Malte Mueller | Berhenti | Gambar Getty
Dawn Capital, salah satu pendukung perusahaan perangkat lunak bisnis-ke-bisnis terbesar di Eropa, telah mengumpulkan $700 juta dalam dua dana baru – menggandakan upayanya untuk menemukan pemimpin teknologi di wilayah tersebut pada saat pendanaan modal ventura untuk startup teknologi menurun .
Perusahaan modal ventura yang berbasis di London ini adalah salah satu investor teknologi paling terkemuka di benua ini, dengan portofolio yang mencakup perusahaan pembayaran online Swedia iZettle, yang diakuisisi oleh PayPal senilai $2,2 miliar pada tahun 2018, dan perusahaan perbankan terbuka Swedia Tink, yang diakuisisi Visa pada tahun 2022. sebesar 1,8 miliar euro ($1,9 miliar).
Hannah Gubbins, mitra yang baru dipromosikan di Dawn Capital, mengatakan bahwa mengumpulkan dana baru di saat valuasi perusahaan rintisan swasta sedang anjlok dan sentimen investor terhadap teknologi memburuk bukanlah hal yang mudah – namun hal ini bergantung pada hubungan yang mendalam dengan investor institusional yang telah telah dibangun. selama bertahun-tahun.
“Bagi kami, pihak LP (mitra terbatas), bahkan mereka yang belum membangun program di perusahaan yang secara historis dirasakan banyak orang, 18 bulan lalu, mereka harus mengalokasikan lebih banyak risiko,” kata Gubbins kepada CNBC. pemeliharaan.
“Tiba-tiba, dengan segala sesuatu yang terkait dengan pasar dan efek penyebut, pembukuan pribadi mereka dialokasikan secara keseluruhan, meskipun secara teknis mereka tidak menggunakan metrik mereka sendiri. Itu berarti banyak dana hanya dapat didaur ulang oleh manajer yang ada atau mereka yang memiliki keyakinan tinggi.”
“Sama halnya dengan siklus di mana masih ada modal di luar sana, masih ada investor yang berinvestasi. Investor bersemangat untuk berinvestasi di pasar ini,” tambah Gubbins. “Ada beberapa perusahaan terbaik, beberapa perusahaan terbaik yang muncul dari (gelembung) dotcom, dari krisis keuangan global. Mereka tahu itu, mereka hanya mengandalkan data.”
Dawn Capital berencana berinvestasi di 20 perusahaan dengan dana baru tersebut, yang merupakan investasi kelima perusahaan tersebut hingga saat ini. Dawn V akan dibagi menjadi dua dana terpisah: dana tahap awal senilai $620 juta untuk investasi Seri A dan Seri B, dan dana “peluang” senilai $80 juta yang ditujukan untuk mendukung para pemenang dalam portofolio Dawn Capital yang dapat terus keluar melalui penawaran umum perdana. menawarkan atau mengambil alih di kemudian hari dalam siklus hidup bisnis mereka.
Penurunan pendanaan VC
Investasi modal ventura telah menurun karena investor menilai kembali alokasi mereka di tengah kenaikan suku bunga dan kenaikan inflasi.
Dengan tingkat investasi yang tinggi dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan-perusahaan inovatif, berorientasi pada pertumbuhan, dan merugi yang membutuhkan waktu lebih lama untuk mendapatkan laba atas investasi mereka menjadi kurang menarik. Sebaliknya, perusahaan-perusahaan yang tidak stabil dan menghasilkan keuntungan dengan aliran pendapatan yang lebih stabil justru mendapatkan minat yang lebih besar.
Investor telah mengamati penawaran umum perdana perusahaan-perusahaan seperti perancang chip Inggris Arm dan penyedia layanan pengiriman bahan makanan AS Instacart untuk mencari tanda-tanda kembalinya teknologi.
Teknologi berkembang pesat pada tahun 2020 dan 2021 ketika pandemi Covid-19 menyebabkan peningkatan penggunaan platform online untuk segala hal mulai dari berbelanja hingga bekerja jarak jauh. Suku bunga sangat rendah dari bank sentral yang bertujuan untuk mendukung perekonomian juga memastikan bahwa pengumpulan uang menjadi lebih mudah. Namun semuanya telah berubah secara dramatis dalam setahun terakhir ini.
Gubbins mengatakan dia belum memiliki kepastian kapan pasar IPO akan resmi dibuka kembali. Namun, katanya, Dawn Capital terus mengikuti debut Arm dan Instacart untuk mencari tanda-tanda kapan keadaan akan berakhir di listing publik.
Gubbins menekankan bahwa IPO bukanlah satu-satunya jalan keluar yang tersedia bagi para pendiri. Dia menyoroti akuisisi LeanIX, sebuah perusahaan perangkat lunak manajemen arsitektur enterprise dalam portofolio Dawn, oleh raksasa perangkat lunak Jerman SAP sebagai contoh perusahaan teknologi Eropa yang meraih kesuksesan dalam hal keluar.
Kecerdasan buatan
Salah satu bidang yang menentang penurunan teknologi adalah kecerdasan buatan (AI) – dimana investasi sedang booming. AI memiliki investasi miliaran dolar yang mengalir ke perusahaan-perusahaan, khususnya perusahaan-perusahaan yang mengerjakan apa yang disebut “model fundamental” yang mampu menghasilkan konten baru dari perintah tertulis, seperti OpenAI, Anthropic, dan Cohere.
Gubbins mengatakan bahwa AI telah terbukti menjadi bagian penting dalam diskusi dengan mitra terbatas. Namun, fokus Dawn Capital, katanya, tetap berinvestasi di berbagai perusahaan perangkat lunak bisnis-ke-bisnis di berbagai bidang mulai dari fintech hingga keamanan dan infrastruktur.
“Kami menggandakan apa yang selalu kami lakukan,” katanya. “AI jelas merupakan salah satu bidang yang kami pertimbangkan. Baik investasi pada perusahaan AI, namun juga sebagai sesuatu yang mendisrupsi setiap sektor dan perusahaan.”
