Pengumuman dari FDIC tentang penyitaan First Republic Bank dan penjualan ke JPMorgan Chase ditampilkan di jendela kantor First Republic Bank di San Francisco, California pada 1 Mei 2023.
Justin Sullivan | Berita Getty Images | Gambar Getty
Laporan ini dari CNBC Daily Open hari ini, buletin pasar internasional baru kami. CNBC Daily Open memberi informasi kepada investor tentang segala hal yang perlu mereka ketahui, di mana pun mereka berada. Seperti yang kau lihat? Anda dapat berlangganan Di Sini.
Pasar sangat sepi setelah kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS. Investor sedang menunggu pertemuan Fed dan pendapatan Apple.
Apa yang perlu Anda ketahui hari ini
- JPMorgan Chase memenangkan lelang untuk First Republic Bank setelah regulator AS mengambil kepemilikan First Republic pada hari Senin. JPMorgan akan mendapatkan semua deposito First Republic sebesar $92 miliar, pinjaman $173 miliar, dan sekuritas $30 miliar — dengan harga sekitar $10,6 miliar, dibayarkan kepada Federal Deposit Insurance Corporation.
- Sepertinya bagus bagi investor: saham JPMorgan naik 2,1% kemarin. Anggota parlemen AS juga menyetujui penjualan tersebut, menyebutnya sebagai kolaborasi publik-swasta yang sukses.
- First Republic adalah bank ketiga yang gagal di AS, setelah Silicon Valley Bank dan Signature Bank. Tapi Jamie Dimon, kepala eksekutif JPMorgan, percaya bahwa pendarahan di bank telah teratasi. “Mungkin ada (kegagalan bank) lain yang lebih kecil, tapi itu cukup menyelesaikan semuanya,” kata Dimon. “Bagian dari krisis ini sudah berakhir.”
- Pasar AS jatuh pada hari Senin setelah pengambilalihan First Republic oleh JPMorgan. Pasar Eropa ditutup untuk Hari Buruh.
- PRO Beberapa analis dan bankir percaya episode First Republic harus menandai akhir dari penjualan paksa bank. Namun, mungkin masih ada turbulensi jangka pendek untuk saham dan simpanan bank — bersamaan dengan tantangan jangka panjang seperti peraturan perbankan yang lebih ketat.
Garis bawah
Pasar sangat sepi setelah kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS. Indeks utama melemah, tetapi hanya sedikit.
Dow Jones Industrial Average turun 0,14%, S&P 500 pada dasarnya tidak berubah, dan Nasdaq Composite turun 0,11%.
Salah satu alasannya adalah kegagalan First Republic – dan pengambilalihan oleh bank yang lebih besar – tidak terduga. Faktanya, intervensi semacam itu tampak jelas sejak First Republic melaporkan Senin lalu bahwa ia kehilangan 40% dari simpanannya pada kuartal pertama, sementara pendapatan bunga bersihnya naik dari tahun ke tahun dengan turun 30%. Angka-angka semacam itu sama sekali tidak berkelanjutan.
Jadi, pengambilalihan First Republic oleh JPMorgan tidak mengejutkan, tetapi melegakan. First Republic mirip dengan luka yang tidak kunjung sembuh, menciptakan ketidakpastian bahkan ketika sektor perbankan lainnya mencoba untuk pulih dari kegagalan SVB dan Signature Bank.
Sekarang, bagaimanapun, “tembok kekhawatiran mungkin mereda,” kata analis bank Wells Fargo Mike Mayo dalam sebuah catatan kepada klien. “Resolusi FRC harus mengakhiri fase krisis perbankan 7 minggu pasca SVB.”
(Padahal, untuk menawarkan perspektif yang berlawanan, Gary Cohn, mantan chief operating officer di Goldman Sachs, mengatakan kepada CNBC, “Ini bukanlah akhir” dari masalah di dunia perbankan.)
Alasan lain untuk keragu-raguan di pasar adalah pertemuan Federal Reserve minggu ini. Pengambilalihan First Republic dapat membantu menstabilkan kesehatan bank regional, yang telah mendorong investor untuk meningkatkan taruhan mereka bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar seperempat poin persentase. Dan pasar tidak suka melakukan pergerakan besar sebelum pertemuan Fed.
Terakhir, investor menunggu Apple untuk melaporkan hasil kuartalan pada hari Kamis.
“Apple akan menjadi sangat penting,” kata Quincy Krosby, kepala strategi global di LPL Financial, yang menambahkan bahwa “Apple memberi Anda perspektif tentang permintaan global. Apple memiliki begitu banyak portofolio di berbagai sektor. Jelas, ini sangat penting, mungkin yang paling penting dari semua pendapatan teknologi besar.”
Singkatnya: Kegagalan dan pengambilalihan First Republic oleh JPMorgan adalah masalah besar (dan bagus untuk bank terbesar di AS!) — tetapi mungkin lebih penting bagi JPMorgan daripada bagi investor yang mengawasi pergerakan pasar yang lebih luas.
Masuk Di Sini untuk mendapatkan laporan ini dikirim langsung ke kotak masuk Anda setiap pagi sebelum pasar buka.
