Jen-Hsun Huang, presiden dan kepala eksekutif Nvidia Corp, berbicara selama acara perusahaan di Mobile World Congress Americas di Los Angeles, California, AS, pada Senin, 21 Oktober 2019.
Patrick T. Fallon | Bloomberg | Gambar Getty
Lupakan plafon utang. Investor teknis dalam mode beli.
Itu Nasdaq Komposit mengakhiri kenaikan mingguan kelima berturut-turut pada hari Jumat, melonjak 2,5% selama lima hari terakhir, dan sekarang naik 24% tahun ini, jauh melampaui indeks utama AS lainnya. S&P 500 naik 9,5% untuk tahun ini dan Dow Jones Industrial Average sedikit lebih rendah.
Kegembiraan seputar pembuat chip Yang dari Nvidia laporan pendapatan ledakan dan posisi kepemimpinannya dalam teknologi kecerdasan buatan mendorong reli minggu ini, tetapi investor juga membeli saham Microsoft, Meta Dan Alfabetyang masing-masing memiliki kisah AI sendiri untuk diceritakan.
Dan dengan optimisme yang muncul bahwa pembuat undang-undang hampir mencapai kesepakatan untuk menaikkan plafon utang, dan bahwa Federal Reserve mungkin memperlambat laju kenaikan suku bunga, pasar saham tahun ini mulai terlihat kurang seperti tahun 2022 dan lebih seperti dekade tech-happy. yang mendahuluinya.
“Terkonsentrasi pada saham teknologi berkapitalisasi besar ini benar-benar terjadi di pasar ini,” Victoria Greene, kepala investasi G Squared Private Wealth, mengatakan dalam sebuah wawancara di “Worldwide Exchange” CNBC Jumat pagi. “Anda tidak dapat menyangkal potensi AI, Anda tidak dapat menyangkal kekuatan penghasilan yang dimiliki perusahaan-perusahaan ini.”
Untuk mengawali tahun, tema utama dalam teknologi adalah PHK dan pemotongan biaya. Banyak perusahaan terbesar di industri ini, termasuk Meta, Alphabet, Amazon dan Microsoft, memangkas ribuan pekerjaan setelah tahun 2022 yang suram untuk pertumbuhan pendapatan dan harga saham. Dalam laporan pendapatan, mereka menekankan efisiensi dan kemampuan mereka untuk “melakukan lebih banyak dengan lebih sedikit”, sebuah tema yang selaras dengan kerumunan Wall Street.
Tetapi investor telah mengalihkan fokus mereka ke AI sekarang karena perusahaan memamerkan aplikasi dunia nyata dari teknologi yang telah lama digembar-gemborkan. OpenAI meledak setelah chatbot ChatGPT dirilis tahun lalu, dan investor terbesarnya, Microsoft, berupaya memasukkan teknologi inti ke dalam sebanyak mungkin produk.
Google, sementara itu, memamerkan model AI pesaingnya di setiap kesempatan, dan CEO Meta Mark Zuckerberg lebih suka memberi tahu pemegang saham tentang kemajuan AI perusahaannya daripada upaya metaverse yang menguras uang tunai perusahaan.
Masukkan Nvidia.
Pembuat chip, yang terkenal dengan unit pemrosesan grafis (GPU) yang menggerakkan video game tingkat lanjut, mengendarai gelombang AI. Saham melonjak 25% ke rekor minggu ini, mengangkat kapitalisasi pasar perusahaan menjadi hampir $1 triliun setelah pendapatan kuartal pertama mengalahkan perkiraan.
Saham Nvidia sekarang naik 167% tahun ini, dan mengungguli semua perusahaan di S&P 500. Tiga peraih teratas berikutnya dalam indeks juga merupakan perusahaan teknologi: Meta, Perangkat Mikro Lanjutan Dan Tim penjualan.
