Logo Grup Vanguard dicetak pada korespondensi di Zelienople, Pa.
Keith Srakocic | AP
Raksasa manajemen aset Vanguard telah didenda lebih dari $100 juta untuk membayar biaya terkait pengungkapan seputar reksa dana tanggal target, Komisi Sekuritas dan Bursa mengumumkan pada hari Jumat.
Dugaan pelanggaran tersebut berasal dari perubahan tahun 2020 di mana Vanguard menurunkan persyaratan investasi minimum untuk dana tanggal target institusionalnya. Perintah SEC menemukan bahwa perubahan tersebut mendorong penebusan ketika klien Vanguard berpindah dari dana target-date lainnya ke versi institusional, menciptakan distribusi kena pajak untuk beberapa pemegang saham yang tersisa. SEC mengatakan Vanguard gagal mengungkapkan dengan tepat potensi dampak perubahan ambang batas investasi terhadap distribusi.
“Perintah tersebut menemukan bahwa investor ritel dari investor TRF yang tidak beralih dan terus menyimpan saham dana mereka di rekening kena pajak secara historis menghadapi distribusi keuntungan modal dan kewajiban pajak yang lebih besar dan kehilangan potensi pertumbuhan gabungan dari investasi mereka.” dalam siaran pers.
Denda $106,41 juta akan didistribusikan kepada investor yang dirugikan, kata SEC. Vanguard menyetujui denda tersebut tanpa mengakui atau menyangkal temuan SEC.
Vanguard adalah salah satu manajer aset terbesar di dunia, melaporkan aset global lebih dari $10 triliun pada November lalu. Perusahaan ini didirikan pada tahun 1970-an oleh Jack Bogle dan memiliki reputasi sebagai perusahaan berbiaya rendah dan ramah investor.
“Vanguard berkomitmen untuk mendukung lebih dari 50 juta investor harian dan penabung dana pensiun yang mempercayakan tabungan mereka kepada kami. Kami senang dapat mencapai penyelesaian ini dan berharap dapat terus melayani investor kami dengan pilihan investasi kelas dunia,” kata Vanguard dalam sebuah pernyataan.
Hukuman tersebut menyoroti bagaimana investor dapat menghadapi tagihan pajak yang besar bahkan ketika mereka sendiri tidak melakukan penjualan aset apa pun selama satu tahun kalender. Ketika Vanguard menurunkan investasi awal minimum untuk dana pensiun target institusionalnya menjadi $5 juta dari $100 juta pada bulan Desember 2020, hal ini mendorong investor program pensiun untuk menguangkan kelas saham investor dari dana tersebut dan beralih ke versi institusional, menurut SEC. .
Vanguard kemudian harus menjual aset dasar di kelas dana saham investor untuk menutupi penebusan dari investor yang keluar, menurut temuan SEC. Akibatnya, pemegang saham yang tetap berada di kelas saham investor akan dikenakan distribusi keuntungan modal yang besar – dan kewajiban pajak jika mereka menyimpan dana tersebut di rekening perantara kena pajak, menurut perintah tersebut.
Biasanya, dana tanggal target tetap berada di rekening penangguhan pajak seperti rencana 401(k) atau rekening pensiun individu — yang akan menghindari pajak dari distribusi keuntungan modal yang besar.
Perintah SEC mengatakan dana target seri investor Vanguard menerima penebusan sebesar $130 miliar dari Desember 2020 hingga Oktober 2021, naik dari $41 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya. Vanguard kemudian menggabungkan dua rangkaian dana tersebut, yang menurut perintah SEC awalnya tidak dilakukan oleh perusahaan untuk mempertahankan pendapatan fee.
Denda yang diumumkan pada hari Jumat merupakan tambahan dari $40 juta yang disetujui Vanguard untuk dibayarkan kepada investor sebagai bagian dari gugatan class action.
Waktu perubahan dana tanggal target serupa dengan proses hukum Vanguard baru-baru ini. Pada tahun 2023, Vanguard didenda $800.000 oleh Otoritas Pengatur Industri Keuangan terkait masalah laporan rekening dana pasar uang pada tahun 2019 dan 2020.
Dugaan pelanggaran terjadi di bawah kepemimpinan mantan CEO Tim Buckley. CEO saat ini, Salim Ramji, bergabung dengan Vanguard dari BlackRock pada tahun 2024.
Ini adalah berita terkini. Harap segarkan untuk pembaruan.
