Klub yang memegang Ford ( F ) menunjukkan kepada investor pada hari Selasa bahwa mereka memperbaiki kapal pada kuartal pertama setelah akhir yang suram hingga tahun 2022, menghilangkan kekhawatiran kami bahwa pembuat mobil lama telah kehilangan arah. Pendapatan otomotif untuk tiga bulan yang berakhir 31 Maret meningkat sekitar 21% dari tahun ke tahun menjadi $39,09 miliar, mengalahkan perkiraan analis sebesar $32,08 miliar, menurut perkiraan yang disusun oleh Refinitiv. Laba per saham yang disesuaikan (EPS) tumbuh 66% dari tahun ke tahun menjadi 63 sen, mengalahkan perkiraan 41 sen per saham, data Refinitiv menunjukkan. Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) meningkat 45% dari tahun lalu menjadi $3,38 miliar, jauh di depan perkiraan analis untuk EBIT sebesar $2,5 miliar. Intinya Kami senang melihat Ford bangkit kembali dengan cepat dari beberapa luka yang ditimbulkan sendiri yang melanda kuartal keempat tahun lalu, di mana perusahaan menyisakan laba sekitar $2 miliar di atas meja. Namun pada kuartal pertama, manajemen menunjukkan kemampuan untuk menavigasi lingkungan ekonomi makro yang semakin sulit yang dipenuhi dengan ketidakpastian mulai dari ketersediaan kredit hingga potensi perang harga dengan pembuat kendaraan listrik Tesla ( TSLA ), yang menurunkan harga beberapa kali lebih banyak. tahun. Namun, CEO Ford Jim Farley menjelaskan pada hari Selasa bahwa dia tidak akan memberi harga pada kendaraan listriknya hanya untuk mendapatkan pangsa pasar. Dia berfokus pada peta jalan pertumbuhan yang menguntungkan dan pengurangan biaya internal. Saham Ford diperdagangkan sekitar 2% lebih rendah pada perdagangan after-hours pada hari Selasa, karena investor cenderung fokus pada kurangnya kenaikan panduan dan beberapa kerugian tajam di unit Model e. Namun dengan peningkatan dalam eksekusi dan kesabaran kami yang terbayar dengan hasil dividen sekitar 5%, kami tetap menggunakan Ford. Komentar Triwulanan Ford Blue, yang mewakili kendaraan bertenaga gas dan hibrida Ford, menghasilkan kuartal yang kuat dan menguntungkan di setiap wilayah tempatnya beroperasi. Keuntungan hampir dua kali lipat menjadi $2,6 miliar dan margin meningkat menjadi 10,4%, hasil dari volume yang lebih tinggi dan campuran yang menguntungkan dari kendaraan yang sangat menguntungkan seperti F-150. Ford Model e, divisi kendaraan listrik, mengalami penurunan pendapatan dari tahun lalu karena volume dan pengiriman yang lebih rendah, yang turun karena gangguan produksi untuk Mustang Mach-E dan F-150 Lightning. Shutdown Mach-E dijadwalkan sebagai bagian dari rencana manajemen untuk menggandakan kapasitas produksi. Namun, masalah produksi pikap F-150 Lightning tidak terduga. Perusahaan harus mengatasi masalah baterai, yang sejak itu telah diselesaikan. Divisi EV, yang dengan cepat diingatkan manajemen beroperasi seperti startup, kehilangan sekitar $300 juta lebih banyak dalam EBIT dibandingkan tahun lalu. Hal ini terutama disebabkan oleh tingginya biaya teknik dan harga komoditas, serta tekanan inflasi lainnya. Terlepas dari tantangan di kuartal ini, profitabilitas diperkirakan akan menguat dari waktu ke waktu berkat leverage operasi yang digerakkan oleh volume, peningkatan desain dan efisiensi, serta biaya baterai yang lebih rendah. Manajemen masih yakin produk generasi pertamanya akan memiliki margin EBIT yang positif pada akhir tahun depan. Ford Pro, unit yang menampung kendaraan komersial perusahaan serta bisnis perangkat lunak dan layanannya, EBIT-nya hampir tiga kali lipat. Lonjakan profitabilitas didukung oleh harga bersih yang lebih tinggi, volume yang meningkat, dan bauran penjualan yang menguntungkan. Manajemen mengutip peningkatan 64% dalam langganan perangkat lunak berbayar, termasuk pendapatan yang lebih tinggi per unit penjualan perangkat lunak. Perangkat lunak berlangganan telah menjadi fokus utama pembuat mobil karena pendapatan berulang mereka membantu mengurangi siklus bisnis otomotif tradisional. Kepemimpinan Ford menegaskan kembali prospek setahun penuh 2023, mengharapkan total EBIT yang disesuaikan berada di kisaran $9 miliar hingga $11 miliar, sementara arus kas bebas yang disesuaikan harus menjadi $6 miliar. Ford memperkirakan Ford Blue mencatat EBIT setahun penuh sekitar $7 miliar, Ford Model e melaporkan kerugian