Menurut manajer portofolio Paul Gambles, Federal Reserve harus memangkas suku bunga setidaknya lima kali tahun depan untuk mencegah perekonomian AS jatuh ke dalam resesi.
Gambles, salah satu pendiri dan mitra pengelola MBMG Group, mengatakan kepada “Squawk Box Asia” CNBC bahwa The Fed berada di belakang kurva pemotongan suku bunga, dan untuk menghindari siklus pengetatan moneter yang ekstrim dan berlarut-larut, setidaknya perlu dilakukan lima kali pemotongan suku bunga. pada tahun 2024 saja.
“Saya pikir kebijakan The Fed saat ini sangat terputus dari faktor ekonomi dan kenyataan sehingga Anda tidak dapat membuat asumsi apa pun mengenai kapan The Fed akan sadar dan mulai mencium besarnya kerusakan yang sebenarnya mereka lakukan terhadap perekonomian,” kata Gambles. diperingatkan.
Suku bunga kebijakan AS saat ini berada pada angka 5,25%-5,50%, tertinggi dalam 22 tahun terakhir. Pedagang sekarang memperkirakan penurunan sebesar 25 basis poin pada awal Maret 2024, menurut CME FedWatch Tool.
Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan pada hari Jumat bahwa masih terlalu dini untuk menyatakan kemenangan atas inflasi, sehingga melemahkan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga tahun depan.
“Masih terlalu dini untuk menyimpulkan dengan yakin bahwa kita telah mencapai sikap yang cukup membatasi, atau berspekulasi mengenai kapan kebijakan akan dilonggarkan,” kata Powell dalam sambutannya.
Data terbaru dari AS menunjukkan tekanan harga mereda, namun Powell menekankan bahwa para pengambil kebijakan berencana untuk “menjaga kebijakan tetap ketat” sampai mereka yakin inflasi kembali ke target bank sentral sebesar 2%.
Namun, pasar keuangan menganggap komentarnya bersifat dovish, mengirim indeks utama Wall Street ke level tertinggi baru dan imbal hasil Treasury turun tajam pada hari Jumat. Persepsinya saat ini adalah bank sentral AS sudah efektif menaikkan suku bunga.
Apakah perjuangan inflasi sudah berakhir?
Harga konsumen AS tidak berubah pada bulan Oktober dibandingkan bulan sebelumnya, meningkatkan harapan bahwa siklus kenaikan suku bunga The Fed yang agresif telah mulai menurunkan inflasi.
Indeks harga konsumen Departemen Tenaga Kerja, yang mengukur sejumlah besar barang dan jasa yang umum digunakan, naik 3,2% pada bulan Oktober dari tahun sebelumnya namun tetap datar dari bulan sebelumnya.
Investor veteran David Roche mengatakan kepada CNBC “Squawk Box Asia” bahwa kecuali ada guncangan eksternal yang besar terhadap inflasi AS dalam bentuk energi atau makanan, maka “hampir pasti” bahwa The Fed akan menaikkan suku bunganya, yang juga berarti pergerakan suku bunga berikutnya. akan turun.
“Saya akan tetap pada angka 3%, yang menurut saya sudah tercermin dalam banyak harga aset. Saya rasa kita tidak akan lagi menekan inflasi hingga 2%. Hal ini sudah terlalu melekat pada perekonomian melalui berbagai hal. .” kata Roche, presiden dan ahli strategi global di Independent Strategy.
“Bank sentral tidak perlu berjuang sekuat sebelumnya. Oleh karena itu, tingkat inflasi yang tertanam akan lebih tinggi dari sebelumnya, menjadi 3%, bukan 2%,” kata Roche, yang mengawasi krisis Asia pada tahun 1997 dan krisis global pada tahun 2008. krisis keuangan krisis.
Sekarang masih harus dilihat mengenai rencana suku bunga The Fed pada pertemuan berikutnya dan terakhir tahun ini pada 13 Desember. Sebagian besar pelaku pasar memperkirakan bank sentral akan mempertahankan suku bunga tidak berubah.
