Warren Buffett berkeliling di Rapat Pemegang Saham Tahunan Berkshire Hathaway di Omaha Nebraska.
David A. Grogan | CNBC
Warren Buffett Berkshire Hathaway mencapai kapitalisasi pasar sebesar $1 triliun pada hari Rabu, menjadikannya perusahaan non-teknologi pertama di AS yang mencapai pencapaian yang didambakan tersebut.
Saham konglomerat yang berbasis di Omaha, Nebraska telah meningkat lebih dari 28% pada tahun 2024, jauh melampaui kenaikan S&P 500 sebesar 18%. Ambang batas $1 triliun terlampaui hanya dua hari sebelum “Oracle of Omaha” berusia 94 tahun.
Sahamnya naik lebih dari 1% ke level tertinggi $699,699 pada hari Rabu, sehingga memungkinkan untuk melampaui angka $1 triliun, menurut FactSet.
Pencapaian ini “merupakan bukti kekuatan finansial dan nilai waralaba perusahaan,” kata Cathy Seifert, analis Berkshire di CFRA Research. “Hal ini penting mengingat Berkshire mewakili salah satu dari sedikit konglomerat yang masih ada saat ini.”
Berbeda dengan enam perusahaan lain dalam kelompok triliunan dolar (Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, dan Meta), Berkshire dikenal dengan fokus ekonomi lamanya sebagai pemilik BNSF Railway, Geico Insurance, dan Dairy Queen. (Meskipun posisinya yang cukup besar di Apple telah membantu mendorong kenaikan baru-baru ini.)
Ketua dan CEO Buffett mengambil alih Berkshire, sebuah perusahaan tekstil yang sedang berjuang, pada tahun 1960an dan mengubah perusahaan tersebut menjadi sebuah kerajaan besar yang mencakup asuransi, kereta api, ritel, manufaktur, dan energi dengan neraca dan kekuatan kas yang tak tertandingi.
“Ini merupakan penghormatan kepada Mr. Buffett dan tim manajemennya, karena bisnis ‘ekonomi lama’ … adalah apa yang dibangun Berkshire. Namun bisnis ini diperdagangkan dengan valuasi yang relatif jauh lebih rendah, dibandingkan dengan perusahaan teknologi yang tidak memiliki porsi besar. bisnis Berkshire tidak bercampur,” kata Andrew Kligerman, analis Berkshire di TD Cowen. “Selain itu, Berkshire mencapai hal ini melalui struktur konglomerat, sebuah model yang dianggap ‘kuno’ oleh banyak orang karena perusahaan semakin bergerak menuju spesialisasi selama beberapa dekade.”
Berkshire Hathaway
Greg Abel, wakil ketua operasi non-asuransi Berkshire, ditunjuk sebagai penerus Buffett. Pada pertemuan tahunan tahun ini, Buffett mengatakan kepada pemegang saham bahwa Abel, 62 tahun, akan mengambil keputusan akhir mengenai keputusan investasi Berkshire ketika dia tidak lagi memimpin.
Penjualan besar-besaran
Buffett berada dalam mode defensif akhir-akhir ini, membuang sejumlah besar saham, termasuk setengah saham Apple miliknya, ketika tumpukan uang tunai Berkshire membengkak hingga mencapai rekor $277 miliar pada akhir Juni.
Meskipun Buffett dikenal tidak pernah melawan pasar dan menyarankan orang lain untuk tidak mencobanya, langkah-langkah baru-baru ini telah menjadi peringatan bagi beberapa pengikutnya di Wall Street, yang percaya bahwa dia telah melihat beberapa hal yang tidak dia lihat. seperti tentang ekonomi dan pasar. penilaian.
Berkshire menginvestasikan sebagian besar uang tunainya pada surat utang negara jangka pendek, dan kepemilikannya pada sekuritas tersebut – senilai $234,6 miliar pada akhir kuartal kedua – melebihi jumlah yang dimiliki oleh Federal Reserve AS.
Jadi sulit untuk menilai mengapa para investor menghadiahkan Berkshire dengan mahkota $1 triliun saat ini, apakah itu taruhan pada perekonomian AS dan kelompok besar bisnis Buffett yang siap mendapat untung jika terus berjalan, atau apakah mereka melihat Berkshire sebagai benteng uang tunai. yang akan menghasilkan pendapatan tetap dalam menghadapi lingkungan makro yang tidak menentu.
Konglomerat juga telah memulai penjualan besar-besaran Bank Amerika saham pada pertengahan Juli, membuang lebih dari $5 miliar persediaan bank. Buffett membeli saham preferen dan waran BofA pada tahun 2011 setelah krisis keuangan, memperkuat kepercayaan pada pemberi pinjaman bermasalah yang berjuang dengan kerugian terkait subprime mortgages.
Penghasilan yang kuat
Setelah pendapatan kuartal kedua terbaru Berkshire yang kuat, analis UBS Brian Meredith menaikkan perkiraan pendapatan tahun 2024 dan 2025 karena dua faktor: pendapatan investasi yang lebih tinggi dan hasil penjaminan emisi yang lebih tinggi di grup asuransi, termasuk Geico. Saham asuransi mengalami penurunan tahun ini karena kelompok tersebut terus menaikkan harga akibat pandemi.
Meredith melihat nilai pasar Berkshire meningkat jauh di atas $1 triliun, menaikkan target harga 12 bulannya menjadi $759,000 untuk saham A, naik hampir 9% dari level hari Rabu.
“Kami tetap yakin bahwa saham BRK merupakan permainan yang menarik di tengah lingkungan makro yang tidak menentu,” tulisnya dalam catatan awal bulan ini.
Label harga tinggi
Saham Kelas A asli Berkshire memiliki salah satu label harga tertinggi di Wall Street. Saat ini, masing-masing rumah terjual 68% lebih tinggi dari harga rata-rata rumah di AS
Saham Berkshire Hathaway A, jangka panjang
Itu karena Buffett tidak pernah membagi sahamnya dan mengklaim bahwa harga saham yang tinggi akan menarik dan mempertahankan lebih banyak investor jangka panjang yang berorientasi pada kualitas. Anak didik Benjamin Graham mengatakan banyak pemegang saham Berkshire yang menggunakan sahamnya sebagai rekening tabungan.
Namun, Berkshire menerbitkan saham Kelas B pada tahun 1996 dengan harga setara dengan sepertiga saham Kelas A untuk melayani investor kecil yang menginginkan sebagian kecil dari kinerja Buffett.
