Munculnya model AI yang lebih murah dan lebih efisien di bagian belakang Deepseek Cina dapat mereformasi permintaan untuk pusat data, yang akan meningkatkan sektor yang sudah bertaruh investor.
Analis telah diprediksi pertumbuhan eksponensial di pusat data selama bertahun -tahun – infrastruktur kritis yang diperlukan untuk merangsang transisi digital dunia dan pelatihan model bahasa utama (LLM).
Model Boot Deepseeek AI China mengirim investor dalam kegugupan pada akhir Januari, karena peluncuran model R1 menimbulkan pertanyaan tentang dominasi AS di sektor AI dan apakah laba efisiensi pengembang dapat menggunakan pusat data.
Pusat data sering membutuhkan waktu setidaknya dua tahun untuk dibangun dan pesanan sebagian besar telah diperhitungkan untuk tahun 2025 -yang berarti bahwa pengenalan model R1 yang mengganggu tidak mungkin memiliki dampak langsung. Sementara pengenalan R1 Deepseeek pada awalnya membuat beberapa analis meredam prediksi mereka karena mereka mempertanyakan atau uang yang dipompa ke sektor ini, agak “salah”, para ahli mengatakan kepada CNBC bahwa model telah membangun lebih murah dan dengan chip yang kurang kuat pada akhirnya dapat menjadi akselerasi untuk akselerasi Pasar.
Pandangan bullish
Deepseek menekankan bagaimana pusat data rentan terhadap pergeseran narasi di sekitar pengeluaran AI, menurut analis di Barclays. Jika klaim efektivitas yang dibuat oleh startup Cina dikonfirmasi, pengembangan menunjukkan bahwa ‘ratusan miliar dolar yang dikhususkan untuk pengembangan AI dengan demikian disalahpahami dan bahwa pengeluaran modal dari pengeluaran modal hyperscaler dapat dipertimbangkan kembali,’ analis yang dipimpin oleh Brendan Kata Lynch. di dalam Komentar yang diterbitkan pada 27 Januari.
Mereka menambahkan bahwa, jika AI membutuhkan infrastruktur yang lebih sedikit, itu akan menjadi ‘fasilitas kualitas terendah’ - yang merupakan hemat energi paling sedikit – yang dapat memiliki permintaan yang lebih buruk dan harga yang lebih buruk.
Analis UBS, sementara itu, telah mencatat bahwa sekitar sepertiga dari pertumbuhan saat ini dalam pertumbuhan pasar pusat data bergantung pada penumpukan dan pengembangan AES kecerdasan buatan generatif yang dapat membuat gambar dari arah tertulis. Prediksi ini tidak mulai berlaku radikal, kata UBS pada 28 Januari.
UBS awalnya diprediksi pada bulan April tahun lalu bahwa Pasar Peralatan Pusat Data Global akan tumbuh 10-15% selama tiga tahun hingga 2028. Analis bank mengatakan minggu ini bahwa data dan panggilan baru dari para ahli akhirnya mengarah pada prospek pasar yang lebih bullish. Perusahaan sekarang mengharapkan pendapatan sektor akan tumbuh sebesar 20% pada tahun 2025 dan melihat bahwa “ruang lingkup adalah titik yang lebih tinggi” dari kisaran pertumbuhan 10-15% untuk setidaknya awal periode 2026-2028, para analis mengatakan.
Juri “masih” apakah Deepseek membutuhkan 20 hingga 30 kali lebih sedikit kekuatan komputer per penyelidikan untuk inferensi, Andre Kukhnin, analis riset saham di UBS, mengatakan kepada CNBC – dengan mengacu pada proses data oleh AI -model yang berjalan untuk membuat prediksi atau menyelesaikan tugas.
“Meskipun lebih efektif per tanda, perlu lebih banyak tanda per penyelidikan karena ini adalah model penalaran daripada” aliran bicara “… poin yang paling penting adalah bahwa kita tidak berpikir bahwa itu pada dasarnya adalah pertanyaan tentang kekuasaan untuk Pengurangan tidak berkurang, “Kukhnin menjelaskan.
Divisi Penelitian Goldman Sachs memperkirakan bahwa keseimbangan permintaan dan penawaran pusat data “mengencangkan” di tahun -tahun mendatang, dan mencapai puncaknya pada akhir 2026 dan kemudian dari tahun 2027.
