Martha Stewart terkenal dituduh melakukan perdagangan orang dalam pada awal tahun 2000-an, tetapi dia tidak menghadapi tuntutan pidana perdagangan orang dalam.
Stewart malah dihukum dan dipenjara karena menghalangi keadilan, konspirasi dan membuat pernyataan palsu. Pilihan penuntutan ini mungkin karena bagaimana undang-undang itu ditulis.
“Sangat sulit untuk membuktikan kasus perdagangan orang dalam,” kata Daniel Taylor, seorang profesor akuntansi forensik di University of Pennsylvania. “Kongres tidak pernah benar-benar mendefinisikan apa itu perdagangan orang dalam dan secara tegas melarangnya.”
“Perdagangan orang dalam adalah hukum yang dibuat hakim,” kata John Reed Stark, mantan kepala Kantor Penegakan Internet di Securities Exchange Commission. “Tidak ada definisi perdagangan orang dalam.”
SEC mengadopsi amandemen aturan yang akan “meningkatkan perlindungan investor terhadap perdagangan orang dalam.”
Departemen Kehakiman menuntut kasus perdagangan orang dalam pertama hanya berdasarkan aturan pada Maret 2023.
Beban pembuktian untuk kasus pidana membutuhkan bukti niat.
“Sangat sulit (untuk membuktikan niat) tanpa semacam senjata merokok dengan proporsi yang epik, seperti email yang mengatakan, ‘hei, kita akan mencurangi saham ini minggu ini, mari kita semua berkumpul,'” kata Stark .
Terkadang niatnya bahkan tidak jelas bagi orang yang terlibat dalam penyalahgunaan pasar.
“Salah satu alasan terbesar orang pergi ke pengadilan atau tidak setuju dengan kesepakatan pembelaan mereka dengan pemerintah Amerika Serikat adalah karena mereka akan berkata, ‘Saya tidak punya niat buruk. Aku tidak bermaksud melakukan itu. Saya terhanyut dalam hal ini,” kata Justin Paperny, salah satu pendiri dan direktur White Collar Advice.
Paperny mengaku bersalah pada tahun 2007 atas satu tuduhan konspirasi untuk melakukan penipuan sekuritas. Setelah menjalani hukuman di penjara federal, dia sekarang memimpin penyelidikan terhadap mereka yang dituduh melakukan kejahatan kerah putih.
“Hal terbesar yang didengar tim kami setiap hari: ‘Saya dituduh melakukan kejahatan kerah putih. Mengapa? Saya tidak punya niat buruk.’ Pemerintah peduli dengan hasilnya. Apa akibat tindakan Anda? Kerugian dan rasa sakit para korban. Terlalu banyak terdakwa yang tidak dapat berdamai dan memahami hal itu.”
Terlepas dari beban pembuktian yang harus dipenuhi oleh jaksa penuntut untuk mendapatkan hukuman, Paperny mengatakan sistem peradilan pidana cenderung mendukung pemerintah. Banyak terdakwa merasa tertekan untuk mengaku bersalah karena takut menerima hukuman yang lebih berat jika kalah di persidangan, katanya.
“Menurut pengalaman saya, tidak sulit bagi Departemen Kehakiman untuk membuktikan kasus,” tambah Paperny. “Saya berpendapat DOJ tidak akan membawa kasus kecuali mereka tahu mereka bisa menang … Bahkan ketika dipertanyakan apakah mereka tidak pasti dan mereka mengajukan kasus, seperti yang kita ketahui, sebagian besar terdakwa mengaku bersalah.”
Investor aktivis
Investigasi bisa menjadi lebih rumit ketika investor aktivis dilibatkan.
Seorang investor aktivis biasanya adalah perusahaan terkenal yang membeli saham di perusahaan publik yang dianggapnya undervalued dengan harapan dapat mempengaruhi manajemen atau strategi perusahaan. Pada akhirnya, investor ingin meningkatkan nilai pemegang saham dan melakukan perubahan yang mengarah pada apresiasi harga saham.
“Kapan pun Anda melakukan sesuatu, jika Anda adalah figur publik dan Anda adalah seorang investor aktivis, Anda akan diperiksa, Anda akan dilaporkan ke pihak berwenang, Anda akan dikenakan segala macam tindakan. topik. teori konspirasi,” kata Stark.
Investor aktivis mungkin lebih terlibat dengan dewan direksi perusahaan, yang dapat menimbulkan pertanyaan tentang apakah investor tersebut dapat memiliki akses ke informasi non-publik.
Waktu pengungkapan sangat penting untuk penyelidikan.
“(Investor aktivis) tampaknya sangat canggih dalam persyaratan hukum yang mereka miliki,” kata Stark. “Ini adalah situasi yang sangat rumit ketika Anda mencoba mencari tahu dengan tepat apa yang harus Anda ungkapkan dan kapan, karena di satu sisi Anda mengungkapkan bahwa Anda menjual, yang akan benar-benar merugikan perusahaan dan apa yang akan terjadi. membawa semua perhatian ini kepada Anda ketika tidak ada hukum yang mengatakan Anda tidak dapat menjual saham Anda.”
“Setelah bekerja di SEC selama hampir 20 tahun di divisi penegakan, satu hal yang dapat saya katakan dengan pasti tentang setiap penyelidikan SEC adalah tidak ada yang pasti,” kata Stark.
Tonton video di atas untuk mempelajari lebih lanjut tentang apa itu perdagangan orang dalam dan mengapa begitu sulit untuk dihentikan.
