SoftBank telah menghadapi hambatan dalam lengan investasi Vision Fund karena penurunan valuasi perusahaan teknologi di tengah kenaikan suku bunga.
Kiyoshi Ota | Bloomberg | Gambar Getty
SoftBank membukukan rekor kerugian untuk Vision Fund karena lonjakan saham teknologi baru-baru ini tidak banyak membantu tahun yang sulit untuk unit investasi andalannya.
Segmen Vision Fund raksasa Jepang membukukan kerugian 4,3 triliun yen Jepang ($32 miliar) untuk tahun fiskal yang berakhir 31 Maret, dibandingkan dengan kerugian 2,55 triliun yen pada periode yang sama tahun sebelumnya.
SoftBank membukukan kerugian keseluruhan atas investasi di Vision Funds sebesar 5,28 triliun yen Jepang dibandingkan 3,43 triliun yen setahun sebelumnya. Meski saham teknologi naik tahun ini, umumnya masih lebih rendah dari tahun lalu. Teknologi-berat Nasdaq 100 indeks turun sekitar 11% selama tahun keuangan SoftBank.
Secara keseluruhan, SoftBank membukukan kerugian bersih 970,14 miliar yen untuk tahun fiskal, lebih kecil dari kerugian 1,7 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya.
Terlepas dari keuntungan dari investasi di perusahaan-perusahaan terkenal seperti Uber, SoftBank mengatakan pihaknya membukukan kerugian di berbagai bidang termasuk harga saham perusahaan kecerdasan buatan China SenseTime dan perusahaan ride-hailing dan e-commerce Indonesia GoTo.
SoftBank telah keluar dari beberapa investasi profil tertingginya dalam satu tahun terakhir untuk mendapatkan uang tunai. Ini mengurangi kerugian keseluruhan melalui penjualan saham di T-Mobile dan Alibaba. Dia terus melepas sebagian sahamnya di perusahaan terakhir melalui turunan yang disebut kontrak berjangka, setelah Son memperoleh kekayaannya lebih dari dua dekade lalu dengan investasi awal di Alibaba.
Pada bulan Agustus, dikatakan telah menjual sisa sahamnya di raksasa transportasi AS Uber.
Perusahaan yang diinvestasikan SoftBank memiliki modal yang baik, menurut kepala keuangan raksasa Jepang Yoshimitsu Goto. Dia mengatakan SoftBank memiliki sejumlah perusahaan yang siap untuk go public, senilai gabungan $37 miliar. Dia tidak menyebutkan nama perusahaan-perusahaan tersebut.
Gagasan pendiri Masayoshi Son, Dana Visi SoftBank terdiri dari Dana Visi 1 dan Dana Visi 2 dan berinvestasi di saham dengan pertumbuhan tinggi, yang menghadapi hambatan dari kenaikan suku bunga di seluruh dunia yang menyebabkan investor menjual saham berisiko seperti teknologi.
Di tengah kerugian yang memuncak, sekutu utama Son dan eksekutif top SoftBank Rajeev Misra mundur dari beberapa perannya di perusahaan. Misra berperan penting di masa-masa awal Vision Fund, yang diluncurkan pada 2017.
Modus ‘Pertahanan’
Sekitar setahun yang lalu, Son mengatakan SoftBank akan beralih ke mode “pertahanan” dan menjadi lebih disiplin dengan investasinya di tengah tantangan.
Taktik ini tampaknya berhasil pada kuartal keempat fiskal SoftBank dari Januari hingga Maret, dibantu oleh kenaikan saham teknologi. Vision Funds SoftBank membukukan kerugian investasi sebesar 236,8 miliar yen pada periode tersebut, naik dari 730,3 miliar yen pada kuartal sebelumnya.
SoftBank mengatakan telah menghasilkan $3,14 miliar dalam investasi baru atau lanjutan pada tahun fiskalnya, turun dari $44,26 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya.
Selama konferensi pers Kamis, Goto mengatakan itu adalah tahun yang “tidak stabil” yang ditandai dengan risiko geopolitik dan ketidakstabilan sistem keuangan, mengutip runtuhnya Silicon Valley Bank dan masalah di Credit Suisse.
“Pada kuartal pertama, kami mungkin melihat beberapa tanda perbaikan, tetapi kami tidak mengharapkan penyelesaian fundamental… untuk masalah tersebut,” kata Goto.
Namun demikian, dia mengatakan bahwa teknologi kecerdasan buatan sedang membuat “kemajuan dramatis” dengan perusahaan, dan sedang mempertimbangkan apakah akan tetap dalam mode bertahan.
“Dengan situasi itu, haruskah kita tetap bertahan atau haruskah kita menjaga keseimbangan dengan serangan?” tanya Goto.
Mempersenjatai IPO dalam fokus
Sekarang investor mengincar penawaran umum perdana perusahaan semikonduktor Inggris Arm, yang dimiliki oleh SoftBank, sebagai cara untuk meningkatkan neraca perusahaan Jepang dan mungkin memberikan lebih banyak uang untuk melakukan investasi baru. Bulan lalu, Arm secara rahasia mengajukan listing di AS Arm sebelumnya mengatakan akan mendaftar di AS daripada Inggris, memberikan pukulan ke Bursa Efek London.
SoftBank setuju untuk mengakuisisi Arm pada tahun 2016. Goto mengatakan dia tidak dapat membahas Arm secara rinci karena pengajuan rahasia di AS, tetapi mengatakan persiapan IPO “berjalan lancar”.
Arm membukukan penjualan 381,7 miliar yen pada tahun fiskal, naik lebih dari 27% year-on-year. Pendapatan sebelum pajak perusahaan naik 18% YoY menjadi 48,6 miliar yen.
