Toyota Industries Corp. -Logo di pabrik Nagakusa perusahaan di Obu, Prefektur Aichi, Jepang.
Bloomberg | Bloomberg | Gambar getty
Saham Toyota Industries hingga 13% turun Rabu, setelah perjanjian Toyota Group 4,7 triliun yen ($ 33 miliar) dilaporkan untuk mengambil perusahaan secara pribadi.
Perjanjian ini datang pada saat perusahaan -perusahaan Jepang mengalami tekanan dari kedua regulator dan investor untuk bersantai hubungan lama dengan bagian lintas. Badan jasa keuangan Jepang telah meminta pengurangan pengaturan untuk bagian partisipasi.
“Perlindungan Toyota Industries dari Ancaman untuk Akuisisi bukanlah hal baru; Toyota Group menggunakan penilaian dalam partisipasi dalam ancaman semacam itu pada tahun 2005,” Satoru Aoyama, kepala peringkat perusahaan di Fitch Ratings di Jepang, mengatakan kepada CNBC.
Perjanjian tersebut berisi tawaran tender $ 26 miliar untuk saham Toyota Industries sebesar 16.300 yen, menurut Reuters, tajam lebih rendah dari 18.400 yen yang menutupnya pada hari Selasa sebelum perjanjian diumumkan.
Toyota Group akan membuat perusahaan kontrol baru untuk transaksi tersebut, dengan lengan real estat grup Toyota Fudosan berinvestasi sekitar 180 miliar yen, sementara ketua Toyota Akio Toyoda akan berinvestasi 1 miliar. Toyota Car akan berinvestasi sekitar 700 miliar yen dalam saham preferensi yang tidak memilih.
Pembiayaan lain akan didukung oleh pinjaman dari Sumitomo Mitsui Banking Corporation, MUFG Bank dan Mizuho Bank.
Ada beberapa faktor yang menunjukkan bahwa penawaran itu ‘tidak menarik’, kata Arun George, seorang analis riset global dari saham tersebut, di SmartKarma.
George menunjukkan bahwa harga penawaran berada di bawah pusat seri penilaian yang diberikan oleh penasihat keuangan independen penasihat.
“Komite Khusus telah meminta tiga kali lipat bahwa presenter meningkatkan penawaran final JPY16.300, tetapi ditolak lagi,” kata George.
Pada bulan April, Toyota mengatakan sedang menyelidiki investasi dalam kemungkinan pembelian Toyota Industries $ 42 miliar. Toyota Motor, yang dibilas dari Toyota Industries pada tahun 1937, mencatat dalam pengajuan peraturan yang mengeksplorasi “kemungkinan yang berbeda, termasuk investasi parsial” di Toyota Industries.
Toyota Industries, yang mendirikan Toyota Motor, memproduksi berbagai produk, termasuk forklift, mesin, komponen elektronik dan benjolan.
Perjanjian ini positif untuk Toyota Group, kata Kei Okamura, direktur pelaksana dan manajer portofolio saham Jepang di Neuberger Berman. Selama pertengahan hingga jangka panjang, jika pemegang saham ini akan tidak disengaja dan jika pengembalian investasi pertumbuhan akan digunakan, itu baik untuk pengembalian modal.
“Di masa depan, akan ada lebih banyak pemutusan hubungan silang di bawah kelompok Toyota,” katanya.
