakan moneter.
“Akibatnya, tingkat kebijakan kami mungkin tidak perlu dinaikkan sebanyak yang seharusnya untuk mencapai tujuan kami,” tambahnya. “Tentu saja, sejauh mana itu sangat tidak pasti.”
Powell berbicara kepada pasar yang sebagian besar mengharapkan Fed untuk berhenti dari serangkaian kenaikan suku bunga yang dimulai pada Maret 2022 pada pertemuan Juni. Namun, harga telah bergejolak karena pejabat Fed mempertimbangkan dampak kebijakan yang telah dan akan terjadi terhadap inflasi. pada musim panas tahun lalu adalah yang tertinggi dalam 41 tahun.
Secara keseluruhan, Powell mengatakan inflasi masih terlalu tinggi.
“Banyak orang mengalami inflasi tinggi saat ini, untuk pertama kalinya dalam hidup mereka. Bukan berita utama untuk mengatakan bahwa mereka benar-benar tidak menyukainya,” katanya di sebuah forum yang juga menampilkan mantan Ketua Fed Ben Bernanke.
“Kami berpikir bahwa kegagalan untuk mengurangi inflasi tidak hanya akan memperpanjang penderitaan, tetapi juga pada akhirnya meningkatkan biaya sosial untuk kembali ke stabilitas harga, menyebabkan kerusakan yang lebih besar pada keluarga dan bisnis, dan kami bertujuan untuk menghindarinya dengan tetap teguh dalam mengejar tujuan kami. ,” dia menambahkan.
Powell menggambarkan kebijakan Fed saat ini sebagai “pembatasan” dan mengatakan keputusan di masa depan akan didorong oleh data, bukan tingkat yang telah ditentukan sebelumnya. Komite Pasar Terbuka Federal menaikkan suku bunga pinjaman acuan ke target 5%-5,25% dari mendekati nol sejak awal pandemi Covid.
Pejabat menekankan bahwa kenaikan suku bunga beroperasi dengan jeda satu tahun atau lebih, sehingga langkah kebijakan belum sepenuhnya beredar di seluruh perekonomian.
“Kami belum membuat keputusan tentang sejauh mana pendanaan kebijakan tambahan akan sesuai. Tetapi mengingat sejauh mana kami telah sampai, seperti yang saya catat, kami mampu melihat data dan prospek yang berkembang,” kata Powell.
Kebijakan moneter sebagian besar ditujukan untuk mendinginkan pasar tenaga kerja yang panas di mana tingkat pengangguran 3,4% saat ini diikat ke level terendah sejak 1953. Inflasi menurut ukuran yang disukai Fed berjalan pada 4,6%, jauh di atas sasaran jangka panjang 2%.
Ekonom, termasuk di The Fed sendiri, telah lama memperkirakan bahwa kenaikan suku bunga akan menyeret ekonomi setidaknya ke dalam resesi yang dangkal, kemungkinan besar akhir tahun ini. PDB tumbuh pada tingkat tahunan yang kurang dari perkiraan sebesar 1,1% pada kuartal pertama, tetapi berada di jalur yang tepat untuk mempercepat 2,9% pada kuartal kedua, menurut pelacak Fed Atlanta.
Powell berbicara pada hari yang sama ketika Fed New York merilis penelitian yang menunjukkan bahwa suku bunga netral jangka panjang – yang tidak membatasi atau merangsang – pada dasarnya tidak berubah pada tingkat yang sangat rendah, meskipun terjadi lonjakan inflasi era pandemi.
“Yang penting, tidak ada bukti bahwa era suku bunga alami yang sangat rendah telah berakhir,” kata Presiden Fed New York John Williams dalam sambutannya.
