Saham ServiceTitan melonjak 42% dalam debutnya di Nasdaq pada hari Kamis setelah penyedia perangkat lunak cloud untuk kontraktor mengumpulkan sekitar $625 juta dalam penawaran umum perdana.
Perusahaan, yang diperdagangkan dengan simbol TTAN, menjual sahamnya dengan harga $71 per lembar pada hari Rabu, di atas kisaran yang diharapkan. Saham dibuka dan ditutup tepat pada $101 per saham. Berdasarkan harga penutupan, kapitalisasi pasar perusahaan adalah sekitar $8,9 miliar.
IPO ServiceTitan penting karena hanya sedikit perusahaan teknologi yang terjun ke pasar publik sejak akhir tahun 2021, ketika kenaikan suku bunga dan kenaikan inflasi mendorong investor keluar dari aset berisiko. ServiceTitan adalah perusahaan teknologi signifikan pertama yang didukung perusahaan yang melakukan IPO sejak saat itu Rubrik debut pada bulan April. Sebulan sebelumnya, reddit mulai berdagang di Bursa Efek New York.
Perusahaan lain memperkirakan IPO akan segera dilakukan. Pembuat chip Cerebras mengajukan untuk IPO pada bulan September, namun prosesnya tertunda karena peninjauan oleh Komite Penanaman Modal Asing di AS, atau CFIUS, Departemen Keuangan. Bulan lalu, pemberi pinjaman online Klarna mengatakan secara rahasia telah mengajukan dokumen IPO ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS.
Meskipun startup tahap akhir enggan mengambil lompatan pasar publik, investor menunjukkan minat yang semakin besar terhadap teknologi.
“Penerimaannya luar biasa. Airnya terasa luar biasa,” kata Vahe Kuzoyan, presiden ServiceTitan, kepada CNBC dalam sebuah wawancara. Nina Achadjian, mitra di Index Ventures dan anggota dewan ServiceTitan, mengatakan dia menerima banyak pesan teks dari pemodal ventura lain yang mengatakan bahwa hasil tersebut membuka peluang untuk lebih banyak IPO.
Pada hari Rabu, indeks Nasdaq Composite ditutup di atas 20,000 untuk pertama kalinya. Tesla, Alfabet, Amazon Dan Meta semuanya mencatatkan rekor, dengan Apple hanya sedikit mencapai rekor sepanjang masanya.
ServiceTitan setuju untuk “menyusun persyaratan ratchet” sebagai bagian dari putaran pembiayaan tahun 2022 yang memberi nilai perusahaan sebesar $7,6 miliar, menurut prospektusnya. Keputusan tersebut “menempatkan ServiceTitan untuk melakukan IPO sesegera mungkin untuk meminimalkan dampak dilusi,” tulis investor di perusahaan ventura Meritech Capital dalam sebuah posting blog.
Namun Ara Mahdessian, kepala eksekutif ServiceTitan, mengatakan pada hari Kamis bahwa persyaratan tersebut tidak mempengaruhi keputusan untuk go public sekarang.
“Klausul anti dilusi tidak jarang terjadi dalam pembiayaan,” ujarnya.
Kuzoyan dan Mahdessian menciptakan ServiceTitan pada tahun 2007. Sebelum memulai perusahaan, kata Mahdessian, ayahnya adalah seorang penghobi, dan ayah Kuzoyan menjalankan bisnis pipa ledeng. Pada hari Rabu, orang tua para pendiri membunyikan bel pembukaan di Nasdaq di New York.
ServiceTitan menargetkan bisnis di bidang perpipaan, pertamanan, kelistrikan, dan perdagangan lainnya, dengan perangkat lunak untuk mengelola prospek penjualan, mencatat panggilan, menghasilkan penawaran, dan menjadwalkan pekerjaan. Pada 31 Januari, perusahaan ini memiliki sekitar 8.000 pelanggan dengan tagihan tahunan lebih dari $10.000.
Hasil awal perusahaan untuk kuartal Oktober menunjukkan kerugian bersih sekitar $47 juta dan pendapatan $198,5 juta. Hal ini menunjukkan pertumbuhan pendapatan sebesar 24% dari tahun ke tahun, tingkat tertinggi sejak pertengahan tahun 2023. Namun kerugian bersih perusahaan meningkat dari sekitar $40 juta pada kuartal Oktober tahun lalu.
“Bacaan kami jelas bahwa investor sangat menghargai pertumbuhan berkelanjutan,” kata Mahdessian. “Mereka mengapresiasi arus kas yang positif, yang untungnya telah kita alami selama beberapa kuartal terakhir.”
Bessemer Venture Partners, TPG dan Iconiq Growth termasuk di antara pemegang saham utama perusahaan, bersama dengan Kuzoyan dan Mahdessian.
Pada harga penutupan hari Kamis, ServiceTitan dihargai 12 kali lipat dari pendapatan 12 bulan. WisdomTree Cloud Computing Fund, kumpulan lebih dari 60 saham cloud yang diperdagangkan secara publik, saat ini diperdagangkan dengan pendapatan sekitar 6,4 kali lipat.
