Bank sentral Turki menaikkan suku bunga menjadi 30%

Bank sentral Turki menaikkan suku bunga utamanya menjadi 30% pada hari Kamis, melonjak 500 basis poin dari 25%, seiring Ankara terus berjuang melawan inflasi dua digit.

Lira Turki sedikit melemah menjadi 27,06 dolar dalam berita, dolar menguat 0,3% terhadap mata uang lokal pada pukul 14.00 di Istanbul.

Keputusan bank sentral ini menyusul serangkaian kenaikan suku bunga yang menyakitkan bagi masyarakat Turki ketika negara tersebut berupaya membalikkan kenaikan inflasi dan melemahnya mata uang selama beberapa tahun terakhir – yang sebagian besar merupakan akibat dari kebijakan moneter longgar yang dilakukan pemerintah Ankara.

Lira turun 30% terhadap dolar sepanjang tahun ini dan telah kehilangan 78% nilainya terhadap dolar selama lima tahun terakhir.

Pada bulan Juni, Turki menaikkan suku bunga utamanya untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun, setelah Presiden Turki Recep Tayyip Erdogan menunjuk para pembuat kebijakan yang berjanji untuk menerapkan ortodoksi ekonomi untuk membalikkan gambaran inflasi.

Ortodoksi ekonomi tradisional berpendapat bahwa suku bunga harus dinaikkan untuk meredakan inflasi, namun Erdogan – yang memproklamirkan diri sebagai “musuh” suku bunga dan menyebut instrumen tersebut sebagai “induk segala kejahatan” – secara eksplisit menganjurkan strategi pemotongan suku bunga.

Turki secara bertahap memangkas suku bunga kebijakannya dari 19% pada akhir tahun 2021 menjadi 8,5% pada bulan Maret lalu seiring dengan melonjaknya inflasi, melampaui 80% pada akhir tahun 2022 dan turun menjadi sedikit di bawah 40% pada bulan Juni.

Setelah memulai jalur kenaikannya, bank sentral pada bulan Juli menetapkan target inflasi turun menjadi 5% dalam jangka menengah – sebuah perkiraan yang ambisius, karena inflasi tahunan Turki melonjak hingga hampir 59% pada bulan Agustus. Ankara kini memperkirakan inflasi tahunan akan mencapai 65% pada akhir tahun 2023, naik dari perkiraan tahun lalu sebesar 24,9%.

Analis ekonomi bereaksi positif terhadap keputusan suku bunga terbaru dari Turki.

Liam Peach, ekonom senior pasar negara berkembang di Capital Economics yang berbasis di London, mengatakan langkah tersebut “memberikan dorongan lebih lanjut mengenai komitmen para pengambil kebijakan untuk mengatasi masalah inflasi” dan bahwa bank sentral “sekarang melakukan apa yang diharapkan oleh banyak investor dengan melakukan hal tersebut.” menaikkan suku bunga secara tajam dan mengambil sikap yang lebih serius terhadap inflasi.”

Dia menambahkan: “Semua ini membantu menjaga optimisme investor dalam perubahan kebijakan dan menjaga selisih obligasi dolar negara Turki mendekati posisi terendah dalam beberapa tahun.”

Timothy Ash, ahli strategi negara pasar berkembang di BlueBay Asset Management, mengatakan dalam sebuah catatan email bahwa ini adalah “langkah solid CBRT,” mengacu pada bank sentral Turki dengan akronimnya. “Jangan lupa bahwa mereka kini telah menaikkan suku bunga secara kumulatif sebesar 2.150bps, meskipun dengan inflasi sebesar 65%, suku bunga riil masih sangat negatif.”

Setelah kenaikan suku bunga yang besar pada bulan Juni dan Juli, bank sentral mengejutkan pasar pada bulan Agustus dengan kenaikan suku bunga yang lebih besar dari perkiraan sebesar 750 basis poin, dari 17% menjadi 25%. Pergerakan pada hari Kamis ini menunjukkan kelanjutan dari jalur tersebut.

“Namun, pengetatan lebih lanjut masih harus dilakukan,” tulis Peach dalam laporan analis setelah berita tersebut, menambahkan bahwa Capital Economics memperkirakan suku bunga akan naik setidaknya 35% pada akhir tahun ini.

Mengacu pada Menteri Keuangan Turki Mehmet Simsek, Ash mengatakan bahwa menteri dan timnya “akan berpendapat bahwa jika Anda mengambil tindakan pengetatan fiskal, langkah-langkah makroprudensial dan kenaikan suku bunga, pengetatan kebijakan gabungan akan memperlambat pertumbuhan dan mulai menurunkan inflasi dan pada akhirnya akan menurunkan inflasi.” mulai membuat lira layak untuk dipegang.”

Namun Ash menekankan, “Ini pastinya merupakan pukulan yang sulit.”