Jika laba efisiensi adalah tingkat pengeluaran modal yang lebih rendah (CAPEX) dari investor besar, itu dapat: “Mengurangi risiko pasar jangka panjang yang kita lihat pada tahun 2027 dan di luar -yang, menurut pendapat kami, adalah pertimbangan penting yang dapat menyebabkan lebih banyak daya tahan dan lebih sedikit siklus di pasar pusat data, “James Schneider, analis riset senior di Goldman Sachs, mencatat dalam sebuah laporan pada 4 Februari.
Masih banyak yang perlu ditentukan tentang dampak teknologi yang muncul, kurang dari tiga minggu sejak Deepseek telah menerbitkan datanya. Menurut Andrew McMillan, mitra di firma hukum RPC, R1 tidak cukup untuk memindahkan jarum.
“Nafsu makan investor akan marah jika dapat dibuktikan bahwa itu dapat diulang, itulah sebabnya akan ada permintaan yang jauh lebih rendah untuk pemrosesan data di masa depan daripada yang ada sekarang, atau setidaknya tidak akan melanjutkan jalur pertumbuhan yang sama, “Kata,” kata McMillan, yang berspesialisasi dalam M&A dan manajemen data.
“Saya pikir dalam jangka panjang akan sangat menarik untuk melihat apakah pendekatan struktural dapat, dan saya pikir itu dapat mempengaruhi bentuk pasar.”
‘Bahan Bakar untuk Api’
Saham rentan terhadap pergeseran di pasar pusat data jatuh pada 27 Januari. Schneider ElectricPerusahaan Eropa yang paling terpapar ke pusat data menurut UBS telah kehilangan lebih dari 9%, saham Siemens Energy telah menang 20% dan Abb 6% lebih rendah pada hari itu ditutup.
Beberapa saham sejak itu memulihkan kerugian dan pemulihan mereka dari respons pasar yang bertekanan lutut. Pernyataan pendapatan dari mega-hyperscales seperti alfabet Google Dan Meta Juga percaya, karena kedua perusahaan berkomitmen untuk investasi dengan miliar miliar dolar setelah penjualan teknis.
Tidak ada ‘banyak ruang untuk kesalahan’ di sektor ini, kata UBS ‘Kukhnin. “Itu sebabnya beberapa saham jatuh dan tidak segera membeli kembali karena orang sudah memiliki banyak saham dan sekarang berusaha mencari tahu apakah itu kesempatan untuk menambah atau sebaliknya.”
Dia menambahkan bahwa biaya yang lebih rendah menunjukkan kemungkinan demokratisasi AI, yang dapat menyebabkan percepatan penerimaan teknologi – yang merupakan “sesuatu yang sangat sulit untuk diukur.”
Pasar pusat data juga masih akan didorong oleh transisi digital, yang terjadi secara terpisah dari kemajuan dalam AI. “AI generatif adalah semacam lapisan gula pada kue, tetapi menjadi lapisan lapisan gula yang sangat tebal, tentu saja dalam hal pertumbuhan di masa depan,” kata Kukhnin.
Presiden Equinix Bruce Owen mengatakan perusahaan itu “diposisikan dengan baik karena kurva teknologi AI bengkok”, menambahkan bahwa ia berharap kedatangan model yang lebih efisien menjadi ‘akselerator’ untuk AI.
“Dinamika tambahan yang dapat kita lihat adalah ‘Jevons Paradox’, yang menyatakan bahwa peningkatan efisiensi sumber daya dapat menyebabkan konsumsi sumber daya yang lebih besar,” katanya kepada CNBC.
Ryan Cox, kepala AI, di perusahaan konsultan Synechron, juga mengharapkan efek paradoks Jevons untuk melihat bahwa teknologi yang lebih efektif pada akhirnya akan mengarah pada lebih banyak permintaan untuk pusat data.
“Ini adalah perbandingan yang sangat rumit,” katanya kepada CNBC, mencatat bahwa ada angin dan angin yang berbeda ketika datang untuk menentukan kemungkinan pergeseran permintaan. Dia berbagi bahwa pelanggan Synechron mengejar opsi ‘aman’ untuk menggunakan Deepseek secara tidak langsung, seperti Via Hugging Face, repositori untuk model AI.
‘Secara umum, saya pikir efisiensi akan menarik adopsi, dan saya pikir itu akan terus meningkatkan penggunaan, bahkan jika keturunan. Perlombaan untuk model yang lebih canggih ini dan aplikasi yang lebih luas, penggunaan AI, berarti permintaan keseluruhan untuk pusat data, akan naik dan tidak turun, “kata Cox.
