Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell berbicara selama konferensi pers setelah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal pada 26 Juli 2023 di Washington, DC.
Chen Meng Tong | Layanan Berita Cina | Gambar Getty
Laporan ini dari CNBC Daily Open hari ini, buletin pasar internasional baru kami. CNBC Daily Open memberi informasi kepada investor tentang segala hal yang perlu mereka ketahui, di mana pun mereka berada. Seperti yang kau lihat? Anda dapat berlangganan Di Sini.
Apa yang perlu Anda ketahui hari ini
The Fed masih khawatir
Pejabat Federal Reserve tetap khawatir bahwa inflasi bisa naik lagi, memerlukan lebih banyak kenaikan suku bunga, menurut risalah dari pertemuan Juli. Pejabat juga khawatir bahwa penurunan nilai real estat komersial dapat mempengaruhi bank dan lembaga keuangan lainnya, mengirimkan riak ke seluruh perekonomian.
Kalah beruntun
Pasar AS jatuh untuk hari kedua berturut-turut dan imbal hasil Treasury naik karena para pedagang mencerna risalah palsu dari Federal Reserve. Pasar Asia-Pasifik mengikuti Wall Street lebih rendah Kamis. S&P/ASX 200 Australia kehilangan 0,53% karena data menunjukkan tingkat pengangguran yang disesuaikan secara musiman negara itu naik menjadi 3,7% pada Juli, lebih tinggi dari perkiraan para ekonom.
target 5% China.
Perdana Menteri China Li Qiang mengatakan negara itu akan bekerja untuk memenuhi target pertumbuhan ekonominya sekitar 5%, menurut pembacaan resmi. Pada pertemuan Dewan Negara China, Li menyerukan peningkatan permintaan dan konsumsi domestik. Stimulus seperti itu akan disambut baik – analis berpikir semakin besar kemungkinan China akan kehilangan targetnya tahun ini.
Masalah ekspor di Jepang
Perekonomian China yang lesu mempengaruhi negara-negara Asia lainnya. Ekspor Jepang turun 0,3% tahun ke tahun di bulan Juli, penurunan bulanan pertama sejak Februari 2021. Permintaan yang lebih lemah dari China menyebabkan ekspor ke negara itu turun 13,4%, penurunan bulanan kedelapan berturut-turut. Sementara itu, impor Jepang turun 13,5% karena permintaan domestik juga melemah.
(PRO) Perusahaan Eropa berisiko
Memang kelemahan di China tidak termasuk di kawasan. Perusahaan Eropa yang memiliki hubungan dekat dengan ekonomi terbesar kedua di dunia juga menghadapi risiko. CNBC Pro menganalisis data penjualan dan menghasilkan daftar perusahaan yang sangat bergantung pada China untuk lokasi mereka.
Garis bawah
Perang melawan inflasi belum berakhir. Dan ada risiko suku bunga harus naik lebih tinggi. Itulah kesimpulan utama dari risalah pertemuan Fed bulan Juli.
Berikut adalah kata-kata yang tepat dari ringkasan pertemuan: “Dengan inflasi yang masih jauh di atas tujuan jangka panjang Komite dan pasar tenaga kerja tetap ketat, sebagian besar peserta masih melihat risiko kenaikan yang signifikan terhadap inflasi, yang mungkin memerlukan pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut.”
Ini bukanlah sesuatu yang ingin didengar pasar. Investor berpikir ada peluang 60% bahwa suku bunga akan berada pada level saat ini pada akhir tahun, menurut CME FedWatch Tool. Tapi mereka mungkin harus segera merevisi taruhan mereka, terutama karena data ekonomi AS datang lebih hangat dari yang diharapkan.
“Estimasi PDB kuartal ketiga baru-baru ini, bersama dengan data penjualan ritel baru, menunjukkan fondasi yang jauh lebih kuat bagi perekonomian, tentu bukan apa yang ingin dilihat Fed saat mereka menavigasi apa yang disebut ‘jarak terakhir’ untuk mencapai stabilitas harga. ” kata Quincy Krosby, kepala strategi global untuk LPL Financial.
Imbal hasil Treasury AS jangka panjang – yang biasanya lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga – naik sebagai respons terhadap risalah tersebut. Hasil 10 tahun diperdagangkan sekitar 5 basis poin lebih tinggi pada 4,258%, penutupan tertinggi dalam lebih dari 15 tahun. Hasil 2 tahun menambahkan hampir 4 basis poin untuk mencapai 4,967%.
Itu juga bukan gambaran yang bagus di pasar saham. Ketiga indeks utama jatuh untuk sesi kedua berturut-turut. Itu S&P 500 turun 0,76%, itu Rata-Rata Industri Dow Jones 0,52% turun dan Komposit Nasdaq menurun sebesar 1,15%. Baik S&P dan Nasdaq ditutup di bawah rata-rata pergerakan 50 hari mereka.
Tapi mungkin ada hikmahnya dari penjualan tersebut. “Valuasi menjadi kurang ekstrem,” kata Sam Stovall, kepala strategi investasi di CFRA Research.
Ini adalah peluang bagus bagi investor untuk terjun ke saham Big Tech Nvidia Dan Tesla — asalkan harapan bahwa pendapatan mencapai titik terendah pada kuartal kedua adalah benar. Tetapi mengingat notulen rapat Fed yang cenderung hawkish, ini mungkin merupakan titik terendah yang lebih curam untuk didaki daripada yang diperkirakan sebelumnya.
