Aset-aset AS akan tetap menjadi alokasi utama bagi manajer keuangan global seperti Aberdeen Investments dan BlackRock, meskipun para investor mencari diversifikasi portofolio dengan membeli sektor-sektor yang bersifat defensif di Eropa, Tiongkok, dan Jepang menghadapi tantangan tarif dan inflasi, menurut para ahli strategi.
Insentif pajak yang diberikan pemerintah AS dapat mendorong laba perusahaan ke tingkat yang lebih tinggi, khususnya di kalangan perusahaan kecil. Perusahaan teknologi juga telah meningkatkan perekrutan tenaga ahli untuk mengatasi tantangan dari Tiongkok dalam persaingan global untuk kepemimpinan dalam kecerdasan buatan, tambah mereka.
Dewan Perwakilan Rakyat Amerika Serikat telah menyetujuiSatu Bill yang Besar dan Indahpada 3 Juli, dan telah dikirimkan kepada Presiden Donald Trump untuk persetujuan. Legislasi ini memberikan pemotongan pajak yang signifikan dan mengurangi beberapa program jaring pengaman sosial, membantu S&P 500 mencapai rekor tinggi pada minggu ini.
Apakah Anda memiliki pertanyaan tentang topik dan tren terbesar dari seluruh dunia? Dapatkan jawabannya denganPengetahuan SCMP, platform baru kami yang menyajikan konten terpilih dengan penjelasan, FAQ, analisis, dan infografis yang disajikan oleh tim kami yang memenangkan penghargaan.
Profitabilitas perusahaan terdaftar di pasar [AS] masih baik,” kata Zhang Dongyue, kepala Asia-Pasifik dari spesialis multi-aset dan solusi investasi di Aberdeen. “Meskipun pasar mengalami fluktuasi besar tahun ini, beberapa industri termasuk barang konsumsi, kesehatan, energi, dan baru-baru ini teknologi telah pulih.
Ia juga memperingatkan para investor untuk tidak memasang taruhan melawan dolar AS meskipun saat ini melemah.
Indeks S&P 500 memberikan pengembalian sebesar 6,8 persen bagi para investor tahun ini dalam perjalanannya mencatatkan rekor pada 3 Juli, menurut data Bloomberg, sementara saham global naik 10,2 persen. Tahun ini, dolar AS telah kehilangan 10,6 persen terhadap mata uang utamanya, menurut Indeks DXY, karena para investor mengurangi aset berbasis dolar. Indeks S&P 500 naik 5,3 persen selama masa jabatan presiden pertama Trump.
BlackRock, manajer dana terbesar di dunia dengan aset sebesar 11,6 triliun dolar AS, juga memandang aset AS sebagai inti dari portofolionya, tetapi dengan selektivitas yang lebih besar mengingat beberapa periode ketegangan geopolitik dan perdagangan belakangan ini.
Kami secara taktis memiliki posisi berlebihan dalam saham AS, didukung oleh laba yang kuat dan kekuatan AI,” kata Alister Hibbert, chief investment officer dan kepala tim equity strategis BlackRock, dalam laporan pada hari Rabu. “Kami telah melihat volatilitas di pasar – tetapi bukan di laba saham AS. Konsistensi ini masih berarti.
Sementara investor telah beralih dari aset berbasis dolar untuk diversifikasi, mata uang AS mungkin mengalami penguatan dalam jangka pendek karena faktor siklis, seperti undang-undang fiskal AS dan ketidaknyamanan risiko yang timbul dari persengketaan perdagangan, tambah Zhang. Dominasi dolar telah bertahan meskipun perubahan dalam sistem keuangan global, kata BlackRock.
Kami percaya bahwa dolar AS akan menghadapi tekanan yang lebih besar dalam jangka pendek, tetapi dari perspektif investasi, kami tidak keberatan,” kata Zhang. “Kami tidak menyarankan investor untuk memperdagangkan dolar AS secara short saat ini, karena dolar AS sudah terlalu dijual dalam jangka pendek.
Ketidakpastian tarif, rekonfigurasi rantai pasok global, dan inflasi adalah faktor-faktor yang perlu diperhatikan di paruh kedua tahun ini, menurut Aberdeen.
“Kami percaya bahwa akan terjadi persaingan dan gesekan terus-menerus antara Tiongkok dan Amerika Serikat dalam ekspor beberapa bahan baku inti untuk mengurangi ketergantungan antara kedua belah pihak lebih lanjut,” tambah Zhang.
Di Eropa, Aberdeen menguntungkan saham-saham industri seperti Siemens, serta saham militer, pertahanan, dan keuangan. Mereka akan mendapat manfaat dari dua rencana stimulus fiskal besar: pengeluaran pertahanan Uni Eropa sebesar 800 miliar euro (942 miliar dolar AS) pada tahun 2030 dan dana infrastruktur Jerman sebesar 500 miliar euro.
Di pasar-pasar yang sedang berkembang, Zhang menyoroti saham-saham Tiongkok yang terdaftar di bursa daratan dan Hong Kong, khususnya di sektor teknologi dan kecerdasan buatan, karena valuasi yang lebih murah menarik investor. Beijing memiliki banyak ruang untuk meringankan kebijakan dan mendorong pasar saham, kata Zhang.
Dengan sektor properti Tiongkok yang stabil, stimulus kebijakan pemerintah dan investor yang mengalihkan dari aset AS, “perhatian pasar terhadap saham Tiongkok akan terus meningkat”, katanya.
Artikel Lain dari SCMP
Tiongkok memblokir perusahaan UE dari kontrak perangkat medis dalam langkah balasan
Hong Kong perlu memahami dan menyeimbangkan ‘satu negara, dua sistem’ dengan lebih baik
Mengapa investor Tiongkok masih dapat menerima sambutan hangat di banyak kota Amerika Serikat
Li Tiongkok, Lula Brasil berjanji untuk bekerja sama dalam membawa AI ke pertanian di kedua negara mereka
Artikel ini pertama kali diterbitkan di South China Morning Post (www.scmp.com), media berita utama yang meliput Tiongkok dan Asia.
Hak Cipta (c) 2025. South China Morning Post Publishers Ltd. Seluruh hak dilindungi undang-undang.
