Innoviz, Luminar, Ouster muncul sebagai kemungkinan pemenang dalam goncangan lidar

Bagi investor di startup lidar, itu sudah lama tertunda.

Setelah pembicaraan bertahun-tahun – dan ledakan SPAC di sektor sensor – pabrikan mobil akhirnya mulai memasukkan unit lidar ke dalam kendaraan mereka. Dan masih banyak lagi model yang dilengkapi lidar yang diharapkan dalam beberapa tahun ke depan.

Lidar, kependekan dari deteksi dan jangkauan cahaya, adalah teknologi sensor yang menggunakan laser tak terlihat untuk membuat peta 3D detail dari lingkungan sensor. Sensor Lidar dianggap sebagai komponen penting dari hampir semua sistem kendaraan otonom yang saat ini sedang dikembangkan. Mereka juga menemukan peningkatan aplikasi dengan sistem bantuan pengemudi canggih serta banyak bidang robotika lainnya.

Memainkan minat kuat investor pada teknologi self-driving, banyak startup lidar telah diluncurkan dalam beberapa tahun terakhir melalui merger dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus, atau SPAC. Valuasi untuk perusahaan-perusahaan tersebut telah turun tajam sejak saat itu, tetapi beberapa — yaitu Inovasi, bersinar Dan Paskah – akhirnya siap untuk pertumbuhan besar, dan segera, karena pembuat mobil terburu-buru untuk mengadopsi sistem mengemudi hands-free yang lebih canggih.

Sementara uang besar masih beberapa tahun lagi, beberapa dari startup itu sudah memisahkan diri dari paket dengan buku pesanan yang terus bertambah, teknologi yang berkembang pesat, dan pendapatan – sekarang, atau segera – dalam puluhan juta dolar.

berbasis Israel Inovasi, yang go public melalui merger SPAC pada akhir tahun 2020, akan segera meluncurkan unitnya. Paket mengemudi bebas genggam di jalan raya BMW Seri 7 baru, yang akan diluncurkan di Jerman pada akhir tahun ini dan di tempat lain pada tahun 2024, akan menyertakan sensor lidar Innoviz yang terletak di gril depan sedan besar tersebut.

Sensor itu, bersama dengan perangkat lunak yang dikembangkan oleh Innoviz untuk BMW, memberikan otak komputer kendaraan pandangan konstan pada apa yang ada di depan mobil, hingga sekitar 250 meter.

Omer Keilaf, CEO Innoviz, meyakini seri baru BMW akan diikuti gelombang kendaraan yang dilengkapi sensor lidar.

“Teknologi ini sangat penting untuk keselamatan, ada tingkat diferensiasi teknologi yang sangat tinggi, dan pemain yang memenangkan bisnis paling banyak pada akhirnya akan memiliki skala dan keunggulan kepemimpinan biaya yang mungkin sulit ditandingi,” kata Keilaf selama Innoviz’s. panggilan pendapatan awal bulan ini.

“Kami yakin sebagian besar pangsa pasar industri akan ditentukan dalam 12 hingga 18 bulan ke depan,” katanya.

Tidak semua pangsa pasar itu akan diklaim oleh Innoviz tentunya. Beberapa akan pergi ke pemasok mobil global yang ada, yang mungkin atau mungkin tidak beralih ke startup untuk teknologi tersebut. Di China, pasar sudah dipimpin oleh pembuat lidar lokal Hesai, yang menghasilkan pendapatan $123,2 juta pada paruh pertama tahun 2023.

Tetapi pasar global yang dapat dialamatkan kemungkinan besar cukup besar untuk memberikan peluang yang signifikan bagi beberapa startup AS pasca-SPAC.

Selain bekerja dengan BMW, Innoviz memiliki kontrak besar dengan Volkswagen dan sedang dalam pembicaraan mendalam dengan beberapa pembuat mobil global lainnya.

Analis yang disurvei oleh Refinitiv memperkirakan Innoviz melaporkan pendapatan hanya $6 juta pada tahun 2023, tetapi mereka melihatnya tumbuh menjadi $17,1 juta pada tahun 2024 setelah pengirimannya ke BMW dengan kecepatan penuh.

Itu lebih dari kebanyakan perusahaan lidar lain yang baru-baru ini go public melalui SPAC diharapkan menghasilkan, tetapi itu jauh di belakang perkiraan untuk dua pemimpin grup yang baru muncul, bersinar Dan Paskah.

