Tampilan logo First Republic Bank di lokasi Park Avenue, di New York, 10 Maret 2023.
David Dee Delgado | Reuters
Regulator keuangan California mengambil alih Republik Pertama Senin, mengarah ke kegagalan ketiga bank AS sejak Maret, setelah upaya terakhir untuk membujuk pemberi pinjaman saingan agar bank yang sakit tetap bertahan gagal.
JPMorgan Chase mengakuisisi semua simpanan First Republic, termasuk simpanan yang tidak diasuransikan, dan “sebagian besar aset,” menurut rilis. Saham JPMorgan naik 2,6% dalam perdagangan premarket karena berita tersebut.
Departemen Perlindungan Keuangan dan Inovasi California mengatakan telah mengambil kepemilikan bank dan menunjuk Federal Deposit Insurance Corporation sebagai penerima. FDIC menerima tawaran JPMorgan untuk aset bank.
“Sebagai bagian dari transaksi, 84 kantor First Republic Bank di delapan negara bagian akan dibuka kembali hari ini sebagai cabang JPMorgan Chase Bank, National Association, selama jam kerja biasa,” kata FDIC dalam sebuah pernyataan.
“Semua deposan First Republic Bank akan menjadi deposan JPMorgan Chase Bank, National Association, dan akan memiliki akses penuh ke semua simpanan mereka.”
Jamie Dimon, ketua dan CEO JPMorgan, mengatakan pengambilalihannya meminimalkan biaya Dana Penjamin Simpanan.
“Pemerintah kami mengundang kami dan yang lainnya untuk bertindak, dan kami melakukannya,” katanya dalam sebuah pernyataan. “Akuisisi ini secara sederhana menguntungkan perusahaan kami secara keseluruhan, menarik bagi pemegang saham, membantu memajukan strategi kemakmuran kami, dan melengkapi waralaba kami yang sudah ada.”
Tautan lemah
Sejak keruntuhan tiba-tiba Silicon Valley Bank pada bulan Maret, perhatian difokuskan pada First Republic sebagai mata rantai terlemah dalam sistem perbankan AS. Seperti SVB, yang melayani komunitas startup teknologi, First Republic juga merupakan pemberi pinjaman khusus di California. Itu berfokus pada melayani orang Amerika pesisir yang kaya, memikat mereka dengan hipotek tingkat rendah dengan imbalan meninggalkan uang tunai di bank.
Tapi model itu terurai setelah keruntuhan SVB, karena pelanggan First Republic menarik lebih dari $100 miliar deposito, ungkap bank dalam laporan pendapatan 24 April. Institusi dengan persentase simpanan yang tidak diasuransikan yang tinggi seperti SVB dan First Republic mendapati diri mereka rentan. karena pelanggan takut kehilangan tabungan dalam menjalankan bank.
Saham First Republic telah turun 97% sepanjang tahun ini pada penutupan hari Jumat.
Penipisan simpanan itu telah memaksa First Republic untuk meminjam banyak dari fasilitas Federal Reserve untuk mempertahankan operasi, memberi tekanan pada margin perusahaan karena biaya pembiayaannya sekarang jauh lebih tinggi. First Republic menyumbang 72% dari semua pinjaman dari jendela diskon Fed baru-baru ini, menurut Doug Peta, kepala strategi BCA Research.
Pada 24 April, CEO First Republic Michael Roffler mencoba menggambarkan citra stabilitas setelah peristiwa Maret. Arus keluar simpanan telah melambat dalam beberapa pekan terakhir, katanya. Tetapi saham jatuh setelah perusahaan menolak pedoman keuangan sebelumnya dan Roffler memutuskan untuk tidak menjawab pertanyaan setelah panggilan konferensi singkat yang tidak biasa.
Penasihat bank berharap dapat membujuk bank-bank AS terbesar untuk membantu First Republic lagi. Salah satu versi dari rencana yang baru-baru ini diedarkan melibatkan meminta bank untuk membayar harga di atas pasar untuk obligasi di neraca First Republic, yang akan memungkinkannya untuk meningkatkan modal dari sumber lain.
Tetapi akhirnya bank-bank, yang bekerja sama pada bulan Maret untuk menyuntikkan $30 miliar deposito ke First Republic, tidak dapat menyetujui rencana bailout dan regulator turun tangan, mengakhiri perjalanan bank selama 38 tahun.
