China tidak dapat mengandalkan ekspor Asia Tenggara untuk mengimbangi perlambatan AS

BEIJING – China tidak dapat dengan mudah bergantung pada tetangganya karena pasar ekspor sedang mengalami perlambatan global, data perdagangan terbaru menunjukkan.

Ekspor ke Perhimpunan Bangsa-Bangsa Asia Tenggara tumbuh. Blok beranggotakan 10 negara itu mengambil alih Uni Eropa selama pandemi untuk menjadi mitra dagang terbesar China secara regional.

Data menunjukkan ekspor ke Asia Tenggara turun 16% pada Mei dari tahun lalu, menyeret turun keseluruhan ekspor China.

Ekspor ke AS – mitra dagang terbesar China dengan basis satu negara – turun 18% di bulan Mei dari tahun lalu dalam dolar AS. Ini menurut angka resmi yang diperoleh Wind Information.

Dengan nilai $42,48 miliar, ekspor AS pada bulan Mei lebih dari $41,49 miliar yang diekspor China ke Asia Tenggara bulan itu, menurut data bea cukai.

Asia Tenggara tidak dapat sepenuhnya mengimbangi hilangnya pasar AS, kata Bruce Pang, kepala ekonom dan kepala penelitian untuk Tiongkok Raya di JLL.

ASEAN terdiri dari 10 negara: Brunei, Kamboja, Indonesia, Laos, Malaysia, Myanmar, Filipina, Singapura, Thailand, dan Vietnam.

AS adalah satu pasar tunggal versus sekelompok 10 negara, kata Pang, menambahkan bahwa perusahaan juga dapat menjual dengan margin keuntungan yang lebih tinggi di pasar AS.

Perdagangan telah menjadi pendorong utama pertumbuhan China, terutama selama pandemi.

Ekspor masih menyumbang sekitar 18% dari ekonomi, meskipun itu jauh turun dari sekitar 30% pangsa yang pernah dimilikinya, kata Tao Wang, kepala ekonomi Asia dan kepala ekonom China di UBS Investment Bank, kepada wartawan, Senin.

Perlambatan pertumbuhan global, terutama di AS dan Asia Tenggara, bukan pertanda baik bagi prospek ekspor China.

“Kami memperkirakan ekspor China tetap tenang karena kami memperkirakan ekonomi AS akan memasuki resesi di Semester 2, sementara tekanan persediaan global terus meningkat,” Lloyd Chan, ekonom senior di Oxford Economics, mengatakan dalam sebuah catatan pada hari Rabu.

Bisnis di AS juga bekerja melalui inventaris tinggi yang tidak terjual pada paruh kedua tahun lalu karena inflasi yang tinggi.

Menurut Dana Moneter Internasional, PDB AS diperkirakan melambat dari 2,1% pada 2022 menjadi 1,6% tahun ini.

PDB ASEAN akan melambat menjadi pertumbuhan 4,6% tahun ini, turun dari laju 5,7% tahun lalu, IMF mengatakan pada bulan April ketika memangkas perkiraan pertumbuhan PDB kawasan sebesar 0,1 poin persentase.

“Kemerosotan signifikan pada bulan Mei menegaskan kecurigaan kami bahwa data ekspor bulanan China ke beberapa negara ASEAN – terutama Vietnam, Singapura, Malaysia dan Thailand – mungkin agak miring,” kata ekonom Nomura dalam sebuah catatan pada hari Rabu.

“Mengingat penurunan yang tampak, ekspor ke ASEAN berubah dari pendorong utama menjadi hambatan, memberikan kontribusi negatif sebesar -2,4pp terhadap pertumbuhan utama di bulan Mei.”

AS dan ASEAN masing-masing menyumbang 15% dari total ekspor China pada Mei, menurut perhitungan CNBC dari data Wind Information.

Pada basis year-to-date, blok tersebut memiliki pangsa yang sedikit lebih besar, yaitu 16% dari ekspor China versus pangsa 14% Amerika Serikat, data menunjukkan.

“Ke depan, ekspor (China) kemungkinan akan menyusut lebih jauh di basis yang tinggi, penurunan manufaktur global yang semakin dalam dan sanksi perdagangan yang diperketat dari Barat,” kata analis Nomura.

Penurunan ekspor terjadi karena hubungan antara AS dan China tetap tegang, dan Beijing berusaha untuk meningkatkan perdagangan dengan negara-negara berkembang di Asia-Pasifik.

“Menjual banyak barang ke AS 20-25% lebih mahal, terutama barang setengah jadi seperti suku cadang mesin,” Jack Zhang, asisten profesor ilmu politik di University of Kansas, mengatakan kepada CNBC melalui email.

“Mempromosikan perdagangan dengan negara-negara berkembang telah mendapatkan urgensi dengan penutupan pasar AS dan perjanjian investasi UE-China berantakan setelah perang Ukraina,” katanya.

Blok 10 negara – bersama dengan Jepang, Korea Selatan, Australia dan Selandia Baru – menandatangani perjanjian perdagangan bebas dengan China pada tahun 2020. Kemitraan Ekonomi Komprehensif Regional atau RCEP adalah perjanjian terbesar di dunia.

Beijing mengatakan ingin bergabung dengan blok perdagangan lain – Perjanjian Komprehensif dan Progresif untuk Kemitraan Trans-Pasifik. AS bukan bagian dari CPTPP, sedangkan Inggris mengumumkan kesepakatan untuk bergabung pada bulan Maret.

RCEP telah meningkatkan perdagangan China dengan ASEAN, serta pergeseran manufaktur padat karya ke kawasan tersebut, kata Zhang.

Sementara itu, dia mencatat bahwa “China sedang meningkatkan negosiasi FTA China-ASEAN (CAFTA 3.0), sedang menjajaki FTA dengan Mercusor di LatAm dan Dewan Kerjasama Teluk (GCC).”

Blok perdagangan Mercusor meliputi Argentina, Brasil, Paraguay, dan Uruguay.

– CNBC Clement Tan berkontribusi untuk laporan ini.