Kilang minyak Marathon Petroleum di Anacortes, Washington.
David Ryder | Reuters
Kelas berat energi Chevron Dan ExxonMobil mengumumkan akuisisi baru yang cemerlang bulan ini – dan beberapa pengamat industri mengatakan ini bisa menjadi awal dari kesepakatan besar bernilai miliaran dolar di masa depan.
Pada hari Senin, Chevron mengatakan pihaknya membeli saham Hess seharga $53 miliar, sehingga Chevron dapat mengambil 30% saham di Blok Stabroek Guyana – yang diperkirakan memiliki sekitar 11 miliar barel minyak.
Pengumuman ini muncul hanya beberapa minggu setelah Exxon Mobil mengumumkan pembelian saingan minyak serpih Pioneer Natural Resources senilai $59,5 miliar dalam kesepakatan seluruh saham. Meskipun ini merupakan kesepakatan terbesar Exxon sejak mengakuisisi Mobil, merger ini juga akan menggandakan volume produksi raksasa minyak tersebut di ladang minyak terbesar AS, Permian Basin.
“Akuisisi Hess dalam jumlah besar oleh Chevron mempercepat tren konsolidasi dan kesepakatan besar,” kata konsultan energi Rystad Energy dalam sebuah catatan.
Meskipun akuisisi Chevron merupakan kelanjutan dari kisah yang dimulai oleh kesepakatan Exxon-Pioneer, motivasi dan dampaknya sedikit berbeda, kata catatan itu.
Exxon sedang melakukan zonasi pada operasi intinya di Permian Basin, sementara Chevron telah memutuskan untuk melakukan ekspansi di wilayah yang belum memiliki aset: Guyana dan serpih Bakken.
Kesepakatan besar ini hanyalah awal dari gelombang investasi besar yang saya perkirakan di tahun-tahun mendatang.
Bob McNally
Presiden Grup Energi Rapidan
Ekonom Kpler, Reid I’Anson, mengatakan kesepakatan Exxon-Pioneer “mungkin sedikit lebih kecil risikonya” dibandingkan dengan kesepakatan Chevron-Hess.
Exxon akan mendapatkan keuntungan yang lebih cepat dan Pioneer sendiri akan menambah 711.000 barel per hari, katanya, dibandingkan dengan hanya 386.000 barel per hari dari Hess.
“Namun, akuisisi Chevron kemungkinan memiliki keuntungan lebih mengingat potensi pertumbuhan produksi di masa depan dari Guyana,” katanya.
Meskipun demikian, kesepakatan besar Exxon dan Chevron menunjukkan ambisi yang lebih besar dan menyeluruh.
Kedua raksasa minyak ini berencana untuk terus meningkatkan investasi pada bahan bakar fosil karena permintaan minyak mentah tetap tinggi, terutama di tengah ketatnya pasokan global yang dipicu oleh rendahnya investasi yang kronis selama bertahun-tahun.
Konsolidasi telah menjadi fokus di sektor minyak serpih Amerika Utara dalam beberapa tahun terakhir, khususnya di Cekungan Permian di mana eksplorasi dan produksi (E&P) yang lebih besar telah “menelan” operasi yang lebih kecil dalam upaya untuk meningkatkan inventaris pengeboran dan meningkatkan arus kas bebas, Matthew dari Rystad Bernstein, analis senior serpih, mengatakan kepada CNBC.
Siluet dongkrak pompa Permian Basin diambil saat senja, di utara Midland, Texas, AS pada akhir tahun 2019.
Richard Eden | melalui Getty Images
Segmen hulu industri minyak dan gas mengacu pada eksplorasi cadangan minyak atau gas, serta ekstraksi dan produksi bahan-bahan tersebut.
Cekungan Permian adalah petak serpih yang terletak antara Texas dan Meksiko yang telah mengalami banyak kesepakatan tahun ini.
“Kesepakatan besar ini hanyalah awal dari gelombang investasi besar yang saya perkirakan di tahun-tahun mendatang,” Bob McNally, presiden Rapidan Energy Group, mengatakan kepada CNBC melalui email. Dengan memperdalam kehadiran Exxon di sektor minyak serpih AS, dan perhatian Chevron ke Guyana, kedua kesepakatan tersebut akan menambah kepercayaan pada industri minyak yang lebih luas untuk mengatasi keengganan berinvestasi di minyak dan gas, lanjut McNally.
“Kesepakatan ini menandakan pergeseran dari fase krisis minyak selama beberapa tahun yang dimulai pada tahun 2014 menjadi fase booming selama beberapa tahun yang akan bertahan hingga dekade ini,” prediksinya.
Belum ada puncak permintaan minyak?
Kesepakatan yang dilakukan oleh dua perusahaan minyak terbesar yang terdaftar di bursa tampaknya mengkonfirmasi bahwa permintaan minyak mentah akan tetap kuat dalam jangka panjang, kata Andrew Woods, analis industri Mintec.
Dan Pickering, pendiri Pickering Energy Partners, juga menyampaikan sentimen serupa, dengan mengatakan kedua raksasa energi tersebut yakin permintaan minyak belum mencapai puncaknya.
Badan Energi Internasional pada hari Selasa melaporkan bahwa permintaan minyak, batu bara, dan gas alam akan mencapai puncaknya sebelum akhir dekade ini, didorong oleh meningkatnya teknologi energi ramah lingkungan.
Harga minyak tahun ini
Puncak permintaan minyak mengacu pada saat tingkat tertinggi permintaan minyak mentah global tercapai, yang kemudian akan diikuti dengan penurunan permanen. Hal ini secara teoritis akan mengurangi kebutuhan investasi pada proyek minyak mentah, karena sumber energi lain akan lebih diutamakan.
“Kita jelas memasuki periode konsolidasi,” kata Pickering, seraya menambahkan bahwa bukan hanya kesepakatan besar yang akan terjadi pada industri minyak, namun juga banyak “merger-of-equal” di antara perusahaan-perusahaan kecil dan menengah yang memiliki kapitalisasi pasar. antara $3 miliar hingga $30 miliar.
Pickering mengatakan investor saat ini tidak menginginkan pertumbuhan volume, namun lebih memilih disiplin modal – pergeseran dari fokus pada volume produksi ke fokus pada nilai finansial.
“Daripada melakukan pengeboran untuk meningkatkan produksi atau arus kas, perusahaan kini melakukan kombinasi untuk meningkatkan skala, menurunkan biaya, dan meningkatkan pendapatan serta arus kas tanpa peningkatan volume yang berarti,” katanya.
