Kontroversi penggemar pengajuan IPO Instacart antara Snowflake, Databricks

Terkubur di halaman 280 pengajuan IPO Instacart minggu lalu adalah paragraf yang menimbulkan pertengkaran antara dua perusahaan yang tidak ada hubungannya dengan pengiriman bahan makanan.

Salah satu anggota dewan Instacart adalah Frank Slootman, CEO Snowflake, sebuah perusahaan publik yang membantu bisnis menyimpan dan mengelola beban kerja besar di cloud. Slootman bergabung dengan dewan direksi Instacart pada tahun 2021 dan karena hubungan tersebut, perusahaan harus mengungkapkan hubungan bisnisnya dengan Snowflake.

Pada awalnya, angka pengeluaran Instacart tampak mengkhawatirkan bagi Snowflake.

Instacart mengatakan pihaknya melakukan “pembayaran ke Snowflake” sebesar $13 juta pada tahun 2020, jumlah yang meningkat menjadi $28 juta pada tahun 2021 dan $51 juta pada tahun 2022 untuk “layanan gudang data berbasis cloud” milik perusahaan. Angka pada tahun 2023 tampaknya menunjukkan perubahan haluan, dengan Instacart mengatakan “kami memperkirakan akan membayar Snowflake sekitar $15 juta” untuk setahun penuh.

Itu akan menjadi penurunan pembayaran sebesar 71%.

Tetapi kepingan salju kemudian akan mengatakan bahwa angka-angka tersebut tidak menceritakan kisah sebenarnya, fakta yang sebagian besar didukung oleh catatan kaki yang lebih dalam di prospektus.

Sementara itu, kekacauan pun terjadi.

Karyawan perusahaan saingan Snowflake, Databricks, terkena dampaknya. Mereka turun ke media sosial untuk menyoroti penurunan nyata dalam pengeluaran untuk Snowflake dan menyatakan bahwa hal itu adalah akibat dari pemindahan beban kerja Instacart ke infrastruktur Databricks.

Staf Snowflake membalas, mengklaim angka-angka tersebut di luar konteks, dan menuduh Databricks secara konsisten memutarbalikkan narasi bahwa mereka mengambil bisnis dari Snowflake.

Banyak postingan di Reddit, LinkedIn dan X, situs yang sebelumnya dikenal sebagai Twitter, telah dihapus.

Instacart melakukan penghapusannya sendiri.

Pada bulan Mei, perusahaan menerbitkan postingan blog berjudul “Bagaimana Iklan Instacart Memodulasi Saluran Data Dengan Arsitektur dan Percikan Lakehouse”. Postingan tersebut, yang menjelaskan perangkat lunak yang mendukung infrastruktur periklanan Instacart, mencakup diskusi tentang migrasi ke teknologi Databricks Lakehouse dan penghematan biaya setelahnya.

Namun, blog tersebut telah dihapus ketika pertanyaan mulai bermunculan setelah pengajuan IPO. Seorang pembaca yang mencari postingan tersebut sekarang akan diarahkan ke halaman yang bertuliskan, “Anda mendarat di ayat kesalahan 404.” Databricks juga menghapus studi kasus yang merinci penggunaan teknologinya oleh Instacart, meskipun situs webnya masih menyajikan presentasi mengenai subjek tersebut dari awal tahun ini.

Perwakilan dari Instacart, Snowflake dan Databricks menolak berkomentar.

Kontroversi tersebut, yang baru terungkap karena Slootman berada di dewan direksi Instacart, telah mengobarkan api persaingan sengit antara dua perusahaan yang bertarung di salah satu sudut teknologi terpanas, tempat cloud, data, dan kecerdasan buatan bertabrakan. Ini adalah konflik yang sering terjadi di media sosial di masa lalu, sedemikian rupa sehingga salah satu pengguna Reddit menulis postingan beberapa bulan lalu berjudul “Databricks dan Snowflake: Berhenti bertengkar di media sosial.” Sebuah komentar menjawab: “Apakah ini gulat profesional dalam rekayasa data?”

