Bank-bank Eropa lebih kuat dari saingan mereka di AS, kata para analis. Inilah alasannya

Bank-bank Eropa tampak lebih kuat dan lebih menarik daripada rekan-rekan mereka di AS dalam banyak hal, menurut pejabat dan analis yang berbicara di konferensi Institute of International Finance di Brussels minggu ini, menambahkan bahwa regulasi dan kerja sama masih diperlukan untuk menjaga pertumbuhan di kawasan ini. mendorong.

Bank terbesar di AS bernilai sembilan atau 10 bank teratas Eropa karena pertumbuhan yang lebih lemah dan profitabilitas yang lebih rendah sejak krisis keuangan 2008, Ana Botín, ketua eksekutif Grup Santander Spanyol, mengatakan kepada CNBC pada acara tersebut pada hari Selasa.

Namun, bank-bank top Eropa memiliki tingkat gagal bayar kredit yang lebih baik, suatu bentuk asuransi bagi pemegang obligasi perusahaan terhadap gagal bayar, “yang berarti bahwa investor berpendapatan tetap menganggap risiko utang kita lebih rendah daripada bank-bank terbaik di AS,” tambah Botín .

Volatilitas baru-baru ini yang menyebabkan penjualan kredit Swiss ke UBS bukan bukti krisis perbankan sistemik, katanya, melainkan salah urus dan masalah likuiditas di bank tertentu.

“Kami berada dalam posisi yang sangat kuat dalam hal permodalan, pengawasan likuiditas, perlindungan data nasabah kami. Namun kami juga membutuhkan sedikit lebih banyak kapasitas untuk mendukung pertumbuhan agar kami bisa lebih menguntungkan,” katanya.

“Yang kami butuhkan adalah pemikiran ulang mendasar tentang apa yang kami inginkan dari bank dalam ekonomi baru di dunia yang membutuhkan pertumbuhan. Dan untuk menemukan bahwa keseimbangan sangat penting antara kehati-hatian, kami tidak mengatakan bahwa kami perlu kembali ke itu. , tetapi juga untuk membiayai pertumbuhan,” lanjut Botín, menambahkan bahwa ini akan menjadi tema utama di konferensi IIF.

Bank-bank Eropa “lebih aman, lebih kuat, lebih murah” daripada bank-bank AS, kata Davide Serra, chief executive officer Algebris Investments, yang menyoroti rasio likuiditas bank-bank Eropa yang lebih tinggi – sekitar 160% – dibandingkan dengan 120% di AS.

“Di satu sisi, bank-bank di AS telah lebih mengoptimalkan basis simpanan mereka. Dan sekarang dengan Fed (Federal Reserve) mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi, orang hanya ingin dibayar atas simpanan mereka. Jadi mereka memiliki pilihan dengan pasar uang, atau pindah berkeliling dengan uang tunai, ”katanya.

“Pada saat yang sama di AS, orang-orang diingatkan bahwa, Anda tahu, tidak semua bank diciptakan sama. Dan hanya karena Anda memiliki token yang disebut bank, Anda tidak seaman, Anda tahu, JPMorgan atau Morgan Stanley.”

Ini akan mengarah pada konsolidasi lebih lanjut di AS, katanya, setelah serangkaian perbankan regional runtuh tahun ini, dengan bank dianggap aman untuk mengambil keuntungan.

“Secara keseluruhan, saya pikir peluangnya jelas. Untuk bank-bank kuat di Eropa dan AS, dengan Eropa yang jauh lebih menarik, tidak ada aliran keluar simpanan, tidak ada masalah… Jadi, sejujurnya, setelah 10 tahun restrukturisasi, saya pikir Eropa adalah tempatnya.”

José Manuel Campa, ketua Otoritas Perbankan Eropa, mencatat rendahnya valuasi bank-bank Eropa tetapi mengatakan mereka telah membaik di tengah gejolak sektor yang lebih luas dan suku bunga yang lebih tinggi mendorong imbal hasil mereka.

“Saya pikir jika suku bunga naik, jika (bank-bank Eropa) terus menunjukkan bahwa model bisnis mereka berkelanjutan, kita juga harus melihat peningkatan jangka menengah pada valuasi tersebut,” katanya.

Bagi Campa, setiap konsolidasi lebih lanjut dalam perbankan Eropa harus tentang menciptakan bank yang lebih baik dan “bersama-sama mempromosikan pasar tunggal yang lebih terintegrasi di Uni Eropa sehingga kita dapat memiliki perbankan lintas batas dan layanan yang lebih efisien bagi pelanggan Eropa.”

Uni Eropa memiliki rencana yang telah lama tertunda untuk lebih mengembangkan serikat perbankannya, seperangkat undang-undang yang diperkenalkan pada tahun 2014 untuk memperkuat bank, untuk menciptakan sistem bersama dalam asuransi simpanan dan bidang lainnya. Pembicaraan juga sedang berlangsung di Capital Markets Union.

Baik Botín dan Campa mengatakan mendorong negosiasi yang sulit ini ke depan penting untuk masa depan sektor ini, dengan Botín mengatakan mereka dapat membantu meningkatkan pertumbuhan Eropa.

“Ada satu hal yang bisa kita lakukan di Eropa untuk memiliki pertumbuhan yang lebih tinggi, yaitu sekuritisasi,” ujarnya.

Membuat aturan baru tentang sekuritisasi, pembuatan sekuritas yang dapat diperdagangkan dari kumpulan aset – yang tetap menjadi topik perdebatan setelah krisis subprime mortgage – adalah kunci dari serikat pasar modal yang diusulkan UE.

“Pasar sekuritisasi di Eropa berukuran 6% dari pasar Amerika. Bank bukan lagi pemegang kredit terbaik,” kata Botín.

“Dalam banyak kasus kami dapat berasal, kami dapat membantu klien kami mengumpulkan modal itu dan kemudian memasukkannya ke dana lain dan pihak lain yang merupakan pemegang yang lebih baik. Jadi ada beberapa hal di sekitar Serikat Pasar Modal, misalnya, yang dapat bergerak lebih cepat. dan membantu tumbuh lebih tinggi,” kata Botín.