sekitar $3 miliar, dan EBIT Ford Pro sekitar $6 miliar. Mengingat besarnya ketukan hari ini, beberapa investor mungkin kecewa karena Ford tidak menaikkan prospek setahun penuh, terutama dibandingkan dengan General Motors (GM), yang menaikkan panduan setahun penuh minggu lalu setelah kuartal yang lebih kuat dari yang diharapkan. Meski begitu, estimasi arus kas bebas dan EBIT yang disesuaikan pada tahun 2023 saat ini masing-masing adalah $8,18 miliar dan $2,47 miliar. Dan dengan estimasi analis sisi jual di bawah kisaran manajemen sejauh ini, estimasi pendapatan bisa bergerak lebih tinggi minggu ini. Starbucks ( SBUX ) melaporkan hasil fiskal kuartal kedua yang mengesankan pada hari Selasa, disorot oleh penjualan toko yang sama yang positif di China untuk pertama kalinya dalam hampir dua tahun. Terlepas dari ketukan atas dan bawah raksasa kopi itu, sahamnya anjlok sekitar 6% dalam perdagangan yang diperpanjang – beberapa di antaranya mungkin disebabkan oleh kurangnya panduan peningkatan. Itu mungkin telah mendorong beberapa investor untuk mengunci keuntungan, karena saham telah naik 10% dalam sebulan terakhir dan 15% tahun ini. Kami melakukan ini minggu lalu setelah saham mencapai level tertinggi baru dalam 52 minggu. Pendapatan untuk tiga bulan yang berakhir 2 April naik 14% dari tahun ke tahun menjadi $8,72 miliar, melampaui perkiraan analis sebesar $8,4 miliar, menurut Refinitiv. Laba per saham yang disesuaikan (EPS) naik 25% dari tahun ke tahun menjadi 74 sen, mengalahkan perkiraan analis sebesar 65 sen per saham, perkiraan Refinitiv menunjukkan. Intinya Ada banyak hal yang disukai tentang hasil kuartal kedua Starbucks – yaitu pemulihan yang lebih cepat dari perkiraan di China, pasar terbesar kedua, sejak Beijing meninggalkan kebijakan nol-Covid yang kejam akhir tahun lalu. Kepala Eksekutif Laxman Narasimhan, yang mengambil alih posisi teratas pada akhir Maret, menggambarkan kuartal tersebut sebagai “titik balik yang signifikan” untuk operasi Starbucks di China, yang telah menjadi beban keuangan secara keseluruhan. Pembukaan kembali ekonomi China tahun ini sekarang memungkinkan manajemen untuk bermain ofensif dan mempercepat pembukaan toko barunya di wilayah tersebut. Margin operasi yang lebih baik dan peningkatan lalu lintas toko sebesar 6% per tahun adalah salah satu metrik yang menggembirakan di kuartal ini. Dan kerja jarak jauh tidak merugikan bisnis. Starbucks mengatakan lalu lintas toko di AS melampaui tingkat pra-pandemi selama bagian tersibuk hari itu. Tetapi keputusan Starbucks untuk hanya menegaskan panduan setahun penuhnya tidak diragukan lagi membuat investor menginginkannya. Cara saham diperdagangkan ke dalam laporan Selasa malam – tujuh sesi positif berturut-turut dari 21 April hingga Senin – menunjukkan pasar berharap untuk beat-and-rise. Kita bisa memahami kekecewaan para investor. Pada saat yang sama, kami menyadari bahwa ada ketidakpastian yang sedang berlangsung tentang ekonomi di AS dan di tempat lain. Memang, CFO Rachel Ruggeri mengatakan pandangan manajemen yang tidak berubah berusaha untuk menyeimbangkan “momentum dan optimisme” dalam bisnis dengan gambaran makro yang lebih luas. Namun yang sebenarnya bisa terungkap di sini adalah kasus di mana seorang CEO baru di sebuah perusahaan enggan untuk menambah jumlah secepat ini. Kuartal saat ini akan menjadi yang pertama penuh dengan Narasimhan sebagai CEO. Dengan ekspektasi yang sekarang rendah – dan sangat dapat dicapai – untuk paruh kedua tahun keuangan, kami pikir aksi jual besok dan selama beberapa hari ke depan membuat investor seperti kami mendapatkan peluang pembelian yang menarik. Kami mempertahankan peringkat 2 pada saham Starbucks untuk saat ini, tetapi diharapkan dapat segera membeli kembali saham tersebut. (Jim Cramer’s Charitable Trust panjang F, SBUX. Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club bersama Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum melakukan perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI KAMI, BESERTA PENAFIAN KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN fidusia ATAU TUGAS YANG ADA ATAU DICIPTAKAN OLEH PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI APA PUN YANG DIBERIKAN SEHUBUNGAN DENGAN KLUB INVESTASI. TIDAK ADA HASIL ATAU KEUNTUNGAN KHUSUS YANG DIJAMIN.