Snowflake go public pada tahun 2020, mengumpulkan lebih dari $3 miliar dalam IPO AS terbesar yang pernah ada untuk sebuah perusahaan perangkat lunak bisnis. Bahkan setelah penurunan pasar tahun lalu, Snowflake memiliki kapitalisasi pasar lebih dari $50 miliar.

Databricks masih bersifat swasta, tetapi merupakan salah satu perusahaan dengan nilai paling tinggi di luar sana. Investor swasta menilai perusahaan tersebut sebesar $38 miliar pada tahun 2021, dan Bloomberg melaporkan pekan lalu bahwa perusahaan tersebut sedang dalam pembicaraan untuk meningkatkan pembiayaan dengan penilaian sebesar $43 miliar.

Untuk berekspansi ke AI, Snowflake baru-baru ini mengakuisisi mesin pencari AI Neeva seharga $185 juta, sementara Databricks menghabiskan $1,3 miliar untuk startup AI generatif, MosesML.

Ini membawa kita kembali ke Instacart.

Meskipun Databricks mengambil alih bisnis dari perusahaan pengiriman bahan makanan, catatan kaki di S-1 Instacart yang menjelaskan hubungannya dengan Snowflake menunjukkan bahwa penurunan pengeluaran pada tahun 2023 bukanlah angka yang paling relevan.

Sebaliknya, jika menyangkut cara Instacart memperhitungkan biaya operasional — penggunaan Snowflake yang sebenarnya — jumlah tersebut adalah $28 juta pada tahun 2021, $28 juta pada tahun 2022, dan kemudian $11 juta pada paruh pertama tahun 2023. Angka tersebut masih turun pada tahun ini, namun pada ‘ Secara tahunan, angkanya akan menjadi sekitar 21%, bukan 71%.

Yang menambah kebingungan, catatan kaki di bawah “Transaksi Pihak Terkait” tidak menyebutkan nama Slootman atau Snowflake, hanya mengacu pada “eksekutif vendor perangkat lunak”.

Dengan dimulainya obrolan online, Snowflake ingin menjernihkan gambaran tersebut, setidaknya dari sudut pandangnya. Perusahaan menerbitkan postingan blog empat paragraf pada hari Rabu berjudul, “Snowflake dan Instacart: The Facts.”

“Dalam beberapa hari terakhir, cakupan dan lintasan penggunaan Snowflake oleh Instacart telah disalahartikan oleh beberapa orang di media sosial,” laporan tersebut memulai. Databricks tidak disebutkan di mana pun dalam postingan tersebut, tema yang konsisten untuk Snowflake, yang tidak menyebut Databricks sebagai pesaing dalam pengajuan keuangannya.

Snowflake melanjutkan dengan mengatakan bahwa mereka bekerja dengan Instacart untuk “mengoptimalkan efisiensi,” sebuah ungkapan yang menyiratkan melakukan lebih banyak dengan lebih sedikit, dan bahwa teknologinya “digunakan secara luas oleh hampir setiap tim dalam Instacart, termasuk tim katalog, pembelajaran mesin, periklanan , pembeli, pengecer, pelanggan dan organisasi logistik.”

Postingan tersebut kemudian menyoroti angka penggunaan dari catatan kaki penyerahan dan mengklaim bahwa, “Dalam beberapa postingan media sosial, jadwal pembayaran telah keliru digabungkan dengan penggunaan sebenarnya sehingga menunjukkan penurunan besar dalam pengeluaran – namun kenyataannya tidak demikian.”

Dengan kata lain, jika terjadi penurunan pengeluaran, itu bukan karena kita kehilangan bisnis karena perusahaan yang tidak mempunyai nama.

Kabar baiknya bagi Snowflake adalah proses IPO memerlukan beberapa pembaruan prospektus. Instacart, yang mencoba membuka kunci pasar IPO teknologi yang sebagian besar telah dibekukan selama 20 bulan, akan segera mendapatkan kesempatan untuk menyelesaikan kasus ini dengan investor.

— Jonathan Vanian dan Jordan Novet dari CNBC berkontribusi pada laporan ini.

LIHAT: File Instacart untuk IPO di bawah ‘CART’ di Nasdaq