Kisah Nvidia didasarkan pada apa yang akan datang, karena pendapatan kuartal terakhirnya turun 13% dari tahun sebelumnya karena penurunan 38% di divisi game. Tetapi perkiraan penjualan perusahaan untuk kuartal saat ini sekitar 50% lebih tinggi dari perkiraan Wall Street, dan CEO Jensen Huang mengatakan Nvidia melihat “peningkatan permintaan” untuk produk pusat datanya.
Nvidia mengatakan vendor cloud dan perusahaan Internet membeli chip GPU dan menggunakan prosesor untuk melatih dan menerapkan aplikasi AI generatif seperti ChatGPT.
“Pada titik siklus ini, saya pikir sangat penting untuk tidak melawan konsensus,” Brent Bracelin, seorang analis di Piper Sandler yang meliput perusahaan cloud dan perangkat lunak, mengatakan dalam wawancara hari Jumat di “Squawk on the Street” CNBC.
“Konsensusnya adalah, pada AI, semakin besar,” kata Bracelin. “Dan saya pikir itu masih akan menjadi cara terbaik untuk memainkan tren AI.”
Microsoft, yang direkomendasikan oleh Bracelin untuk dibeli, naik 4,6% minggu ini dan sekarang naik 39% untuk tahun ini. Meta naik 6,7% selama seminggu dan meningkat lebih dari dua kali lipat pada tahun 2023 setelah kehilangan hampir dua pertiga nilainya tahun lalu. Alphabet naik 1,5% minggu ini, menjadikan kenaikannya untuk tahun ini menjadi 41%.
Salah satu hambatan terbesar pada saham teknologi tahun lalu adalah kenaikan suku bunga bank sentral yang konsisten. Peningkatan berlanjut hingga 2023, dengan kisaran target dana fed naik menjadi 5%-5,25% pada awal Mei. Tetapi pada pertemuan Fed terakhir, beberapa anggota mengindikasikan mereka mengharapkan perlambatan pertumbuhan ekonomi untuk menghilangkan kebutuhan pengetatan lebih lanjut, menurut risalah yang dirilis Rabu.
Kebijakan moneter yang kurang agresif dipandang sebagai tanda bullish untuk teknologi dan aset berisiko lainnya, yang biasanya berkinerja lebih baik di lingkungan tingkat yang lebih stabil.
Namun, beberapa investor khawatir bahwa reli teknologi telah berjalan terlalu jauh mengingat kerentanan yang masih ada dalam ekonomi dan pemerintahan. Kongres yang terpecah membuat kesepakatan plafon utang menjadi sulit karena tenggat waktu 1 Juni Departemen Keuangan semakin dekat. Negosiator Republik Rep. Garret Graves of Louisiana mengatakan kepada wartawan Jumat sore di Capitol, “Kami masih memiliki masalah besar yang belum kami selesaikan.”
Menteri Keuangan Janet Yellen mengatakan pada hari Jumat bahwa AS kemungkinan akan memiliki cadangan yang cukup untuk mendorong kemungkinan gagal bayar utang hingga 5 Juni.
Alli McCartney, direktur pelaksana di UBS Private Wealth Management, mengatakan kepada CNBC’s “Squawk on the Street” pada hari Jumat bahwa setelah pemulihan saham teknologi baru-baru ini, “mungkin sudah waktunya untuk mengambil sebagian dari itu.” Dia mengatakan kelompoknya menghabiskan banyak waktu melihat pasar perusahaan dan di mana kesepakatan terjadi, dan mereka melihat buih yang jelas.
“Kamu adalah AI atau bukan sekarang,” kata McCartney. “Kami benar-benar harus siap untuk melihat apakah kami tidak mendapatkan plafon utang yang sempurna, jika kami tidak mendapatkan pendaratan yang sempurna, apa artinya, karena pada level seperti ini, kami tentu memuji di AS bahwa nada tinggi dalam segala hal dan sepertinya tempat yang sangat tidak aman untuk diberi risiko di luar sana.”
LIHAT: Wawancara lengkap CNBC dengan Alli McCartney dari UBS
