Perusahaan Hess pemegang saham meloloskan akuisisi yang tertunda atas perusahaan minyak yang berkantor pusat di New York pada hari Selasa Chevron sebesar $53 miliar, bahkan ketika batas waktu kapan kesepakatan tersebut dapat dicapai menjadi semakin tidak jelas karena perusahaan-perusahaan tersebut terlibat dalam perselisihan dengan ExxonMobil.
Mayoritas saham Hess yang beredar memberikan suara mendukung perjanjian merger, meskipun perusahaan tidak segera memberikan penghitungan suara. Saham Hess sedikit berubah karena berita.
“Kami sangat senang bahwa mayoritas pemegang saham kami menyadari nilai menarik dari transaksi strategis ini dan menantikan keberhasilan penyelesaian merger kami dengan Chevron,” kata CEO John Hess.
Namun kesepakatan yang tertunda ini berpotensi membahayakan di tengah klaim Exxon atas hak penolakan pertama atas aset Hess di Guyana berdasarkan perjanjian operasi bersama yang mengatur ladang minyak lepas pantai besar yang disebut Blok Stabroek.
Hess memiliki 30% saham di Blok Stabroek, sedangkan Exxon memimpin pengembangan dengan 45% saham. Perusahaan Minyak Lepas Pantai Nasional China. simpan 25% sisanya.
Exxon mengajukan arbitrase pada bulan Maret untuk mempertahankan hak yang diklaimnya berdasarkan perjanjian operasi bersama. Chevron dan Hess mengatakan kepada investor bahwa kesepakatan yang tertunda akan dihentikan jika Exxon menang.
Hess Corp. mengatakan pada hari Selasa bahwa penyelesaian transaksi tergantung pada resolusi proses arbitrase. Perusahaan-perusahaan tersebut berupaya menyelesaikan merger “sesegera mungkin,” menurut Hess.
Sebelum pemungutan suara, saham Hess diperdagangkan pada harga sekitar $152, yang berarti selisih kesepakatan telah melebar sejak kesepakatan diumumkan. Hal ini menunjukkan beberapa investor khawatir kesepakatan itu dalam bahaya.
Chevron telah berulang kali menyatakan bahwa klaim Exxon berdasarkan perjanjian operasi bersama tidak berlaku untuk akuisisi Hess.
“Kami yakin bahwa posisi kami mengenai hak penolakan pertama akan dibenarkan dalam arbitrase dan kami berupaya untuk memajukan proses mengenai masalah sederhana ini,” kata juru bicara Chevron Bill Turenne dalam sebuah pernyataan pada hari Selasa. “Kami berharap dapat menyelesaikan transaksi dan menyambut Hess di perusahaan kami.”
Namun CEO Exxon Darren Woods mengatakan perusahaannya berada dalam posisi yang baik untuk memenangkan arbitrase, dan mengatakan kepada CNBC pada bulan April bahwa perusahaan minyak tersebutlah yang menulis kesepakatan tersebut.
Kesepakatan Chevron-Hess awalnya dijadwalkan selesai pada paruh pertama tahun 2024, tetapi jangka waktu tersebut tertunda karena faktor Exxon. CEO Chevron Mike Wirth mengatakan kepada para analis melalui konferensi telepon bulan lalu bahwa Hess telah meminta pengadilan arbitrase untuk mengeluarkan keputusan pada kuartal keempat, yang akan memungkinkan perusahaan-perusahaan tersebut “untuk menutup kesepakatan segera setelahnya.”
Woods mengatakan kepada CNBC pada bulan April bahwa dia memperkirakan arbitrase akan berlanjut hingga tahun 2025. CEO mengatakan Exxon tidak berniat mengajukan penawaran untuk Hess. Exxon berusaha untuk menegaskan haknya berdasarkan perjanjian operasi bersama dan mencari tahu berapa nilai aset Hess di Guyana berdasarkan perjanjian tersebut, kata Woods.
Jika Exxon menang dan kesepakatan Chevron-Hess diakhiri, Hess akan tetap menjadi perusahaan yang berdiri sendiri dan mempertahankan kepemilikannya di Blok Stabroek.
Perjanjian Chevron-Hess juga sedang diselidiki oleh Komisi Perdagangan Federal. Turenne mengatakan Chevron memperkirakan tinjauan FTC akan mencapai kesimpulan dalam beberapa minggu mendatang.
Layanan Pemegang Saham Institusional mendesak pemegang saham Hess untuk abstain dalam pemungutan suara mengenai perjanjian merger sehingga dapat muncul rincian lebih lanjut tentang berapa lama proses arbitrase akan berlangsung.
ISS mengatakan Chevron dan Hess tidak segera memberi tahu pemegang saham tentang risiko yang ditimbulkan oleh perjanjian operasi bersama tersebut, dan menunggu berbulan-bulan setelah kesepakatan diumumkan. Pemegang saham Hess akan menanggung risiko jika kesepakatan dihentikan karena Chevron tidak berkewajiban membayar biaya pengakhiran, menurut ISS.
Menurut ISS, pemegang saham juga tidak berhak atas dividen Chevron selama proses arbitrase. Dividen tersebut disebut-sebut oleh Hess sebagai salah satu manfaat utama merger, menurut ISS.
Glass Lewis, sebaliknya, merekomendasikan agar pemegang saham memberikan suara yang mendukung kesepakatan tersebut. Perusahaan tersebut mengakui bahwa perselisihan dengan Exxon telah menciptakan ketidakpastian, namun mengatakan “secara seimbang, manfaat strategis dan finansial dari usulan merger tersebut masuk akal dan masuk akal.”