Luminar, yang berbasis di Orlando, Florida, mungkin memiliki nama grup yang paling dikenal di kalangan investor AS. Ini juga memiliki kapitalisasi pasar terbesar, sekitar $ 2,2 miliar.

Luminar berfokus sepenuhnya pada lidar otomotif, mendesain chip silikonnya sendiri dan juga menawarkan perangkat lunak terkait.

Dipimpin oleh CEO Austin Russell, Luminar telah mencapai kesepakatan untuk memasok lidar dan perangkat lunak ke pembuat EV Volvo Cars Polestar, Mercedes-Benz, dan raksasa pengawasan visual Israel, Mobileye, antara lain. Secara total, kesepakatan tersebut mencakup lebih dari 20 kendaraan baru yang akan datang dari pembuat mobil besar.

Luminar, yang mulai mengirimkan unit lidarnya pada bulan November, memiliki ambisi besar, tetapi seperti yang ditunjukkan Russell selama panggilan pendapatan terbarunya, tidak perlu pangsa pasar yang besar untuk menghasilkan uang.

“Penetrasi pasar target kami pada akhir dekade ini hanya 3% hingga 4%,” kata Russell, “karena bahkan dengan itu kami pikir kami akan dapat mencapai pendapatan sekitar $5 miliar dan EBITDA $2,5 miliar dengan sebanyak sebagai buku pesanan berwawasan ke depan sebesar $60 miliar pada saat itu.”

Russell melihat Luminar mengembangkan buku pesanan berwawasan ke depan, yang mencapai $3,4 miliar pada akhir tahun 2022, setidaknya sebesar $1 miliar lagi pada tahun 2023. Tetapi sebagian besar dari pendapatan itu masih bertahun-tahun lagi, dan jalan perusahaan masih panjang sebelum mulai melaporkan laba.

CFO Luminar Tom Fennimore mengatakan awal bulan ini bahwa investor seharusnya tidak mengharapkan Luminar mencapai titik impas hingga akhir 2025.

Wall Street berpikir Luminar memiliki uang tunai untuk bertahan sampai saat itu, dan itu menyukai tampilan pipa pembuat lidar: Analis mengharapkan Luminar untuk membukukan pendapatan $84,5 juta tahun ini, tumbuh menjadi $268,4 juta pada tahun 2024, menurut Refinitiv.

Ouster bisa dibilang adalah pesaing terdekat Luminar, tetapi memiliki fokus yang agak berbeda — dan kapitalisasi pasar yang jauh lebih kecil, sekitar $250 juta.

Sambil menunggu industri otomotif mengadopsi lidar dalam skala besar, CEO Angus Pacala mencari peluang di luar mobil. Unit lidar Ouster dapat ditemukan di truk dan forklift tambang otomatis, di drone yang digunakan untuk pemetaan, dan bahkan di kota-kota, membantu meningkatkan keselamatan pejalan kaki.

Namun Pacala setuju bahwa pasar lidar otomotif siap tumbuh secara signifikan. Dia mengatakan awal bulan ini bahwa Ouster akan mengirimkan sampel sensor lidar solid-state baru berbiaya rendah yang disebut DF ke pembuat mobil. Versi yang lebih canggih – dengan chip khusus baru – akan menyusul tahun depan.

Wall Street tidak mengharapkan pendapatan Ouster untuk tumbuh secara dramatis seperti Luminar, tetapi kemungkinan masih akan melihat pertumbuhan yang signifikan – dari $82 juta pada tahun 2023 menjadi $136,3 juta pada tahun 2024, per Refinitiv.

Tidak seperti Luminar dan Innoviz, Ouster belum mengumumkan pesanan besar dari pembuat mobil. Tapi menurut Pacala DF bisa mendatangkan banyak bisnis baru.

“Anda tidak harus menjadi yang pertama selama Anda membangun hal yang akan berkelanjutan dalam jangka panjang, dan itu adalah teknologi digital solid-state yang terintegrasi,” katanya. “Jadi DF bersinar karena biayanya rendah, solid state, digital. Tidak ada yang seperti itu di dunia selain perangkat ini, dan kami menyerahkannya ke tangan pembuat mobil pada kuartal ini.”