Pendapatan kuartal pertama tahun fiskal 2024 Nvidia ( NVDA ) pada hari Rabu jauh melebihi ekspektasi Wall Street. Tapi sekuat hasilnya, panduan pembuat chip untuk kuartal saat ini bahkan lebih kuat, mendorong saham ke level tertinggi baru sepanjang masa dalam perdagangan setelah jam kerja. Pendapatan untuk tiga bulan yang berakhir 30 April turun 13% dari tahun ke tahun menjadi $7,19 miliar, tetapi masih jauh di atas perkiraan analis sebesar $6,52 miliar, menurut estimasi konsensus Refinitiv. Laba per saham yang disesuaikan (EPS) turun 20% dari tahun ke tahun menjadi $1,09, meskipun masih mengalahkan perkiraan sebesar 92 sen per saham, data Refinitiv menunjukkan. Margin kotor yang disesuaikan sebesar 66,8% mengalahkan estimasi 66,5% dari analis, menurut FactSet. Saham perusahaan semikonduktor naik hampir 25% menjadi sekitar $381 masing-masing dalam perdagangan setelah pasar pada hari Rabu. Kapitalisasi pasar perusahaan semikonduktor tersebut memperoleh $220 miliar dalam sesi perpanjangan waktu, menjadikannya sekitar $975 miliar. Itu dibandingkan dengan kapitalisasi pasar saat ini sebesar $174 miliar untuk rival dan sesama nama klub Advanced Micro Devices (AMD). Intinya Tidak ada yang melebih-lebihkan betapa mengesankannya rilis ini. Dengan stok naik lebih dari 100% year-to-date, standar ditetapkan tinggi. Tetapi hasil yang dilaporkan dengan mudah melampaui ekspektasi yang paling bullish sekalipun. Namun, panduan ke depan – dibantu oleh meningkatnya permintaan untuk chip pusat data Nvidia, yang mendukung kecerdasan buatan (AI) dan model bahasa besar – sama sekali tidak berarti. Teknologi Nvidia telah menjadi sangat penting bagi ekosistem AI, membantu memperkuat model bahasa utama seperti ChatGPT viral OpenAI. Selain itu, panduan penjualan yang fenomenal untuk kuartal saat ini – salah satu yang terkuat versus ekspektasi yang pernah kami lihat – akan memiliki dampak yang lebih besar pada garis bawah, karena panduan margin kotor manajemen secara material di atas model Wall Street menjelang rilis pendapatan. . “Kita sedang melalui momen itu sekarang saat kita berbicara, sementara anggaran (belanja modal) pusat data dunia terbatas. Pada saat yang sama, kita melihat perintah luar biasa untuk mengerjakan ulang pusat data dunia, jadi menurut saya Anda’ kembali melihat awal dari… ini adalah transisi 10 tahun untuk pada dasarnya merebut kembali atau merebut kembali pusat data dunia dan membangunnya sebagai komputasi yang dipercepat,” kata CEO Jensen Huang pada panggilan konferensi pasca-pendapatan Nvidia. Dia menambahkan: “Anda akan mengalami perubahan yang cukup dramatis dalam pengeluaran pusat data dari komputasi tradisional ke komputasi yang dipercepat, dengan perpaduan cerdas, sakelar cerdas, tentu saja (unit pemrosesan grafis, atau GPU) dan beban kerja akan menjadi dominan. AI generatif.” ” Pada akhirnya, rilis hari ini memperkuat keyakinan kami bahwa Nvidia berada di wilayah yang dijernihkan, pantas menjadi nama kedua yang pernah kami tunjuk sebagai ‘memilikinya, jangan berdagang’ — Apple ( AAPL ) tentu saja menjadi yang pertama. Peringkat dan target harga kami, yang kami perkirakan akan bergerak lebih tinggi, sedang direvisi. Panduan Melihat ke depan ke kuartal kedua Nvidia tahun 2024, manajemen memperkirakan penjualan yang lebih baik dari perkiraan, margin kotor yang disesuaikan, dan belanja modal berdasarkan prinsip akuntansi non-GAAP, atau prinsip akuntansi yang diterima secara umum. Selain itu, manajemen memperkirakan biaya operasional sebesar $1,90 miliar, pendapatan lain sekitar $90 juta, dan tarif pajak