Apa Arti Pilihan Treasury Trump bagi Pasar

Pasar keuangan menyambut baik terpilihnya Presiden Donald Trump sebagai Menteri Keuangan AS pada hari Senin, dengan mata uang di seluruh dunia berharap manajer hedge fund Scott Bessent dapat mengambil keuntungan dari pandangan ekonomi Trump yang lebih ekstrim.

Itu indeks dolar ASyang mengukur dolar terhadap enam mata uang utama, turun 0,8% menjadi 106,69 pada hari Senin, mengurangi beberapa kenaikan baru-baru ini setelah reli yang luar biasa sejak akhir September.

Itu euro adalah yang berkinerja terbaik, naik sekitar 1% dan diperdagangkan pada $1,0517 pada 14:25 waktu London. Mata uang Yen, pound sterling dan Antipodean juga diperdagangkan lebih tinggi terhadap dolar.

Langkah ini terjadi ketika investor global bereaksi terhadap berita pada Jumat malam bahwa Trump telah mengisyaratkan niatnya untuk mencalonkan Bessent untuk memimpin salah satu peran paling berpengaruh dalam pemerintahan AS. Departemen Keuangan memiliki pengawasan luas terhadap kebijakan perpajakan, utang publik, dan keuangan internasional.

Para ahli strategi menganggap Bessent, pendiri perusahaan investasi Key Square Group yang berbasis di Connecticut, adalah “sepasang tangan yang aman”, seorang pelaku pasar yang akrab dan pilihan yang lebih moderat dibandingkan dengan beberapa pesaingnya.

Trump yang berusia 62 tahun diperkirakan akan mempertimbangkan pendekatan tarif yang lebih lunak, mengurangi peraturan untuk meningkatkan pertumbuhan dan mengarahkan pengurangan belanja defisit.

“Pilihan Trump untuk Menteri Keuangan semakin meningkatkan sentimen investor karena saham-saham di Wall Street sedang mencari gelombang kenaikan lainnya,” Susannah Streeter, kepala uang dan pasar di Hargreaves Lansdown, mengatakan dalam sebuah catatan penelitian.

“Karir panjang manajer hedge fund Scott Bessent dalam menavigasi liku-liku pasar telah meningkatkan kepercayaan terhadap kebijakan-kebijakan pro-bisnis yang akan datang dan meningkatkan harapan bahwa tarif apa pun akan sangat bertarget dan berpotensi mengurangi inflasi,” tambahnya.

Kemenangan bersejarah Trump dalam pemilu awal bulan ini menimbulkan kekhawatiran mengenai prospek harga yang lebih tinggi, sehingga mendorong para ahli strategi untuk menilai kembali prospek imbal hasil dan mata uang obligasi global.

Janji Trump untuk melakukan pemotongan pajak dan tarif yang tinggi diperkirakan dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi AS – namun dapat memperlebar defisit fiskal dan memicu inflasi.

Dalam upaya untuk meningkatkan pendapatan, Trump telah menyarankan agar ia mengenakan tarif sebesar 20% pada semua barang yang diimpor ke AS, dengan tarif hingga 60% pada produk Tiongkok dan tarif sebesar 2.000% pada kendaraan yang dibuat di Meksiko.

Meskipun banyak ekonom yang skeptis terhadap efektivitas tarif, Bessent membela tarif tersebut sebagai “alat yang berguna untuk mencapai tujuan kebijakan luar negeri presiden.” Namun, dia juga menyerukan agar suku bunga “diturunkan” secara bertahap.

“Berita bahwa Scott Bessent adalah pilihan utama Menteri Keuangan AS yang baru telah meningkatkan kemungkinan bahwa beberapa ‘kesepakatan Trump’ mungkin dipermudah,” kata analis di Rabobank dalam sebuah catatan penelitian.

“Bessent, seorang manajer dana lindung nilai makro yang sukses, dikaitkan dengan preferensi untuk mengurangi defisit anggaran AS menjadi 3% dari PDB, jelas menunjukkan berkurangnya minat terhadap belanja defisit,” tambah mereka.

Bessent, yang pernah bekerja untuk miliarder dermawan dan investor George Soros, menganjurkan apa yang disebut target 3-3-3, yang mengacu pada rencana untuk mengurangi defisit menjadi 3% pada tahun 2028, 3% ekonomi mencapai pertumbuhan dan menambah 3% pertumbuhan ekonomi. juta barel minyak baru per hari.

Beberapa ahli strategi memperkirakan pemilihan Menteri Keuangan Trump akan disambut sebagai kabar baik bagi mata uang Asia dalam beberapa bulan mendatang.

“Pandangan pasar bahwa Bessent adalah kandidat yang ‘aman’ akan memberikan sedikit keringanan pada Treasury pada hari Senin karena risiko kandidat yang lebih tidak ortodoks sudah dikesampingkan,” Scott Spratt, ahli strategi di Societe Generale Corporate and Investment Banking, mengatakan dalam sebuah penelitian. catatan.

“Kami menduga pandangannya bahwa suku bunga harus ‘berlapis’ dan bahwa level awal yang dibahas adalah posisi ‘maksimalis’ juga akan memberikan dorongan pembuka bagi FX Asia dan (yuan Tiongkok),” tambahnya.

Tesla CEO Elon Musk berpendapat bahwa pencalonan Bessent sebagai kepala keuangan akan mengecewakan. Dalam postingan media sosial melalui X pada 16 November, Musk menggambarkan Bessent sebagai “pilihan bisnis seperti biasa,” dan menambahkan bahwa “bisnis seperti biasa membuat Amerika bangkrut.”

Bessent juga menjadi pendukung Trump yang merangkul industri kripto, yang berarti ia akan segera menjadi kepala Departemen Keuangan pertama yang secara terbuka mendukung aset kripto. Trump sebelumnya telah berjanji untuk menjadikan Amerika sebagai “ibu kota kripto di planet ini”.

Bitcoin menembus level $99,000 untuk pertama kalinya pada minggu lalu karena investor terus memuji kembalinya Trump ke Gedung Putih.