sebesar 14% (plus atau minus 1%). Sementara manajemen tidak memberikan perkiraan untuk EPS, analis di Truist mencatat Rabu bahwa panduan pendapatan tersirat berada di kisaran $1,94 hingga $2,14 per saham. Pada titik tengah $2,04 per saham, itu hampir dua kali lipat dari $1,06 per saham yang diharapkan Street. Hasil hari ini, bersama dengan prospek, menunjukkan bahwa Nvidia, yang sering mendapat penilaian tinggi, seringkali jauh lebih murah daripada yang terlihat pada perkiraan awal. Pada saat pers, Street memodelkan EPS yang disesuaikan setahun penuh menjadi $4,59 per saham. Menggabungkan hasil EPS $1,09 hari ini dengan perkiraan titik tengah $2,04 dari panduan tersirat untuk kuartal saat ini, menjadi jelas bahwa Nvidia berada di jalur yang tepat untuk mencapai EPS sebesar $3,13 pada paruh pertama tahun fiskal saja. Dikombinasikan dengan keyakinan perusahaan bahwa AI generatif telah “memperluas visibilitas pusat data Nvidia selama beberapa kuartal” dengan “pasokan yang jauh lebih tinggi untuk paruh kedua tahun ini,” penilaian Wall Street terlihat terlalu rendah. Dan kami mengharapkan banyak revisi lebih tinggi setelah analis memperbarui model mereka. Komentar Kuartalan Penjualan pusat data pada kuartal yang dilaporkan merupakan rekor baru bagi perusahaan, didorong oleh peningkatan permintaan untuk AI generatif dan model bahasa besar. Permintaan game dipengaruhi oleh upaya berkelanjutan untuk menormalkan inventaris saluran, serta permintaan yang lebih rendah karena perlambatan ekonomi makro. Namun, secara berurutan, penjualan lebih tinggi berkat GPU seri GeForce RTX 40 yang baru. Pendapatan di unit visualisasi profesional juga lebih rendah dari tahun ke tahun karena upaya untuk menormalkan tingkat inventaris saluran. Namun, itu telah meningkat secara berurutan karena peningkatan permintaan untuk desktop dan mobile workstation GPU. Penjualan mobil, meski berada di bawah ekspektasi analis, menunjukkan pertumbuhan yang sangat baik, dibantu oleh penjualan platform self-driving Nvidia dan solusi kabin AI. Pada hari Rabu, Nvidia mengatakan pipa kemenangan desain otomotifnya selama enam tahun ke depan sekarang mencapai $ 14 miliar, naik dari $ 11 miliar tahun lalu, yang “seharusnya memberikan visibilitas ke pertumbuhan yang berkelanjutan di tahun-tahun mendatang.” Alokasi Modal Pada kuartal pertama tahun fiskal 2024, Nvidia mengembalikan $99 juta kepada pemegang saham melalui dividen. Pada akhir kuartal itu, ada sisa $7,23 miliar di bawah otorisasi pembelian kembali saham perusahaan saat ini, yang berlangsung hingga Desember 2023. (Jim Cramer’s Charitable Trust adalah long NVDA, APPL, AMD. Lihat di sini untuk daftar lengkap sahamnya.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club bersama Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum melakukan perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI KAMI, BESERTA PENAFIAN KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN fidusia ATAU TUGAS YANG ADA ATAU DICIPTAKAN OLEH PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI APA PUN YANG DIBERIKAN SEHUBUNGAN DENGAN KLUB INVESTASI. TIDAK ADA HASIL ATAU KEUNTUNGAN KHUSUS YANG DIJAMIN.
Logo Nvidia Corporation terlihat selama pameran komputer tahunan Computex di Taipei, Taiwan 30 Mei 2017.
Tyrone Siu | Reuters
Nvidia( NVDA ) tahun fiskal 2024 laba kuartal pertama pada hari Rabu jauh melebihi ekspektasi Wall Street. Tapi sekuat hasilnya, panduan pembuat chip untuk kuartal saat ini bahkan lebih kuat, mendorong saham ke level tertinggi baru sepanjang masa dalam perdagangan setelah jam kerja.
